Hôm thứ Tư, Barclays duy trì xếp hạng Equalweight trên Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) nhưng hạ mục tiêu giá xuống 25 đô la từ 42 đô la. Bản sửa đổi phản ánh khả năng Super Micro Computer đáp ứng các yêu cầu niêm yết của Nasdaq của . Super Micro Computer đang trong quá trình lựa chọn một n Super Micro Computer pected để gửi kế hoạch lên Nasdaq trước ngày 16 tháng 11 năm 2024, để lấy lại sự tuân thủ các quy tắc niêm yết của sàn giao dịch.
Nếu kế hoạch của Super Micro Computer được chấp nhận, công ty có thể được gran Super Micro Computer il ngày 25 tháng 2 năm 20 Nasdaq nộp mẫu 10-K quá hạn. Nhà phân tích từ Barclays nhấn mạnh nguy cơ ngày càng tăng của công ty không đáp ứng các tiêu chí niêm yết của Nasdaq. Ngoài ra, khả năng loại bỏ Super Micro Computer khỏi các chỉ số, với đợt tái cân bằng S&P 500 tiếp theo đang đến gần vào đầu tháng 12, có thể gây thêm áp lực lên cổ phiếu.
Hiệu suất gần đây của công ty cũng góp phần vào mục tiêu giá thấp hơn, với doanh thu bị bỏ lỡ được báo cáo cho tháng Chín và giảm theo hướng dẫn cho tháng Mười Hai. Điều này có thể gợi ý mar Super Micro Computer các đơn đặt hàng của khách hàng được chuyển hướng, có thể do gần kết thúc chu kỳ sản phẩm Hopper. Kiểm tra ngành cho thấy sự thay đổi từ các đơn đặt hàng Hopper sang Blackwell, với sự sụt giảm giá GPU Hopper.
Phân tích của Barclays dự đoán doanh thu của Super Micro Computer sẽ giảm trong nửa cuối năm tài chính 2025 khi các đơn đặt hàng GB200 bắt đầu được giao cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Điều này có thể dẫn đến khoảng cách Super Micro Computer cho quý 3 và tháng 6 năm 2025. Công ty cũng dự kiến biên lợi nhuận gộp sẽ tăng chậm hơn trong nửa cuối năm tài chính 2025, kết thúc với tỷ lệ 13% cho cả năm, do áp lực giá cả cạnh tranh.
Các ước tính chuyển tiếp được sửa đổi bởi Barclays có tính đến những thách thức Super Micro Computer lợi nhuận dự kiến cho sản phẩm GB200 của Super Micro Computer. Công ty dự đoán 5-10% thị phần cho các kệ GB200, so với 15% thị phần cho các máy chủ Hopper. Mục tiêu giá 25 đô la dựa trên bội số gấp 7 lần thu nhập dự kiến của năm tài chính 2026 trên mỗi cổ phiếu là 3,57 đô la, giảm so với ước tính trước đó là 4,15 đô la, phản ánh những thách thức và sự không chắc chắn hiện tại mà công ty phải đối mặt.
Trong các tin tức gần đây khác, Super Micro Computer đã trải qua sự hạ cấp từ Mua xuống Giữ bởi Argus do những lo ngại kế toán đáng kể và mất một đối tác kế toán quan trọng, Ernst &Young LLP (EY). Goldman Sachs cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Super Micro, sau khi doanh thu thấp hơn dự kiến trong kết quả sơ bộ của công ty cho quý 1 năm tài chính 2025 và dự báo quý 2.
Công ty đã báo cáo doanh thu sơ bộ từ 5,9 đến 6,0 tỷ đô la, thiếu ước tính. Bất chấp những thách thức này, Super Micro xác nhận rằng việc phân bổ GPU Nvidia của họ vẫn không thay đổi.
Nhìn về phía trước, triển vọng doanh thu của công ty trong quý 2 năm tài chính 2025 dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 5,5 đến 6,1 tỷ USD. Giữa những diễn biến này, một Ủy ban đặc biệt độc lập không tìm thấy bằng chứng gian lận hoặc quản lý hoặc Hội đồng quản trị của m Super Micro Computer pany.
Đồng thời, Tập đoàn Sản xuất Chất bán dẫn Quốc tế (SMIC) của Trung Quốc và Huawei đang bị Bộ Thương mại Mỹ điều tra vì có khả năng vi phạm luật kiểm soát xuất khẩu của Mỹ. Các cuộc điều tra được kích hoạt bởi những lo ngại của Michael McCaul, Chủ tịch Ủy ban Đối ngoại Hạ viện.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu InvestingPro gần đây cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Barclays về Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI). Bất chấp những thách thức được nêu bật trong bài viết, các chỉ số tài chính của SMCI thể hiện một bức tranh hỗn hợp. Tỷ lệ P / E của công ty ở mức 12,41, tương đối thấp khi xem xét mức tăng trưởng doanh thu 109,77% trong mười hai tháng qua. Sự tăng trưởng này vượt xa đáng kể mức trung bình của ngành, có khả năng cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ đối với các sản phẩm của SMCI.
Tuy nhiên, phù hợp với mối quan tâm của Barclays, InvestingPro Tips chỉ ra rằng SMCI đang "nhanh chóng đốt cháy tiền mặt" và "bị tỷ suất lợi nhuận gộp yếu". Điều thứ hai được phản ánh trong tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty là 14,13% trong mười hai tháng qua, hỗ trợ dự báo của Barclays về tỷ suất lợi nhuận gộp 13% cho cả năm tài chính 2025.
Hiệu suất gần đây của cổ phiếu là một thách thức, với dữ liệu InvestingPro cho thấy mức giảm 32,82% trong tháng qua và giảm đáng kể 66,64% trong sáu tháng qua. Điều này phù hợp với cuộc thảo luận của bài báo về khả năng mất thị phần và sự thay đổi dự kiến từ các đơn đặt hàng Hopper sang Blackwell.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 19 lời khuyên bổ sung cho SMCI, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.