Hôm thứ Tư, Barclays đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của Vipshop Holdings (NYSE: VIPS), chỉ định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng cho cổ phiếu cùng với mục tiêu giá là 19,00 đô la. Việc định giá Vipshop của công ty dựa trên giá trị doanh nghiệp (EV) đối với thu nhập danh nghĩa trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA), phù hợp với cách định giá của tôi Tăng Tỷ Trọng đối với các công ty khác trong phạm vi bảo hiểm của nó.
Xếp hạng Overweight phản ánh quan điểm của Barclays rằng Vipshop có thể duy trì lợi nhuận và đạt được mức tăng trưởng hàng đầu khiêm tốn mặc dù bối cảnh bán lẻ cạnh tranh. Nhà phân tích trích dẫn tỷ suất lợi nhuận EBITDA danh nghĩa mục tiêu là 10%, dự kiến sẽ hỗ trợ kết quả cuối cùng của công ty.
Mục tiêu giá của Barclays bắt nguồn từ việc áp dụng bội số EV / EBITDA danh nghĩa gấp 5 lần cho doanh thu năm tài chính 2026 dự báo của Vipshop, bao gồm cả tiền mặt ròng. Bội số này được chiết khấu so với các công ty cùng ngành như JD.com, Alibaba và Pinduoduo, do mô hình kinh doanh của Vipshop chủ yếu tập trung vào bán hàng trực tiếp (1P) và không được hưởng lợi đáng kể từ việc kinh doanh quảng cáo có lợi nhuận cao.
Mục tiêu giá $ 19.00 cho thấy triển vọng tích cực đối với hiệu suất cổ phiếu của Vipshop. Phân tích của Barclays cho thấy sự tự tin vào khả năng của công ty để điều hướng những thách thức trong lĩnh vực thương mại điện tử trong khi tiếp tục bảo vệ và có khả năng nâng cao kết quả tài chính của mình.
Trong các tin tức gần đây khác, Vipshop Holdings là tâm điểm của một số điều chỉnh của các nhà phân tích. Citi đã nâng mục tiêu cổ phiếu của mình lên 18,00 đô la, duy trì xếp hạng Mua, mặc dù dự đoán doanh thu quý III sẽ giảm ở mức thấp hơn trong hướng dẫn của công ty là giảm 5% đến 10%.
Công ty cũng giảm 6,2% dự báo lợi nhuận ròng phi GAAP trong quý III. Tương tự, HSBC đã giảm mục tiêu giá cho Vipshop xuống còn 14,20 USD, duy trì xếp hạng giữ do những thách thức dự kiến trong tiêu dùng Tăng Tỷ Trọng dự kiến doanh thu sẽ giảm khoảng 10% so với cùng kỳ năm ngoái trong nửa cuối năm 2024.
JPMorgan tái khẳng định xếp hạng Overweight của mình trên Vipshop, cho thấy rủi ro giảm giá hạn chế đối với giá cổ phiếu dựa trên định giá hiện tại của nó, trong khi CLSA hạ cấp cổ phiếu của Vipshop từ Outperform xuống Hold, điều chỉnh mục tiêu giá xuống 12 đô la từ 15,80 đô la trước đó.
Kết quả kinh doanh quý II/2024 của Vipshop cho thấy tổng doanh thu giảm 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, lên tới 26,9 tỷ USD và lợi nhuận ròng đã điều chỉnh là 2,2 tỷ NDT. Hướng dẫn quý III của công ty cho thấy doanh thu tiếp tục giảm 5-10% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, Vipshop đã công bố chương trình mua lại cổ phần trị giá 1 tỷ USD, thể hiện cam kết về giá trị cổ đông.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Triển vọng lạc quan của Barclays về Vipshop Holdings được hỗ trợ bởi một số chỉ số chính từ InvestingPro. Tỷ lệ comp Tăng Tỷ Trọng là 5,96 và tỷ lệ PEG là 0,44 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp so với tiềm năng tăng trưởng của nó, phù hợp với xếp hạng Overweight của Barclays. Quan điểm định giá này được củng cố thêm bởi một InvestingPro Tip nhấn mạnh rằng Vipshop đang "Giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn".
Bất chấp lập trường tích cực của Barclays, điều đáng chú ý là cổ phiếu của Vipshop đã phải đối mặt với một số thách thức gần đây, với tổng lợi nhuận giá 1 tháng là -16,4%. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh mẽ, bằng chứng là một InvestingPro Tip khác nói rằng Vipshop "Giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán". Sự ổn định tài chính này có thể cung cấp cho công ty sự linh hoạt để điều hướng bối cảnh bán lẻ cạnh tranh được đề cập trong phân tích của Barclays.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự hiểu biết toàn diện hơn về tiềm năng của Vipshop, InvestingPro cung cấp 6 mẹo bổ sung ngoài những lời khuyên được đề cập ở đây, cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về vị thế thị trường và sức khỏe tài chính của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.