Tuần này: Hợp đồng tương lai, Cổ phiếu, Giá dầu giảm; Trái phiếu, Đô la Mỹ tăng

Các sự kiện chính

Các hợp đồng tương lai của thị trường Mỹ trên Dow, S&P, NASDAQ và Russell 2000 giảm điểm và các sàn giao dịch chứng khoán Châu Âu, bao gồm cả Stoxx 600, cũng giảm xuống mức thấp nhất trong tháng vào ngày thứ Hai, khởi đầu một tuần thu nhập bận rộn khi các trường hợp mắc Covid-19 của Mỹ đạt mức cao nhất mọi thời đại trong hai ngày liên tiếp.

Các vấn đề tài chính toàn cầu

Tuần trước, lực kéo của nhà giao dịch tích cực đã đẩy thị trường ra khỏi xu hướng tăng giá kéo dài ba tuần liên tiếp. Nguyên nhân dễ thấy nhất chính là do sự thăng trầm liên tục của các cuộc đàm phán về gói kích thích trước thềm cuộc bầu cử ngày 3 tháng 11 sắp tới.

Lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất trong 4 tháng khi các nhà giao dịch đặt cược rằng cựu Phó Tổng thống Joe Biden sẽ thắng trong cuộc bầu cử Tổng thống và đảng Dân chủ sẽ nắm trong tay cả Thượng viện và Quốc hội. Điều này khuyến khích thị trường tăng giá vì hai lý do:

• Đảng Dân chủ đang đấu tranh cho một gói kích thích lớn hơn, và
• Nếu Tổng thống và Đảng Dân chủ kiểm soát cả hai viện, điều đó sẽ giúp họ dễ dàng hơn trong việc nắm quyền điều hành đất nước – điều vốn rất quan trọng trong một cuộc khủng hoảng.

Mặc dù thị trường chứng khoán đóng cửa ở mức thấp hơn trong tuần, các dữ liệu kinh tế vẫn thể hiện triển vọng dài hạn, khi tỷ lệ thất nghiệp giảm và thị trường nhà ở tích cực hơn.

Chỉ số S&P 500 đã giảm 0,53% vào tuần trước, sau khi dịch chuyển hơn 10% so với mức thấp vào ngày 24 tháng 9 và mức cao vào ngày 12 tháng 10. Nhưng không nên coi đây là một sự sụt giảm. Chỉ số đã hoạt động có trật tự, dao động trong một biên độ hẹp cho thấy lực cầu vẫn mạnh và đang hỗ trợ giá. Hãy xem biểu thị trên biểu đồ.

Chỉ số S&P 500 đã giao dịch trong một mẫu hình cờ hướng xuống có phạm vi hẹp. Mặc dù mẫu hình của nó có thể khiến những người thiếu kinh nghiệm nghĩ rằng thị trường sẽ giảm điểm, nhưng thực ra đây là một điều tốt. Lá cờ này cho thấy rằng người bán đang bán hết hợp đồng của họ và chỉ số vẫn không giảm vì có đủ lực cầu để hấp thụ. Đó là lý do tại sao nó được coi là một mô hình tăng giá, nhưng tín hiệu mua chỉ được đưa ra sau khi chỉ số phá cạnh trên của mô hình.

Nhưng đây không chỉ là một lá cờ tăng giá. Lá cờ này theo sau mức đáy của mô hình vai đầu vai trước đó. Điều này cho thấy rằng sau quãng thời gian người bán chiếm vị thế quyết định xu hướng, người mua đã tiếp quản vai trò và đẩy giá trở lại – đây là một mô hình tăng giá.

Thiết lập lại mô hình

Hơn nữa, chúng ta không chỉ có hai mô hình tăng giá nối tiếp nhau, khi mà lá cờ đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ ở đường viền cổ của đáy mô hình vai – đầu – vai – tức mức cao của đáy mô hình H&S. Bằng cách này, hai mô hình đang hoạt động cùng nhau, xác nhận xu hướng tăng giá của mô hình còn lại.

Lưu ý rằng đường trung bình động 50 ngày hỗ trợ mô hình lá cờ và đường trung bình động 100 ngày hỗ trợ đáy mô hình vai – đầu – vai.

