Sự hưng phấn với rủi ro trở lại nhưng biến động vẫn còn; Vàng, Dầu có thể giảm

Chúng tôi dự đoán một tuần biến động nữa, khi tâm lý nhà đầu tư dao động giữa sự hài lòng về chính sách thắt chặt cho đến nay của Cục Dự trữ Liên bang, để không làm nền kinh tế Hoa Kỳ tăng giá so với lo ngại và để kiềm chế lạm phát vẫn leo thang, ngân hàng trung ương có thể phải áp dụng lập trường diều hâu hơn so với dự đoán ban đầu.

Ngoài ra, trọng tâm vẫn là cuộc xâm lược liên tục của Nga vào Ukraine, mặc dù các nhà giao dịch có thể sẽ bắt đầu chú ý hơn đến sự lây lan COVID đang gia tăng ở châu Âu cùng với việc các thành phố của Trung Quốc đóng cửa liên quan đến vi rút.

Tuần giao dịch kết thúc tích cực khi lộ trình lãi suất của Fed được làm rõ... Nhưng có đúng là như vậy?

Sau khi các nhà đầu tư tin rằng họ đã đạt được sự rõ ràng về triển vọng của ngân hàng trung ương đối với chính sách tiền tệ sau phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell hôm thứ Tư về lộ trình Fed tăng lãi suất sau đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2018, chứng khoán đã tăng mạnh , kết thúc tuần với một đợt tăng mạnh mẽ của nhóm ngành công nghệ.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và Russell 2000 – hai chỉ số chính của Hoa Kỳ đại diện cho giá trị cổ phiếu – bị tụt lại, mỗi chỉ số tăng khoảng 5,5% trong tuần.

Chỉ số S&P 500 tăng 6,23% hàng tuần.

Điểm chuẩn lớn vượt qua đường viền cổ của đỉnh mô hình vai-đầu-vai. Nếu SPX tiếp tục tăng, nó có thể “thổi bay” mức đỉnh cũ, thay vào đó biến nó thành một mô hình tiếp tục hướng lên cao hơn.

Nhóm ngành hoạt động tốt hơn trong tuần qua: Tiêu dùng thiết yếu, một phân khúc có cổ phiếu tăng giá tốt khi người tiêu dùng tin tưởng về công việc và mức lương của họ. Cổ phiếu của người tiêu dùng hoạt động tốt hơn, tăng 9,09% trong tuần.

Tuy nhiên, nhân tố có ảnh hưởng lớn nhất trong số các cổ phiếu thuộc S&P 500 là ngành Công nghệ, tăng 7,64% so với cùng kỳ. Kết quả là, NASDAQ 100 công nghệ hoạt động tốt hơn – các chỉ số hàng đầu khi tăng 8,46% giá trị trong tuần. Và, vì lãi suất cao hơn sẽ nâng cao lợi nhuận của ngân hàng, Nhóm ngành Tài chính cũng đã kết thúc tuần cao hơn đáng kể, +7,14%.

Nhóm Năng lượng là ngành duy nhất đóng cửa trong tuần trong sắc đỏ, giảm 3,6% khi giá dầu đang thoái lui.

Trong tuần này, bắt đầu với sự xuất hiện của Chủ tịch Powell tại một hội nghị kinh tế vào thứ Hai, các bài phát biểu dự kiến ​​của hơn một chục thành viên Fed sẽ cho phép điều chỉnh thông điệp tổng thể của ngân hàng trung ương. Chủ tịch Fed cũng sẽ tham gia một hội nghị ngân hàng quốc tế vào thứ Tư.

Một số nhà phân tích nhấn mạnh rằng, vì đợt tăng lãi suất đầu tiên đã diễn ra, nên điều tồi tệ nhất đã qua và các nhà đầu tư sẽ tiếp tục thúc đẩy thị trường chứng khoán một cách mạnh mẽ trong tuần thứ hai. Tuy nhiên, từ kinh nghiệm, chúng tôi cũng biết rằng thị trường có thể không nhất quán, chưa kể đến tâm lý nhà đầu tư có thể mong manh một cách đáng ngạc nhiên, có nghĩa là rủi ro theo sở thích và có thể nhanh chóng mất đi.

