- Đàm phán thương mại bất ngờ khiến nhà đầu tư gặp rủi ro
- Lãi suất trái phiếu giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12/2017, USD tăng lên gần ngưỡng cao hồi tháng 5/2017
- Thị trường chứng khoán Mỹ trong xu hướng tăng trung hạn, nhưng suy yếu vẫn còn đó
Chỉ số S&P 500 giảm tuần thứ 2 liên tiếp do chiến tranh Mỹ Trung khiến nhà đầu tư cảnh giác. Đà giảm theo tuần này là đợt giảm đầu tiên kể từ đáy thị trường hồi tháng 12, và có thể là khởi đầu cho nhiều phiên giảm sắp tới.
Trái phiếu đóng cửa tuần ở mức thấp nhất kể từ đầu tháng 12/2017. USD kết phiên gần ngưỡng cao nhất kể từ tháng 5/2017.
Nhà đầu tư cần đặc biệt chú trọng vào lãi suất trái phiếu và USD, do chúng không chỉ dự báo về lãi suất, xuất khẩu về nền kinh tế nói chung, mà chúng còn là lời tiên tri về xu hướng sắp tới. Nhà đầu tư cần phải quyết định liệu đường cong lãi suất đảo chiều 2 lần trong nửa đầu năm ngay cả khi chứng khoán đạt mức cao kỷ lục là tín hiệu khủng hoảng hay lần này sẽ khác?
Chỉ số S&P 500 giảm 0,58% ngày thứ Sáu với tất cả các ngành đều giảm ngoại trừ dịch vụ tiện ích tăng 0,51%. Ngành công nghiệp giảm 1,11% diễn biến kém hơn do phụ thuộc vào xuất khẩu. Trong tuần, chỉ số giảm 0,76%, phiên giảm theo tuần thứ 2 liên tiếp. Về mặt kỹ thuật, giá hồi phục theo mô hình Broadening Pattern giảm, sau khi đóng cửa dưới đường 50 DMA nhưng vẫn nằm trên đường 50 WMA.
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 0,38% ngày thứ Sáu và 0,69% theo tuần, tuần giảm thứ 4 liên tiếp. Về mặt kỹ thuật, giá đã tìm được kháng cự ở đường 50 DMA ngày thứ Năm, dưới ngưỡng ngày thứ Sáu nhưng vẫn nằm trên đường 50 WMA. Giá đang hình thành đỉnh mô hình Đỉnh đầu vai giảm theo biểu đồ tuần.
Chỉ số Nasdaq Composite giảm 1,04% ngày thứ Sáu và 1,27% theo tuần. Đây cũng là tuần giảm thứ 2. Về mặt kỹ thuật, chỉ số này đi theo diễn biến các đường MA như đã đề cập ở trên. Nó cũng đang hình thành mô hình Broadening Pattern như chỉ số SPX.
Chỉ số Russell 2000 giảm 1,27% ngày thứ Sáu và giảm 2,37% trong tuần. Về mặt kỹ thuật, giá đã tìm được kháng cự ngày thứ Năm dưới đường 50 và 100 DMA và tiếp tục giảm, xoá sạch mức tăng 2,5 ngày. Đồng thời, đường 50 DMA cắt dưới đường 200 DMA, tạo ra chữ thập chết chóc Death Cross. Giá đã tìm được hỗ trợ trên đường 100 DMA, hình thành đường kháng cự về một đỉnh đôi.
Các rủi ro mới khiến nhà đầu tư tăng lượng nắm giữ trái phiếu, đưa lãi suất trái phiếu xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 12. Chúng tôi khá lạc quan về trái phiếu, cho rằng lãi suất trái phiếu sẽ tiếp tục giảm và đây là một trong những lý do chúng tôi cho rằng chứng khoán sẽ giảm mặc dù thị trường liên tục tăng mạnh kể từ đợt Giáng sinh. Nếu lãi suất trái phiếu giảm dưới đường 200 DMA, nó sẽ tạo tín hiệu xu hướng giảm, đặc biệt là khi đường cong lợi suất đảo chiều lần thứ 2 trong năm nay, một trong những chỉ báo nghiêm trọng nhất. Tuy nhiên, lưu ý mô hình tam giác giảm đang hình thành kể từ tháng 8. Nếu đường 200 DMA vẫn là hỗ trợ, giá có thể hoàn thành một đỉnh đôi nhỏ, với đường kháng cự xác nhận ở đường 100 DMA ở ngưỡng 2,6, cũng hoàn thành một tam giác giảm. Các yếu tố cơ bản đối với diễn biến kỹ thuật này sẽ thành hiện thực nếu có một vài thay đổi đáng kể giữa hai lần đảo chiều lãi suất.
