I/ Dòng tiền vĩ mô
I.1/ Sự lựa chọn của phe tạo lập: Chốt lời lặng lẽ tại các kênh tài sản lớn
Dữ liệu từ Finashark
Rủi ro thị trường là yếu tố dễ nhận thấy nhất nếu nhìn vào hầu hết các kênh tài sản lúc này. Thị trường chứng khoán quay trở lại đà tăng trưởng nhưng đã bắt đầu xuất hiện hiện tượng “xanh vỏ đỏ lòng” giữa nhóm cổ phiếu lớn và nhỏ. Cụ thể, chỉ số Dow Jones tăng cao trong khi Nasdaq và SP500 có dấu hiệu hụt hơi là những yếu tố cảnh báo lớn.
Nhìn chung, đồng USD phục hồi dạo gần đây là cơ sở khẳng định các kênh tài sản khác bị chốt từng phần. Yếu tố quy đổi ra tiền mặt chính là nguyên nhân khiến đồng tiền này trị giá hơn.
Vàng XAUUSD cũng đang nằm trong xu hướng này với nhiều pha rung lắc và điều chỉnh khi dòng tiền lớn chốt lời.
Quan điểm phe tạo lập với hợp đồng tương lai USDx ngày 28/07/2020
Dữ liệu từ Finashark
Nhịp phục hồi kỹ thuật đang diễn ra nhưng với sắc thái tích cực hơn rất nhiều. Đồng USDx đã trải qua 2 tuần giao dịch với áp lực bán xả từ phe tạo lập thị trường. Đây là lý do khiến cho lượng tài sản ở các vị thế nhỏ lẻ và thị trường chung cũng đều bị đưa về mức thấp nhất trong lịch sử sở hữu vị thế từ thị trường tiền tệ liên ngân hàng.
Do vậy, chỉ cần 1 động thái Mua lên rất nhỏ của phe tạo lập cũng đủ để giá USD tăng cao hơn là tiếp tục đóng vai trò điều chỉnh giá cho Vàng XAUUSD.
I.2/ Luân chuyển dòng tiền liên ngân hàng
Dữ liệu từ Finashark
Không những với Vàng XAUUSD, các cặp tiền ngoại hối Tỷ giá cũng đều xuất hiện dấu hiệu điều chỉnh. Nguyên nhân chính đến từ áp lực chốt lời từ thị trường tiền tệ. Đồng thời, việc đồng USD có dấu hiệu ngóc lên từ khu vực suy yếu một lần nữa là cơ sở để đẩy Vàng xuống nửa thấp hơn trong khu vực điều chỉnh giảm.
Tuy nhiên, về bản chất, đây vẫn là hiện tượng phục hồi kỹ huật khi hầu hết các cặp tiền vẫn nằm trong vị thế Dẫn dắt. Ngược lại, đồng USDx chỉ tập trung tại vị thế Suy yếu nên chưa có sự thay đổi đáng kể về xu hướng chính thời điểm này.
II/ Cặp tỷ giá Tỷ giá trong ngày: Vàng phái sinh XAUUSD
Tổng kết khuyến nghị:
Quan điểm từ phe tạo lập (Market Markers):
Dữ liệu từ Finashark
Dữ liệu phân tích hoạt động giữa dòng tiền lớn và tổng vị thế hợp đồng hàng hóa XAUUSD nhỏ lẻ đang giao dịch không chênh lệch đáng kể. Tình trạng này kéo dài dẫn đến giá phản ánh đúng và đủ cung cầu hiện tại. Điều này thể hiện qua việc đường dòng tiền lớn (đường xanh) và đường thị trường chung (đường đỏ) gần như trùng nhau.
Do vậy chỉ nên quan sát với hợp đồng hàng hóa XAUUSD này vì chưa có dấu hiệu tham gia từ phe tạo lập thị trường. Nói cách khác, cơ hội đầu tư chưa xuất hiện với hợp đồng này.
Quan điểm từ đội lái – dòng tiền lớn (Smart Money):
Vận động từ dòng tiền lớn.
Dữ liệu từ Finashark
Đội lái đang khẳng định quan điểm đẩy giá tăng mạnh lên mức cao mới. Điều này có được khi lượng thay đổi dòng tiền mạnh, thể hiện đã gom đủ hàng trôi nổi trên thị trường và đánh giá tăng. Thêm vào đó, đà tăng mạnh cho thấy dòng tiền nhỏ lẻ cũng hăng hái đu theo khi liên tục có lời trong ngắn hạn. Dư địa tăng trưởng vẫn còn thể hiện qua xu hướng tăng mạnh mẽ. Nói cách khác, các vị thế giao dịch chưa có ý tưởng chốt lời trong ngắn hạn.
Do vậy, nên ưu tiên các vị thế Mua lên. Trong trường hợp nhịp điều chỉnh không xuất hiện, có thể mở vị thế Mua khi pha tăng bứt phá qua vùng giá cao nhất trong 2 tuần trở lại.