Chúng tôi đã rất ngạc nhiên về việc các nhà đầu tư dễ dàng "chấp nhận" chính sách của Powell sau những lời hứa lặp đi lặp lại của ông rằng lạm phát chỉ là tạm thời. Chúng tôi không nhất thiết phải nói điều này như một lời chỉ trích trực tiếp nhằm vào Powell. Sau cùng, công việc của ông ấy là cố gắng đạt được mức giá ổn định. Và một phần trong số các yếu tố đó đang thúc đẩy cho nền kinh tế. Tuy nhiên, nhiệm vụ của chúng tôi phải nhắc nhở rằng trước đây ông ấy đã thất bại trước chính sách của Fed.

Chúng tôi cũng cần lưu ý rằng các nhà giao dịch có thể rất lanh lợi, đôi khi chỉ nghe những gì họ muốn nghe. Thật vậy, cho đến nay, họ đã phớt lờ các thành viên Fed, những người mà nhận xét của họ không nhất thiết phải hoàn toàn được sự chấp thuận của thị trường. Trường hợp điển hình: Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard và Thống đốc Fed Christopher Waller đều cho biết trên CNBC rằng họ muốn tăng lãi suất nhanh hơn mức trung bình bảy lần tăng mà Fed dự kiến ​​trong năm nay, nhưng thị trường vẫn kết thúc tuần một cách tích cực.

Đồng thời, cuộc chiến ở Đông Âu vẫn tiếp diễn, không có dấu hiệu kết thúc. Cùng với các trường hợp tử vong, nó cũng gây ra sự gián đoạn kinh tế, bằng cách cản trở nguồn cung hàng hóa toàn cầu, một nguy cơ khác không có dấu hiệu chậm lại.

Nếu tình hình kéo dài – cả việc thiếu hàng hóa cần thiết dẫn đến giá cả tăng – Fed có thể buộc phải tăng lãi suất nhanh hơn dự định ban đầu. Tệ hơn nữa, ngân hàng trung ương cuối cùng sẽ theo đuổi lạm phát, gây ra một đợt tăng giá đáng kể hơn.

Lợi tức trên trái phiếu Kho bạc chuẩn 10-năm tăng vượt 2,1%, lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2019. Các nhà đầu tư đang bán bớt trái phiếu dài hạn để chuyển sang trái phiếu ngắn hạn hơn cung cấp khoản thanh toán cao hơn, vì lãi suất đang tăng lên.

Lợi suất đã hoàn thành mức đáy của mô hình vai-đầu-vai hàng tuần, tạo động lực để kiểm tra mức cao nhất của tháng 11 năm 2018 là hơn 3%. Lợi tức trái phiếu kho bạc là một chỉ số hàng đầu cho lãi suất tương lai của quỹ Fed.

Đồng đô la đã giảm trong tuần, kết thúc chuỗi ba tuần chiến thắng của đồng bạc xanh.

Đồng USD có thể tiếp tục giảm xuống đáy của kênh tăng giá và đường viền cổ của mô hình vai-đầu-vai, có thể chứng minh là hỗ trợ cho đồng tiền dự trữ toàn cầu trong tuần thứ hai liên tiếp. Điều đó sẽ làm tăng tỷ lệ cược của một xu hướng tăng tiếp theo.

Bất chấp đồng đô la đang suy yếu, Vàng đã bị bán tháo.

Sau khi đạt được mục tiêu của chúng tôi những nhà đầu cơ giá lên đang chốt lời với kim loại màu vàng ngay cả khi các nhà đầu tư đang gia tăng mức độ chấp nhận rủi ro. Kim loại quý đã hoàn thành mô hình Evening Star hàng tuần, cho thấy vàng sẽ tiếp tục giảm, có khả năng kiểm tra lại tam giác khổng lồ đã phát triển trong suốt năm 2021.

Trên biểu đồ hàng ngày, vàng tạo ra một mô hình Sao mai, diễn ra từ thứ Ba đến thứ Năm, cho thấy giá có thể đã hoàn thành một "động thái quay lại" và kim loại quý này thực sự sẽ tăng.

