- Mặc dù tiến trình thương mại đang được thúc đẩy nhưng nhà đầu tư vẫn tỏ ra bi quan
- Dịch vụ tiện ích có mức đóng phiên kỷ lục cho thấy dấu hiệu lo ngại rủi ro
- Lãi suất trái phiếu và USD đều giảm
Trong tuần thứ 2, tất cả các chỉ số chính của Mỹ đều giảm, đóng phiên ở mức thấp nhất trong vòng 9 tháng. Vào ngày thứ Sáu, trung bình công nghiệp Dow Jones giảm hơn 10% so với đỉnh tháng 10.
Chứng khoán bị bán tháo mạnh mẽ khi kết thúc tuần giao dịch, ngoài Dow cả 3 sàn còn lại là S&P 500, NASDAQ Composite và Russell 2000 đều kết thúc trong sắc đỏ. Như vậy, cả 4 sàn chính của Mỹ đều chính thức nằm trong khu vực giảm.
Mặc dù tiến trình thương mại đang có bước tiến và chi tiêu tăng mạnh trong kỳ nghỉ lễ, nhưng nhà đầu tư bi quan vẫn tập trung vào các thách thức tiềm tàng trong năm mới với các dự báo thấp hơn từ các doanh nghiệp và nền kinh tế tăng trưởng chậm.
Yếu tố cơ bản phát triển nhưng nhà đầu tư vẫn bi quan
Đối với thương mại, chúng ta có thể chứng kiến những dấu hiệu tích cực như Trung Quốc trở nên mở cửa hơn đối với doanh nghiệp nước ngoài, họ cũng sẽ mua trở lại sản phẩm nông nghiệp từ Mỹ bao gồm đậu nành; và một tuyên bố từ chính phủ Trung Quốc cho biết họ sẽ tạm thời loại bỏ thuế suất lên xe và phụ kiện từ Mỹ để quay trở lại mức thuế hồi tháng 7. Tesla (NASDAQ:TSLA) và BMW (OTC:BMWYY đều đồng thời tăng giá sau khi thuế suất thấp đi, giảm giá tại Trung Quốc luôn là cách thức tăng cường doanh số tại thị trường ô tô lớn nhất thế giới này.
Tuy nhiên, dựa vào thông tin sản xuất công nghiệp tháng 11 công bố vào tuần trước, nền kinh tế Trung Quốc đang thấp hơn so với dự báo trong tháng 11 với việc tăng trưởng doanh số bán lẻ thấp bao gồm doanh số ô tô lần đầu tiên giảm trong năm kể từ 1990.
Mặt khác, số liệu kinh tế của Mỹ tỏ ra khả quan: doanh số bán lẻ tăng nhanh hơn dự báo đến từ niềm tin người dùng mạnh mẽ, thu nhập tăng và tỷ lệ thất nghiệp thấp. Nhà đầu tư không còn biết mong chờ gì hơn thế nữa.
S&P 500 giảm 1,91% vào phiên thứ Sáu, do chăm sóc sức khỏe (-3,37%) và công nghệ (-2,45%) xuống mức thấp nhất kể từ 29/03. Tính theo tuần, chỉ số này giảm 1,26% trong tuần thứ 2 và tổng cộng là giảm 5,83%.
Về mặt kỹ thuật, SPX đã hoàn thành mô hình đỉnh đầu vai. Tuy nhiên cần cẩn thận bẫy khi bứt phá xu thế giảm là ít hơn 2% - dù phiên đóng tiêu cực cuối tuần đã cho thấy xu thế giảm. Hơn nữa, mức giá đang trụ tại 100 WMA. So với mức đỉnh tháng 9, S&P 500 đã giảm 11,25%.
