Barclays hạ xếp hạng cổ phiếu Enphase Energy, giảm mục tiêu xuống 40 USD

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, cổ phiếu Enphase Energy, hiện đang giao dịch ở mức 47,94 USD, đã bị Barclays hạ xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng xuống Giảm Tỷ Trọng, với mức giá mục tiêu điều chỉnh là 40 USD, giảm từ mức 51 USD. Sự điều chỉnh này phản ánh những lo ngại về nhu cầu tương lai đối với sản phẩm của công ty trong thị trường năng lượng mặt trời dân dụng. Theo dữ liệu từ InvestingPro, 23 nhà phân tích gần đây đã điều chỉnh giảm dự báo thu nhập, với mục tiêu giá dao động từ 33 USD đến 125 USD.

Các nhà phân tích của Stifel chỉ ra những thay đổi về quy định là yếu tố chính ảnh hưởng đến việc hạ xếp hạng. Họ dự đoán rằng nếu Mục 25D bị bãi bỏ như dự kiến vào năm tới, hơn 90% thị trường năng lượng mặt trời dân dụng sẽ chuyển sang mô hình sở hữu bên thứ ba (TPO). Enphase Energy, vốn thành công hơn trong thị trường không phải TPO, có thể sẽ thấy nhu cầu đối với sản phẩm của mình giảm từ năm 2026. Cổ phiếu của công ty đã chịu áp lực đáng kể, với dữ liệu từ InvestingPro cho thấy mức giảm 56,73% trong năm qua, mặc dù vẫn duy trì biên lợi nhuận gộp mạnh mẽ ở mức 36,85%.

Sự thay đổi dự kiến trong cấu trúc thị trường năng lượng mặt trời dân dụng là đáng kể vì nó cho thấy sự thay đổi trong cách người tiêu dùng sẽ đầu tư vào năng lượng mặt trời. Mô hình TPO cho phép chủ nhà lắp đặt tấm pin mặt trời trên tài sản của họ mà không cần mua thiết bị, từ đó giảm chi phí ban đầu. Thay vào đó, một bên thứ ba sở hữu hệ thống năng lượng mặt trời, và chủ nhà thường trả tiền cho lượng điện nó tạo ra, thường với mức giá thấp hơn so với công ty điện lực địa phương.

Vị thế thị trường hiện tại của Enphase Energy phần lớn là nhờ vào hiệu suất của công ty trong lĩnh vực không phải TPO, nơi khách hàng sở hữu hoàn toàn hệ thống năng lượng mặt trời của họ. Việc có thể bãi bỏ Mục 25D, hiện đang cung cấp tín dụng thuế cho các hệ thống năng lượng mặt trời, có thể thay đổi sở thích của người tiêu dùng và, sau đó, triển vọng bán hàng của công ty.

Mục tiêu giá điều chỉnh của Barclays là 40 USD cho Enphase Energy phản ánh tác động dự kiến của những thay đổi thị trường này đối với hiệu suất tài chính của công ty. Việc hạ xếp hạng đóng vai trò như một tín hiệu cảnh báo cho các nhà đầu tư về những thách thức mà Enphase có thể phải đối mặt khi thích ứng với thị trường chủ yếu là TPO. Dựa trên phân tích toàn diện của InvestingPro, cổ phiếu có vẻ được định giá quá cao ở mức hiện tại. Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin sâu hơn có thể truy cập Báo cáo Nghiên cứu Pro đầy đủ, cung cấp phân tích chi tiết về sức khỏe tài chính, vị thế thị trường và triển vọng tăng trưởng của Enphase trong số 1.400+ cổ phiếu hàng đầu Hoa Kỳ.

Trong tin tức gần đây khác, First Solar Inc đang đối mặt với triển vọng điều chỉnh từ Wells Fargo, đã cắt giảm xếp hạng cổ phiếu do lo ngại về việc tăng công suất pin mặt trời ở Hoa Kỳ. Các nhà phân tích tại Wells Fargo đã lưu ý mức tăng 37% trong công suất pin dự kiến vào cuối năm 2026, điều mà họ tin rằng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến biên lợi nhuận của First Solar. Công ty cũng chỉ ra sự chậm trễ trong tiến độ dự án và điều chỉnh trong dự báo công suất mô-đun năng lượng mặt trời. Ngược lại, Enphase Energy, Inc. đã bắt đầu vận chuyển Microinverters IQ8™ đến Nhật Bản, hợp tác với ITOCHU Corporation để đáp ứng quy định mới về năng lượng mặt trời của Tokyo cho các ngôi nhà. Mặc dù có sự mở rộng này, Enphase Energy đang gặp phải những thách thức, khi TD Cowen, RBC Capital Markets và BMO Capital Markets đều đã hạ mục tiêu giá cho công ty. Những điều chỉnh này chủ yếu là do tác động của thuế quan đối với biên lợi nhuận gộp của Enphase và triển vọng tài chính ngắn hạn kém lạc quan hơn. Enphase nhằm giảm thiểu những thách thức này bằng cách tìm nguồn pin từ bên ngoài Trung Quốc và ra mắt các sản phẩm mới, như pin IQ10C và IQ9, vào năm 2025. Cả hai công ty đều đang điều hướng trong động lực thị trường phức tạp khi họ thích ứng với điều kiện ngành đang thay đổi và bối cảnh quy định.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.