Giá vàng hôm nay 31-8: Liên tục lập đỉnh, vẫn được đồng loạt dự báo tăng
Vào thứ Năm, Barclays đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Randstad NV (RAND:NA) (OTC: RANJF), giảm giá mục tiêu từ 48,00 EUR xuống 42,00 EUR, trong khi vẫn giữ xếp hạng Underweight đối với cổ phiếu của công ty. Việc sửa đổi này theo sau thu nhập quý IV của Randstad, cho thấy tăng trưởng hữu cơ phù hợp với kỳ vọng ở mức giảm 5,5%, nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp thấp hơn dự báo 20 điểm cơ bản.
Nhà phân tích từ Barclays thừa nhận tiềm năng của Randstad trong giai đoạn phục hồi, kỳ vọng rằng những cơn gió ngược hiện tại ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận gộp, chẳng hạn như hỗn hợp và thanh lý, sẽ bình thường hóa theo thời gian. Mặc dù vậy, công ty bày tỏ lập trường thận trọng đối với lợi nhuận hoạt động ngắn hạn của Randstad, với lý do những thách thức thị trường đang diễn ra và phạm vi hạn chế để giảm chi phí hành chính.
Số lượng nhân viên toàn thời gian tương đương (FTE) quý IV của Randstad là 40.130, cao hơn khoảng 4-5% so với số liệu năm 2019, nhưng thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh được thấy trong quý III năm 2022, với mức giảm 16%. Barclays dự đoán Randstad sẽ gặp khó khăn trong việc tiết kiệm chi phí bổ sung nếu điều kiện thị trường vẫn tiếp diễn, có khả năng dẫn đến tỷ suất lợi nhuận hoạt động giảm xuống dưới 3,0% trong tương lai gần. Điều này đặc biệt đáng lo ngại khi tỷ suất lợi nhuận hoạt động trong lĩnh vực này thường dao động từ 3,0% đến 5,0%.
Barclays dự đoán rằng Randstad sẽ có tỷ suất lợi nhuận thấp nhất trong quý đầu tiên ở mức 2,6%, với sự cải thiện dần dần sau đó. Tuy nhiên, theo Barclays, định giá hiện tại không phản ánh đầy đủ những thách thức này, với cổ phiếu của Randstad giao dịch ở mức 10,7 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu năm tài chính 26 dự báo, gần với mức trung bình hai năm là 11,4 lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.