Dow giảm gần 500 điểm vào thứ Sáu tương ứng với 2,02%. Nguyên nhân đến từ cổ phiếu Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) giảm 10,04% khiến 38 tỷ USD giá trị vốn hóa biến mất, đây là mức bán ra trong ngày nhiều nhất kể từ 2002. Nhà đầu tư bán cổ phiếu ngay sau khi Reuters công bố có dấu hiệu về chất asbestos trong bột trẻ em từ 1971.
Chuyên gia tại JPMorgan nói rằng câu chuyện này sẽ kéo dài và khiến giá giảm trong “một khoảng thời gian”, báo cáo đã được đưa ra và cũng không có thêm tin tức gì, có thể việc bán tháo đã bị phóng đại.
Về mặt kỹ thuật, giá có thể đã hình thành đáy kép nếu giá cổ phiếu giảm dưới 118.
Dow đã giảm 1,18% trong tuần. Mức giảm này so với đỉnh tháng 4 là thấp hơn 10,17%.
NASDAQ Composite giảm 2,26% trong phiên ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, so với các sàn khác, mức giảm trong tuần của NASDAQ chỉ giảm 0,84%. So với mức đỉnh tháng 2, chỉ số của sàn nặng về công nghệ này đã giảm 14,8%.
Ít hơn so với 3 sàn khác, Russell 2000 chỉ giảm 1,72% trong phiên thứ Sáu. Điều này bất ngờ khi cân nhắc đến các báo cáo tích cực liên quan đến thương mại. Thông thường, sàn này sẽ giảm khi triển vọng về xuất khẩu được cải thiện tăng lợi ích từ các công ty đa quốc gia nhiều hơn so với doanh nghiệp quốc nội.
Nhưng chúng ta cũng đang chứng kiến phân kỳ giữa hoạt động thị trường ngày thứ Sáu so với những ngày còn lại. Chỉ số vốn hóa nhỏ giảm 2,57% trong tuần, thể hiện thị trường giao động từ những yếu tố khác. Đến nay, Russell 2000 đã giảm 19% kể từ đỉnh tháng 8.
Trước khi xảy ra đợt bán tháo trong thứ Sáu, có dấu hiệu khác thể hiện sự bi quan của nhà đầu tư khi cổ phiếu Tiện ích đạt đỉnh trong thứ Năm. Đây là cờ đỏ đối với các loại tài sản rủi ro cho thấy nhà đầu tư đang mất niềm tin vào tăng trưởng.
Về mặt kỹ thuật, Utilities Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLU) được giao dịch ở đỉnh kênh tăng, giá có thể sẽ bị đẩy lại đáy kênh nhưng vẫn nằm trong xu thế tăng.
Lãi suất trái phiếu 10 năm giảm trong ngày thứ Sáu, khi nhà đầu tư thoát khỏi thị trường cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu tính theo chỉ số tuần, nó vẫn tăng, khẳng định hỗ trợ của mức kháng cự trước, đường cung kể từ giữa 2015, cũng như là đường xu thế tăng kể từ giữa 2016.
Áp lực tại 2 đường xu hướng hôi tụ này cho thấy động lực của thị trường hiện tại. Nếu lãi suất trái phiếu sẽ giảm dưới 2,8 nó sẽ tăng cường cho bức tranh xu thế giảm, khi nhu cầu trái phiếu sẽ vượt qua các hỗ trợ cho thấy tâm lý bi quan đang tăng lên.
Dù rằng USD giảm trong thứ Sáu, nhưng nó vẫn tăng trong tuần. Về mặt kỹ thuật, nó đang siết chặt trong khu vực tăng, đó là giảm trong xu thế giảm. Chú ý rằng trung bình động đang nằm dưới hoạt động giá.
Trong bức tranh thị trường tiền tệ thế giới, giá vàng nằm trên 200 DMA khi được giao dịch trong kênh tăng và điều này sẽ đẩy giá vàng tăng hơn lên.
Giá dầu cũng giảm trong ngày thứ Sáu. Dầu vẫn đang nằm trong xu thế của nó, khi mà bứt phá xu thế giảm có thể cho thấy xu hướng giảm cơ bản đang có dấu hiệu nối lại.
