Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Vào thứ Năm, nhà phân tích Vlad Sergievskii của Barclays đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Schindler Holding AG (SCHP:SW) (OTC: SHLAF), tăng nó lên 270 CHF từ 260 CHF, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Điều chỉnh này phản ánh sự nâng cấp khiêm tốn sau kết quả quý IV năm 2024 và hướng dẫn cả năm 2025 của công ty.
Kết quả quý IV của Schindler cho thấy đơn đặt hàng giảm 1%, với số liệu EBIT đã điều chỉnh phù hợp với kỳ vọng. Tuy nhiên, công ty đã công bố mức tăng cổ tức đáng kể là 20%, nâng nó lên 6 CHF mỗi cổ phiếu. Hướng dẫn cho năm tài chính 2025 cho thấy tăng trưởng khiêm tốn và cải thiện nhẹ về tỷ suất lợi nhuận cơ bản, mặc dù phải đối mặt với những thách thức về giá cả và khối lượng, đặc biệt là ở thị trường Trung Quốc.
Dòng tiền tự do (FCF) của công ty trong quý IV rất mạnh, với tỷ lệ chuyển đổi tiền mặt vượt quá 200%. Sự gia tăng này là do sự gia tăng đáng kể trong các khoản phải trả, nhưng dự đoán rằng sẽ có những cơn gió ngược về vốn lưu động ròng trong tương lai. Đánh giá các hoạt động kế toán cho thấy khoảng 75% sự cải thiện EBIT đã điều chỉnh vào năm 2024 có thể là do dự phòng nợ xấu thấp hơn và những thay đổi trong việc xóa hàng tồn kho.
Sergievskii lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu của Schindler có vẻ không rẻ với lợi suất dòng tiền tự do ước tính 4% cho năm 2025, nhưng nó cung cấp khả năng tiếp xúc hạn chế với thị trường Trung Quốc so với các nhà sản xuất thiết bị gốc thang máy (OEM) được niêm yết khác. Nhà phân tích cũng nhìn thấy một trường hợp đáng tin cậy để cải thiện dần dần bản thân cho công ty trong những năm tới. Với mức Tăng Tỷ Trọng EBIT kỳ hạn tăng nhẹ 1% và giá mục tiêu cao hơn 4%, Barclays duy trì xếp hạng Overweight tương đối đối với cổ phiếu Schindler.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.