Trong trường hợp này, chúng ta có nhiều niềm tin vào biểu đồ hàng tuần hơn là biểu đồ hàng ngày. Tuy nhiên, giá có thể tăng theo mô hình Morning Star trên biểu đồ hàng ngày, mặc dù chỉ là tạm thời, trước khi giảm xuống, như biểu đồ hàng tuần gợi ý cho chúng ta.

Bitcoin đã tăng cao hơn vào tuần trước khi các nhà đầu tư tìm kiếm rủi ro.

Chúng tôi đã dự báo về xu hướng giảm của tiền điện tử kể từ đầu năm 2022. Mã thông báo đang phát triển một tam giác đối xứng, nhiều khả năng sẽ giảm giá sau khi hoàn thành đỉnh của mô hình vai-đầu-vai, mục tiêu ngụ ý của nó là sẽ đạt được đỉnh kép thậm chí còn lớn hơn.

Tuy nhiên, nếu tam giác đối xứng bị phá vỡ đến đỉnh, chúng ta có thể thấy Bitcoin quay trở lại đỉnh của phạm vi, kiểm tra mức kỷ lục tháng 11 của nó dưới 69.000 đô la. Tuy nhiên, miễn là giá vẫn nằm trong tam giác đối xứng, chúng ta sẽ tiếp tục giữ quan điểm giảm giá.

Sau một tuần biến động mạnh, dầu thô đã quay trở lại và duy trì ở mức trên 100 đô la, nhưng chúng tôi cho rằng điều này chỉ là tạm thời.

Dầu WTI đã tìm thấy mức kháng cự lặp lại bởi đường viền cổ của đỉnh mô hình vai-đầu-vai 4 giờ, cho thấy một động thái quay trở lại. Bây giờ, giá có nhiều khả năng quay trở lại mức giảm. Mục tiêu ngụ ý của mô hình là thấp nhất là $80.

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Chủ Nhật

• 21:15: Trung Quốc - PBoC Loan Prime Rate: trước đó được đặt ở mức 3,70%.

Thứ Hai

• 3:30: Khu vực đồng tiền chung châu Âu - Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu
• 10:00: Hoa Kỳ - Chủ tịch Fed Powell phát biểu

Thứ Ba

• 14:00: Hoa Kỳ - Bài phát biểu của thành viên FOMC Daly
• 17:00: Hoa Kỳ - Bài phát biểu của thành viên FOMC Mester

Thứ Tư

• 3:00: Vương quốc Anh - CPI: tăng từ 5,5% lên 5,9%.
• 8:30: Vương quốc Anh - Bản phát hành ngân sách hàng năm
• 10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà mới: dự kiến ​​sẽ tăng từ 801 nghìn lên 813 nghìn.
• 10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu thô: Dữ liệu tuần trước cho thấy mức xây dựng là 4,345M.

Thứ Năm

• 4:30: Thụy Sĩ - Quyết định lãi suất SNB: dự báo sẽ duy trì ổn định ở mức -0,75%.
• 4:30: Đức - PMI Sản xuất: dự báo giảm từ 58,4 xuống 56,0.
• 5:30: Vương quốc Anh - PMI Sản xuất: có thể đã giảm từ 58.0 xuống 57.0.
• 5:30: Vương quốc Anh - PMI Dịch vụ: đã giảm từ 60,5 xuống 58,0.
• 8:30: Hoa Kỳ - Đơn đặt hàng lâu bền: dự báo giảm xuống mức thấp hơn từ 0,7% xuống 0,6%
• 8:30: Hoa Kỳ - Thông báo thất nghiệp ban đầu: có khả năng đã giảm xuống 211 nghìn từ 214 nghìn.

Thứ Sáu

• 3:00: Vương quốc Anh - Doanh số bán lẻ: dự kiến ​​giảm hơn một nửa, từ 1,9% xuống 0,8%.
• 5:00: Đức - Chỉ số Môi trường kinh doanh của Ifo: dự kiến ​​sẽ giảm từ 98,9 xuống 94,0.
• 10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà đang chờ xử lý: dự đoán sẽ tăng từ -5,7% lên 1,5%.