Thủ tướng Anh Theresa May đã thắng trong cuộc bỏ phiếu tín nhiệm tuần trước nhưng bà lại rời hội nghị EU tay trắng. Dù vậy, Tổng thống Pháp Emmanuel Macron có thể đã có một tuần còn tồi tệ hơn. Ông đã phải quay ngược lại việc tăng thuế dầu và thuế trợ cấp hưu trí, đồng thời tăng thêm mức thưởng tháng 100 euro tới người lao động thu nhập tối thiểu để dập tắt cuộc bạo loạn đã kéo dài 4 tuần.
Việc này có thể sẽ thêm vào thâm hụt ngân sách Pháp 10 tỷ Euro, khiến nó vừa trên mức giới hạn 3% GDP của EU. Động thái này đến với thời điểm vô cùng tồi tệ với EU sau khi họ buộc Ý đưa ra các biện pháp mạnh mẽ để giảm thâm hụt ngân sách quốc gia xuống dưới 2%.
Ngân hàng trung ương Châu Âu tăng thêm lo lắng với tăng trưởng kinh tế và vấn đề địa chính trị. Trong
Tuần tiếp theo
Thứ 2
8:30: Mỹ – Chỉ số sản xuất New York (tháng 12): dự kiến giảm từ 23,3 xuống 20,10.
Thứ 3
4:00: Đức – Môi trường doanh nghiệp IFO (tháng 12): chỉ số môi trường doanh nghiệp giảm từ 102 xuống 101,8. Cần theo dõi: EUR giao cắt
8:30: Mỹ – Nhà khởi công và Cấp phép xây dựng (tháng 11): theo dõi chỉ số hồi phục từ phiên giảm trong tháng trước, do thị trường nhà ở Mỹ tiếp tục làm nhà đầu tư quan ngại.
Thứ 4
4:30: Anh – CPI (tháng 11): lạm phát giảm xuống 2,3% theo năm và chỉ số CPI lõi giảm xuống 1,8% theo năm.
8:30: Canada – CPI (tháng 11): CPI giảm từ 2,4% xuống 1,9% theo năm.
10:00: Mỹ – Doanh số bán nhà hiện hữu (tháng 11): doanh số giảm -0,6% theo tháng từ mức tăng 1,4% tháng trước.
10:30: Mỹ – EIA Hàng tồn kho dầu thô (kết thúc tuần 14/12): dự trữ giảm từ 1,208 triệu thùng xuống 2,990 triệu thùng.
14:00: Mỹ – Quyết định lãi suất của Fed: lãi suất dự kiến tăng từ 2,25% lên 2,5%, nhưng tâm điểm vẫn là lộ trình trong tương lai của Fed. Chúng ta có thể có một số gợi ý từ tuyên bố của FOMC và cuộc họp báo vào lúc 14:30.
19:30: Úc – Dữ liệu việc làm (tháng 11): tỷ lệ thất nghiệp ổn định ở mức 5%, với 20.000 việc làm mới đã được tạo ra.
22:00: Nhật – BoJ Quyết định lãi suất: dự kiến không thay đổi.
Thứ 5
4:30: Anh – Doanh số bán lẻ (tháng 11): tăng từ -0,5% lên 0,3% theo tháng, trong khi giảm từ 2,2% xuống 1,9% theo năm.
7:00: Anh – BoE Quyết định lãi suất: dự kiến không thay đổi.
18:30: Nhật – CPI (tháng 11): giá tăng 1,4% theo năm, và chỉ số CPI lõi tăng 1%.
Thứ 6
4:30: Anh – GDP (Q3, cuối cùng): tăng trưởng dự kiến ổn định ở ngưỡng 0,6% theo quý và 1,5% theo năm.
8:30: Mỹ – Số đơn hàng hoá lâu bền (tháng 11): dự kiến tăng 0,3% theo tháng.