Berenberg cắt giảm xếp hạng cổ phiếu L'Oreal để giữ lại, hạ mục tiêu giá

Vào thứ Ba, các nhà phân tích của Berenberg đã hạ xếp hạng cổ phiếu L'Oreal SA từ trạng thái 'Mua' xuống 'Giữ' và giảm mục tiêu giá xuống 385,00 € từ 454,00 € trước đó. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng thận trọng về sự tăng trưởng của thị trường làm đẹp toàn cầu và hiệu suất tiềm năng của L'Oreal. Theo dữ liệu của InvestingPro, L'Oreal hiện giao dịch với tỷ lệ P/E là 29,2 lần, cho thấy mức định giá cao hơn so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn của nó.

Lập trường sửa đổi của Berenberg được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng chậm hơn của thị trường làm đẹp toàn cầu vào năm 2025, mà các nhà phân tích dự đoán là 3,7%, thấp hơn tốc độ tăng trưởng 4-4,5% mà ban lãnh đạo của L'Oreal dự đoán. Sự khác biệt này cho thấy rủi ro giảm tiềm ẩn đối với dự báo tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ đồng thuận và có thể làm giảm tâm lý nhà đầu tư. Công ty duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 74,2% và đã chứng minh mức tăng trưởng doanh thu ổn định với tốc độ CAGR trong 5 năm là 8%.

Công ty dự đoán sự cạnh tranh ngày càng tăng trong ngành làm đẹp, đặc biệt là trong phân khúc da liễu và làm đẹp đại chúng. Sự cạnh tranh gia tăng này có khả năng hạn chế hoạt động vượt trội trên thị trường của L'Oreal, với các dự báo chỉ cho thấy lợi thế 0,4% vào năm 2025, giảm đáng kể so với phạm vi 0,7-4,4% được thấy trong những năm gần đây.

Bất chấp những thách thức ngắn hạn, Berenberg kỳ vọng thị trường làm đẹp toàn cầu sẽ tăng tốc trở lại bắt đầu từ năm 2026, với mức tăng trưởng ước tính là 4,5%. Đối với L'Oreal, các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ sẽ tăng lên 5,7% vào thời điểm đó. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng những dự báo tăng trưởng cho năm 2026 dường như đã được đưa vào sự đồng thuận.

Trong đánh giá của họ, Berenberg đã tham khảo khuôn khổ 'Tốt hơn, Nhanh hơn, Mạnh mẽ hơn', trong đó L'Oreal đạt khoảng 8 trên 15. Điểm số này hỗ trợ niềm tin của các nhà phân tích rằng L'Oreal sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh hơn thị trường chung trong trung hạn, bất chấp áp lực ngắn hạn và động lực thị trường. Phân tích InvestingPro tiết lộ thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và tiềm năng tăng trưởng của L'Oreal, với hơn 10 ProTips độc quyền dành cho người đăng ký, bao gồm mọi thứ từ ổn định cổ tức đến định vị thị trường.

Trong một tin tức gần đây khác, L'Oreal SA đã báo cáo kết quả cả năm 2024, tiết lộ hiệu suất trái chiều so với kỳ vọng của thị trường. Tăng trưởng doanh số bán hàng tương tự của công ty trong quý IV là 2,5%, thấp hơn dự báo đồng thuận của Visible Alpha là 3,9%. Tuy nhiên, doanh thu thực tế của L'Oreal trong quý 4 năm 2024 đạt 11.081 triệu euro, vượt qua ước tính đồng thuận 2%. Lợi nhuận hoạt động trong năm tài chính đạt tổng cộng 8.688 triệu euro, phù hợp với kỳ vọng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã điều chỉnh cho năm tài chính 24 là 12,66 euro, cao hơn 4% so với dự báo đồng thuận.

Để đáp lại những kết quả này, các nhà phân tích của Berenberg đã hạ mục tiêu giá của họ cho L'Oreal xuống 454 € từ 502 €, duy trì xếp hạng Mua. Các nhà phân tích của Stifel cũng cắt giảm mục tiêu giá của họ từ 410 euro xuống 395 euro, giữ nguyên xếp hạng Mua của họ, đồng thời lưu ý doanh số bán hàng phân khúc Luxe mạnh mẽ của công ty tại Hoa Kỳ trong tháng 11 và tháng 12. Trong khi đó, Tập đoàn Bernstein SocGen đã hạ xếp hạng cổ phiếu của L'Oreal từ Outperform xuống Market Perform, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 380 € từ 430 €. Việc hạ cấp này diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng về một năm 2024 đầy thách thức và một năm bình thường hóa cho ngành công nghiệp làm đẹp vào năm 2025.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.