Kỳ vọng đảo chiều:
Dữ liệu từ Finashark
Khả năng đảo chiều xu hướng đã bắt đầu đáng chú ý. Dữ liệu quan sát với hợp đồng hàng hóa XAUUSD cho thấy xác suất đảo chiều đạt mức trung bình. Có thể hình dung giá từ hợp đồng hàng hóa này đang ở giữa con sóng giảm do đội lái tạo ra.
Đồng thời kỳ vọng tăng trưởng từ giá theo sóng tính đến thời điểm này không còn nhiều. Điều này thể hiện qua lực nén ở mức trung bình, khi lượng vị thế Bán đội lái sở hữu bắt đầu có dấu hiệu bị nén chặt khi giá thay đổi mạnh. Qua đó dẫn đến khả năng đội lái thoát hàng và chốt lời gia tăng.
Thêm vào đó, cảnh báo đảo chiều xu hướng trong ngắn hạn đang rất cao. Điều này cho thấy không những đội lái mà cả các vị thế nhỏ lẻ đều mong muốn thoát vị thế Bán đang có với hợp đồng hàng hóa XAUUSD.
Do vậy, khả năng giá đảo chiều xu hướng hiện tại được xác định rõ nét và được kỳ vọng xảy ra trong ngắn hạn.
Quản trị rủi ro:
Dữ liệu từ Finashark
Tốc độ biến động từ giá đã được đẩy lên mức cực kỳ cao nếu so với quá khứ biến động của hợp đồng hàng hóa XAUUSD. Nói cách khác, không chỉ có đội lái đang tham gia tạo sóng giá, mà đã được cộng hưởng từ sự tham gia của tổng các vị thế nhỏ lẻ.
Dựa trên dữ liệu độ lệch chuẩn ở mức cao, có thể thấy hợp đồng hàng hóa XAUUSD giao dịch trên thị trường đã đi quá xa so với giá trị trung bình. Đây là thời điểm cuối con sóng giá do đội lái thực hiện.
Sự hưng phấn từ các nhà đầu tư tham gia vào hợp đồng hàng hóa đang rất cao. Điều này thể hiện qua dữ liệu rủi ro lớn. Cảm xúc đang chi phối giá trong ngắn hạn. Do vậy mức độ tin cậy từ các phương pháp phân tích tài chính sẽ giảm đi.
Theo đó, hợp đồng hàng hóa đang trong điều kiện giao dịch phi lý trí. Đây cũng là thời điểm cảnh báo cơn sóng tăng giá do đội tạo lập thiết kế đã đến thời điểm kết thúc. Do vậy, không nên bám theo xu hướng giá khi rủi ro giao dịch ở mức cực đại.
Chu kỳ tài sản:
Dữ liệu từ Finashark
Yếu tố điều chỉnh kỹ thuật đang thể hiện rõ nét với giá vàng XAUUSD. Nhưng câu hỏi lúc này là liệu đà tăng trước đó còn giữ vững hay không?
Nhìn vào chu kỳ giá vàng, có thể thấy mặc dù xuất hiện cú rơi mạnh. Nhưng Vàng XAUUSD hoàn toàn không bị rơi vào thế bị động khi nhanh chóng kéo giá thoát khỏi vùng suy yếu. Nói cách khác, áp lực bán với Vàng XAUUSD lúc này hoàn toàn đến từ câu chuyện chốt lời từ các vị thế trước đó nhiều hơn là lực xả bán mới xuất hiện.
Phân tích kỹ thuật
Dữ liệu từ Finashark
Cú bán khá mạnh tay khi vàng XAUUSD chạm phải mốc $2075/ounce xuất hiện khiến cho các vị thế nhỏ lẻ buộc phải xả lượng vị thế Mua lên trước đó. Nhưng yếu tố thanh khoản cho thấy áp lực Bán không cao, thậm chí đưa ra cơ hội để vào lệnh Mua với giá tốt hơn.
Cụ thể:
- Giá điều chỉnh gặp nhiều vùng kháng cự với cản Fib 38.2%. Đây là cơ sở cho thấy xu hướng tăng trưởng trong trung hạn chưa bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
- Mẫu hình phản ứng giá: Nến đặc giảm được theo sau bằng 1 nến con, tạo mẫu hình Bullish Harami. Nói cách khác, áp lực bán đã bị xóa đi và đưa giá về lại vùng cân bằng.
- Thanh khoản trong nhịp bán không có dấu hiệu dội tăng cao cho thấy chỉ có nhỏ lẻ thoát vị thế Mua lên trong lúc này.
- Lượng hợp đồng qua đêm OI giảm mạnh với vùng đỉnh giá. Đây là cơ sở để đưa giá vàng lên mức cao hơn khi dòng tiền lớn quay trở lại.
- Chỉ báo RSI vẫn vận động trong vùng kênh giá tăng. Áp lực điều chỉnh từ vùng này chỉ tạo thêm các cơ hội để mở lệnh Mua tốt hơn với các tín hiệu +DI.
Khuyến nghị: Bán lướt sóng với kỳ vọng giá về lại biên cản $2025/ounce. Hoặc kiên nhẫn đợi kiểm chứng thành công ngưỡng hỗ trợ này để mở lệnh Mua phù hợp.