Viết bởi Kathy Liên, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối Công ty quản lý tài sản BK
Thị trường tiền tệ ngày 29/5/2019
Thị trường chứng khoán Mỹ bị bán mạnh hôm nay, phá vỡ nhiều ngưỡng kháng cự quan trọng, khiến tất cả các loại tiền tệ chính giảm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đạt mức thấp mới trong 3 tháng, sau khi phá vỡ đường trung bình động 100- và 200-ngày. Chỉ số S&P 500 giảm dưới ngưỡng 2,800. Đôla New Zealand, một trong những loại tiền tệ rủi ro cao giảm mạnh nhất mặc dù niềm tin doanh nghiệp và chỉ số hoạt động ANZ tăng. Cuộc chiến thương mại giữa hai cường quốc Mỹ-Trung vẫn còn đó, nhà đầu tư quan ngại rằng nền kinh tế toàn cầu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề do kinh tế Mỹ và Trung luân phiên giảm. Sau khi bước ra khỏi vòng đàm phán, tờ báo nhà nước lớn nhất Trung Quốc đưa ra cảnh báo thù địch đối với Mỹ và nói rằng “Chúng tôi cảnh cáo Mỹ không nên xem thường khả năng bảo vệ quyền và lợi ích phát triển của Trung Quốc. Chúng tôi không chỉ doạ đâu!” Nhà đầu tư lo lắng Trung Quốc sẽ tăng thuế và tồi tệ hơn, giảm xuất khẩu các nguyên liệu tự nhiên quý hiếm, vốn là các bộ phận quan trọng trong việc sản xuất của hầu hết các công ty công nghệ cao. Nếu Trung Quốc chơi lá bài “nguyên liệu tự nhiên", thị trường chứng khoán có thể giảm thêm 2-3% nữa, và ảnh hưởng nặng nề đến tiền tệ. AUD và NZD sẽ chịu ảnh hưởng nhất nhưng cặp USD/JPY có thể giảm về ngưỡng 1,08 và EUR/USD có thể giảm về ngưỡng 1,10.
Nhiều nước đã chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến thương mại. Sáng nay, Đức đã báo cáo số lượng thất nghiệp đạt mức tăng cao nhất trong 1 tháng trong 10 năm qua. Với gần 75% là do việc phân loại lại, đây cũng là lần tăng đầu tiên trong gần 2 năm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,9% lên 5%. Tăng trưởng việc làm ngành sản xuất và dịch vụ trong chỉ số PMI cũng giảm. Theo Tổ chức lao động liên bang, “chúng tôi cho rằng tín hiệu nền kinh tế suy yếu đầu tiên là việc thất nghiệp". Sự suy yếu có thể gia tăng khiến ECB sẽ tỏ ra quan ngại hơn trong cuộc họp tháng tới. Cẩn trọng với ngưỡng 1,10 - ngưỡng mục tiêu tiếp theo của cặp EUR/USD.
Cặp USD/CAD giao dịch trên ngưỡng 1,35 ngay trước khi BoC công bố chính sách tiền tệ. Không có gì bất ngờ khi BoC không thay đổi lãi suất mặc dù có một số tín hiệu tích cực. Nhà đầu tư không tin rằng Canada có thể tăng với tốc độ hiện tại. Theo BoC, dữ liệu củng cố quan điểm của họ rằng Q4 và Q1 chỉ tạm thời chậm lại và khả năng Q2 sẽ tăng. Họ cho rằng tăng trưởng trong đầu tư doanh nghiệp ổn định, dỡ bỏ thuế quan và triển vọng hợp tác Mỹ-Mexico-Canada khá tích cực. Ngành dầu bắt đầu hồi phục nhờ sản xuất và giá tăng nhưng rủi ro vẫn còn đó. BoC cho rằng chiến tranh thương mại leo thang là vấn đề đối với tăng trưởng toàn cầu và cảnh báo rằng các lệnh cấm của Trung Quốc sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xuất khẩu của Canada. Xu hướng tăng của cặp USD/CAD vẫn còn mặc dù cán cân vãng lai cùng hoạt động thương mại Q1 dự kiến giảm.
Cuối cùng, cặp GBP/USD đã đạt mức thấp trong 4 tháng và chúng tôi tự hỏi liệu nó đã gần chạm đáy? Không có báo cáo kinh tế chính nào của Anh trong tuần do đó nó sẽ biến động tự do. Chính trị ở Anh vẫn khá hỗn loạn. Nền kinh tế gặp rủi ro do bất ổn trên toàn thế giới và Bảng cũng là một loại tiền tệ rủi ro cao. Trong kịch bản xấu, các loại tiền tệ có thể còn giảm sâu hơn. Ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo của GBP/USD là 1,25 nhưng ngưỡng thấp hồi tháng 1 ở mức 1,2442 cũng có thể được kiểm nghiệm.