Kết luận

Trong khi hai mô hình đan xen này cung cấp một triển vọng rất lạc quan, việc chỉ còn một tuần trước cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đồng nghĩa với các cổ phiếu đang di chuyển trong một phạm vi nhất định. Phạm vi này thể hiện rằng có thể các nhà đầu tư đang chờ đợi kết quả bỏ phiếu để đưa ra một động thái bùng nổ. Cuộc bầu cử lần này có ý nghĩa quan trọng hơn bất kỳ cuộc bầu cử nào trước đây vì nó đang diễn ra trong bối cảnh đại dịch toàn cầu khiến các đảng viên Cộng hòa và Dân chủ tại Hạ viện tranh cãi quyết liệt vì một gói kích thích kinh tế.

Rủi ro đã khiến các nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu Hoa Kỳ, bao gồm cả trái phiếu kỳ hạn 10 năm để đảm bảo an toàn, điều này khiến lợi suất trái phiếu giảm thấp hơn.

Lợi suất giảm bao gồm việc một động thái điều chỉnh trong xu hướng tăng được giới hạn bởi kênh tăng, sau khi giá đạt đến đỉnh và việc chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã vượt quá mức mua cao nhất kể từ đầu tháng Sáu.

Nếu chúng ta thấy làn sóng xanh được dự báo thực sự xuất hiện trong kết quả bầu cử - khi mà đảng Dân chủ giành được Nhà Trắng, Thượng viện và Quốc hội – thì đồng đô la sẽ suy yếu vì hai lý do:

• Đảng Dân chủ, vốn đang đấu tranh cho một gói kích thích lớn hơn, sẽ có số phiếu để chấp thuận gói kích thích ở bất kỳ quy mô nào mà họ muốn.
• Khả năng chính phủ sẽ điều hành đất nước một cách ổn định trong bối cảnh cuộc khủng hoảng toàn cầu tồi tệ nhất kể từ sau hai cuộc Thế chiến. Một chiến thắng như vậy được kỳ vọng sẽ thúc đẩy các tài sản rủi ro, trong khi các nơi trú ẩn như đồng đô la sẽ không còn được ưa chuộng.

Đồng đô la đang tăng giá, đây là ngày thứ tư giá của đồng đô la tăng giảm xen kẽ, tiềm năng tạo thành một kênh hướng lên, khiến chỉ số giảm sau đợt bán tháo kéo dài 4 ngày liên tiếp trước đó. Sẽ là hợp lý nếu có một thiết lập để tạo ra một chân khác làm cột cờ – bước di chuyển trước khi hình thành mô hình cờ – đồng thời là đường đi xuống đột phá để hoàn thành mô hình vai – đầu – vai đảo ngược so với mô hình vai – đầu – vai nghịch không thành công trước đó. Bức tranh này ủng hộ sự tiếp tục của xu hướng giảm kể từ mức đỉnh tháng Ba.

Giá vàng đợi kết quả bầu cử?

Vàng giảm xuống mức 1.900 đô la, được hỗ trợ bởi đáy của kênh tăng và đường trung bình động 100 ngày.

Vàng đã đánh bại kỳ vọng của các nhà đầu tư kể từ ngày 21 tháng 9, khi kim loại quý phá vỡ cạnh dưới của mô hình tam giác đối xứng thay vì cạnh trên trong xu hướng tăng, giảm xuống mức giá thấp nhất trên đường xu hướng tăng trong tháng 3. Sau đó, giá vàng hoàn thành một mô hình giảm giá khác – một lá cờ hướng lên. Tuy nhiên, bao trùm cả hai mô hình giảm giá này là một nêm lớn, hướng xuống, tăng sau xu hướng tăng.

Trong khi giá cho thấy tín hiệu tăng trên cả nêm tăng thì nó vẫn nằm trong mô hình cờ giảm – cho thấy sự không chắc chắn của các nhà đầu tư và họ có thể chờ đợi một chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử để đưa giá vàng lên cao hơn hoặc một chiến thắng của Biden để đưa giá kim loại màu vàng xuống thấp hơn.

Lưu ý cách giá bị ép giữa 2 đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày cho thấy rằng sự phá vỡ giá theo 1 hướng sẽ tạo ra động lực cho một động thái lớn hơn.

Sau khi Bitcoin ảnh hưởng nhiều hơn đến mục tiêu mô hình cờ của chúng ta và đường RSI của nó cho thấy xu hướng đã đạt đến mức quá mua cao nhất kể từ ngày 1 tháng 8.

