Investing.com - Các giao dịch dựa trên tỷ lệ Bạc/Vàng, cách gọi của tôi cho đợt tăng giá hàng hóa rộng hơn, đang ở bờ của một đợt tăng mới.
Bạn có thể gọi chúng là "giao dịch lạm phát", nhưng giai đoạn sau năm 2021 với những tác động lạm phát nặng nề * đã chứng kiến hàng hóa nhìn chung có xu hướng giảm khi chính sách thắt chặt của Fed ** hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
Vì vậy, tôi đã nghĩ ra một cách mới và chính xác hơn để mô tả giai đoạn tăng giá hàng hóa trên diện rộng; các giao dịch dựa trên tỷ lệ Bạc/Vàng. Khi bạc dẫn đầu vàng, điều này cho thấy các thị trường theo chu kỳ, được bơm phồng nhờ vào phép màu của chính sách lạm phát, vẫn đang ổn.
Với Fed được cho là đang bị kẹt, bị tác động bởi các tín hiệu lạm phát khó chịu từ thị trường trái phiếu cũng như dấu hiệu của nền kinh tế đang chậm lại, có lẽ đã đến lúc bạc thể hiện và nắm vai trò dẫn đầu từ vàng.
Trong NFTRH 858 (ngày 13 tháng 4) chúng tôi bắt đầu theo dõi biểu đồ này, lưu ý những điều sau.
Tôi có cảm giác bạc có thể thực hiện một động thái bắt kịp với người anh lớn của nó. Chỉ là linh cảm, vì biểu đồ tuần của tỷ lệ Bạc/Vàng (SGR (HM:SGR)) chứng minh rằng không có nhiều cơ sở kỹ thuật cho điều đó ngoài việc đôi khi những biến động mạnh theo một hướng (trong trường hợp này là giảm) sẽ được theo sau bởi những biến động mạnh theo hướng ngược lại.
SGR cho đến nay vẫn đang bị đánh bại trong xu hướng giảm của biểu đồ tuần. Ví dụ như năm 2020. Sự sụp đổ đó là một tình huống do sự kiện thúc đẩy, giống như tình huống hiện tại là một tình huống do sự kiện thúc đẩy nhưng với một dạng khác. Nếu bạc nắm vai trò dẫn đầu trong ngắn hạn, tôi sẽ xem đó là một "giao dịch" tương đối ngắn, không phải một giai đoạn dài nếu quan điểm vĩ mô giảm phát, hạn chế thanh khoản diễn ra. Nếu bạc chờ đợi một thời gian kéo dài, một giai đoạn như vậy có thể theo sau nỗi lo giảm phát và sự chuyển đổi chính sách của ngân hàng trung ương sang nới lỏng.
Ít nhất cũng đáng xem xét, và như bạn biết, tôi không phải là người cuồng tín về bạc. Tôi đã bắt đầu PSLV theo bản cập nhật được liên kết ở trên và thêm một chút nữa khi tôi suy ngẫm về tiềm năng được ghi chú ngay phía trên. Nếu bạc vượt trội sớm, tôi sẽ xem đó là một giao dịch. Nếu nó làm như vậy sau nỗi lo giảm phát, nó có thể mang tính cấu trúc hơn phù hợp với vĩ mô lạm phát khi các ngân hàng trung ương và chính phủ làm tất cả những gì họ có thể để mang lại Lạm phát/Lạm phát đình trệ .
Phiên bản hiện tại của biểu đồ cập nhật tình hình và vẫn cho thấy xu hướng giảm còn nguyên. Nhưng SGR thực sự đang truyền tải thông điệp. Tuy nhiên, không có nỗi lo giảm phát và như đã lưu ý vào tháng 4, hàm ý là cho một giao dịch, không phải một giai đoạn vĩ mô mới. Ít nhất là chưa phải.
Xin lưu ý thêm, kiểu nhận định ’trong tương lai’ như thế này sẽ không phải lúc nào cũng chính xác, nhưng tôi sẽ luôn thẳng thắn trong nỗ lực phân tích bối cảnh kinh tế vĩ mô tại từng thời điểm.
Điều chỉnh góc nhìn sang biểu đồ ngày, mục tiêu của chúng tôi cho SGR là ít nhất một đợt tăng nữa và sáng nay trong thị trường trước giờ mở cửa, tỷ lệ này đang đi đúng kế hoạch.
Điểm yếu trong tất cả những điều này là đồng đô la Mỹ, đã thể hiện sự phân kỳ tích cực bởi RSI tại mức thấp gần đây, tăng lên đường trung bình động 50 ngày, và nhanh chóng thất bại một lần nữa.
Với chiến tranh, địa chính trị và những phát ngôn chính trị/tiền tệ trong bức tranh (tham khảo đợt tăng vọt không thành công và không gây ngạc nhiên của dầu thô), có những yếu tố bất ngờ trong bức tranh. Hàng hóa năng lượng, đặc biệt, thường đi theo hướng riêng của chúng.
Lưu ý rằng các bài đăng X ở trên không nhận được nhiều sự chú ý, hoặc ít nhất là sự tán thành. Đó có thể là dấu hiệu cho thấy các đám đông đã liên kết với nhau như thế nào đằng sau những lời quảng cáo tuyên bố ném bom = giá dầu tăng vọt = lạm phát!!!!
Điều này không bao giờ dừng lại, bởi vì nhiều người từ chối giải phóng bản thân khỏi giáo điều của phân tích thị trường vĩ mô được hình thành kém. Bản cập nhật này đã cho thấy một số lý do thực sự để lạc quan về dầu vào ngày 4 tháng 6. Tôi đã bán USO (NYSE:USO) trên mục tiêu trong đợt tăng vọt do chiến tranh.
Các điều kiện lại một lần nữa rõ ràng để dầu tăng giá, vì nó đã bị đẩy trở lại xuống vùng hỗ trợ. Nhưng có một loạt các hàng hóa khác ngoài kia, từ kim loại công nghiệp truyền thống đến các mặt hàng đặc biệt như Uranium, Vật liệu Đất hiếm và Kim loại Nhóm Bạch kim. Tất cả đều ở các mức độ tăng giá khác nhau.
Nếu tỷ lệ Bạc/Vàng có thêm một đợt tăng nữa, hãy tìm kiếm bữa tiệc đó để tiếp tục... và, với quan điểm của chúng tôi rằng đây là một giao dịch, không phải một kỷ nguyên "siêu chu kỳ" mới, có lẽ sẽ thất bại ngoạn mục tại đợt thanh lý thị trường tiếp theo.
Nhưng trước tiên, Wayne và Garth đã sẵn sàng để... vâng, bạn biết đấy.
* Cỗ máy lạm phát thực sự là sự kết hợp giữa Fed/Chính phủ với các biện pháp tiền tệ và tài khóa hoảng loạn trong Q1, 2020.
** Quá muộn như tôi đã chỉ trích vào thời điểm đó.