Mức định giá hiện tại không liên quan đến giá hồi bong bóng dotcom. Quan ngại về thương mại, dữ liệu kinh tế và khả năng thắt chặt lãi suất không giúp diễn biến các công ty. Tuy nhiên, vẫn không thể biết các cuộc đàm phán thương mại sẽ diễn ra như thế nào với một vị Tổng thống Mỹ bột phát, rằng Fed sẽ thay đổi chính sách tiền tệ như thế nào và nền kinh tế Trung Quốc khó đoán. Ngoài ra còn có USD.
USD tăng lên trên tam giác tăng, cho thấy ngưỡng gần cao nhất kể từ tháng 5/2017 là khởi đầu cho các đỉnh cao hơn. USD tăng ảnh hưởng đến xuất khẩu Mỹ, đặc biệt trong bối cảnh thương mại vô cùng nhạy cảm như hiện nay.
Bảng giảm do Thủ tướng Anh Theresa May vừa phải đồng ý sẽ từ chức vào tháng 6 và Lãnh đạo Đảng lao động Jeremy Corbyn từ chối đàm phán Brexit giữa các bên. Về mặt kỹ thuật, GBP đã hoàn thành đỉnh mô hình Đỉnh đầu vai ngày thứ Tư kể từ tháng 1. Tuy nhiên, do nó vẫn nằm trên mức thấp tháng 8 và tháng 10, GBP vẫn có thể thay đổi xu hướng và hoàn thành đáy mô hình Đỉnh đầu vai lớn kể từ tháng 9.
Mặc dù Bank of America (NYSE:BAC) khá lạc quan về giá dầu, nhà đầu tư quan ngại rằng đàm phán thương mại và căng thẳng với Iran sẽ gây ảnh hưởng trái chiều đối với dầu. Về mặt kỹ thuật, giá giảm dưới đường xu hướng tăng kể từ đáy tháng 12, nó đã tìm được đường hỗ trợ ở đường 50 và 100 DMA sau một chữ thập vàng. Tuy nhiên, một đỉnh nhỏ mô hình Đỉnh đầu vai có thể coi như là mô hình tiếp diễn.
Trong khi đó, quặng sắt tăng lên mức cao nhất trong gần 5 năm. Bitcoin giảm 14%, trước khi giảm lỗ do tháng này do mức tăng tháng này của tiền điện tử đang được kiểm nghiệm.
Tuần tiếp theo
Chủ Nhật
19:50 – Nhật GDP: dự kiến giảm từ 0,5% xuống -0,01% theo quý.
Thứ Hai
19:00 – Mỹ – Chủ tịch Fed Powell phát biểu: Liệu các nhà hoạch định chính sách có ủng hộ việc giảm lãi suất sau khi tuyên bô “lạm phát thấp là một trong những thách thức lớn của chúng ta?”
21:30 – Úc – Biên bản họp RBA: Liệu Ngân hàng trung ương Úc có đồng ý giảm lãi suất xuống 1%?
Thứ Ba
4:30 – Anh – Thống đốc BoE Carney phát biểu Nhà đầu tư sẽ tìm manh mối rằng liệu Carney có cân nhắc tăng lãi suất sau khi giá dầu tăng, đưa lạm phát về ngưỡng mục tiêu 2%?
10:00 – Mỹ – Doanh số nhà ở hiện tại của Mỹ: dự kiến tăng lên 5,33 triệu vào đầu tháng 4, từ mức 5,21 triệu tháng trước.
Thứ Tư
3:30 – Anh – Chủ tịch ECB Draghi phát biểu Những người hâm mộ tiền điện tử nên tập trung chú ý sau khi ECB đưa ra khả năng tạo ra đồng tiền euro kỹ thuật số và điều đó ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử như thế nào.
4:30 – Anh CPI dự kiến tăng từ 1,9% lên 2,2% theo năm.
8:30 – Canada – Doanh số bán lẻ lõi sẽ tăng từ 0,6% lên 0,8%.
10:30 – Mỹ – Hàng tồn kho dầu thô chuyên gia dự báo giảm xuống -0,8 triệu thùng.
14:00 – Mỹ – Biên bản họp FOMC
Thứ Năm
3:30 – Đức – Chỉ số PMI sản xuất của Đức dự kiến tăng từ 44,4 lên 44,8 theo tháng.
4:00 – Đức – Chỉ số môi trường doanh nghiệp Đức IFO dự kiến ổn định ở mức 90,2, tín hiệu tốt sau khi giảm gần đây.
7:30 – Châu Âu – ECB công bố họp chính sách tiền tệ
10:00 – Mỹ – Doanh số nhà mới ở Mỹ có thể giảm từ 692.000 xuống 678.000 trong tháng 4.
Thứ Sáu
4:30 – Anh – Doanh số bán lẻ anh dự kiến giảm từ 1,1% xuống -0,4%.
8:30 – Mỹ– Hàng hoá lâu bên lõi ldự kiến giảm từ 0,4% xuống 0,2%.