Đồng tiền điện tử đang chuẩn bị cho một đợt sụt giảm điều chỉnh để quay trở lại đường xu hướng tăng, trước khi tăng cao hơn.

Giá dầu đã kéo dài đợt bán tháo sau khi giảm xuống dưới mức 39 đô la/thùng lần đầu tiên kể từ ngày 2 tháng 10 do các ca nhiễm Coronavirus gia tăng và sự bế tắc về gói kích thích.

Có vẻ như một mô hình vai – đầu – vai nghịch tiềm năng đã không được hoàn thành và giá đang quay lại mức 36 đô la, tăng cơ hội bứt phá xuống theo đà giảm sau sự xuất hiện của các nêm hướng lên từ ngày 22 tháng 5 đến ngày 1 tháng 9.

Động thái thị trường

Cổ phiếu

• Hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số S&P 500 Index giảm 1%.
• Tại châu Âu, chỉ số Stoxx 600 Index giảm 0.8%.
• Chỉ số MSCI Asia Pacific Index giảm 0.3%.
• Chỉ số MSCI Emerging Markets Index giảm 0.3%.

Tiền tệ

• Chỉ số Dollar Index tăng 0.3% lên mức 93.03.
• Đồng Euro giảm 0.3% xuống 1.1827 đô la.
• Đồng bảng Anh giảm 0.3% xuống 1.3008 đô la.
• Đồng Yên Nhật giảm 0.2% xuống mức 104.87 yên/đô la.

Trái phiếu

• Lợi suất Trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ giảm 4 điểm cơ bản còn 0.80%.
• Lợi suất Trái phiếu 2 năm của Hoa Kỳ giảm 1 điểm cơ bản còn 0.15%.
• Lợi suất Trái phiếu 10 năm của Đức giảm 2 điểm cơ bản còn -0.59%.
• Lợi suất Trái phiếu 10 năm của Anh giảm 3 điểm cơ bản còn 0.252%.

Hàng hóa

• Dầu WTI giảm 3.2% xuống mức 38.49 đô la/thùng.
• Giá vàng suy yếu 0.2% xuống mức 1,898.64 đô la/ounce.

Lịch kinh tế

Thứ hai

• 10:00: Mỹ – Doanh số bán nhà mới: Kỳ vọng sẽ tăng nhẹ lên 1,025K từ 1,011K

Thứ ba

• 8:30 Mỹ– Đơn Đặt Hàng Hóa Lâu Bền Lõi: giảm từ 0.6% còn 0.4%
• 10:00: Mỹ – Chỉ số Niềm Tin Tiêu Dùng Hội Đồng Hội Nghị: khả năng sẽ tăng từ 101.8 lên 102.
• 20:30: Úc – Chỉ số giá tiêu dùng: Kỳ vọng sẽ tăng từ -1.9% lên 1.5%.

Thứ tư

• 10:00: Canada - Quyết định lãi suất của hội đồng quản trị Ngân Hàng Canada: giữ lãi suất ở mức 0,25%
• 10:30: Mỹ - Tồn kho dầu thô
• 11:15: Canada - Họp báo hội đồng quản trị Ngân Hàng Canada
• Dự kiến: Nhật Bản - Hội nghị và báo cáo Triển vọng Chính sách Tiền tệ Ngân Hàng Nhật Bản

Thứ năm

• 4:55: Đức – Chỉ báo thay đổi thất nghiệp: Dự báo sẽ tăng từ -8K lên -5K
• 8:30: US – GDP: Dự đoán sẽ tăng lên 30.9% từ mức-31.4%
• 8:30: US – Đề Nghị Trợ Cấp Thất Nghiệp Lần Đầu: khả năng sẽ giảm xuống 775K từ mức 787K
• 8:45: Eurozone – Quyết định lãi suất của ngân hàng trung ương: Kỳ vọng sẽ không thay đổi
• 9:30: Eurozone – Ngân hàng Trung ương châu Âu họp báo
• 10:00: Mỹ – Doanh Số Nhà Chờ Bán: Khả năng giảm một nửa còn 3.5% từ mức 8.8%

Thứ sáu

• 3:00: Đức – GDP: Khả năng sẽ tăng 7.3% từ mức -9.7%
• 6:00: Eurozone – CPI: Giữ nguyên ở mức -0.3%