- Thị trường đang chờ đợi sự đột phá trong dự luật cứu trợ dịch bệnh của Hoa Kỳ
- Tháng với nhiều biến động bất thường
- Thị trường cổ phiếu tiếp tục phân kỳ do tâm lý sợ hãi bao trùm, lợi suất trái phiếu và vàng
Mặc dù thị trường chứng khoán đã kết thúc cao hơn một chút trong ngày, tuần và tháng vào thứ Sáu vừa qua, do thu nhập tích cực từ lĩnh vực Công nghệ mạnh và GDP của Hoa Kỳ ít tiêu cực hơn dự kiến. Tuy nhiên, có các dấu hiệu cho thấy sự phục hồi kinh tế sẽ bị đình trệ và điều này có thể sẽ thúc đẩy thị trường cổ phiếu vào một cuộc chiến khó khăn hơn trong tháng 8.
Các cổ phiếu tăng nhẹ vào thứ Sáu với nguyên nhân được cho là đến từ thông tin các quan chức cấp cao và Hạ viện Đảng Dân Chủ sẽ đạt được thỏa thuận về gói viện trợ Coronavirus tiếp theo vào thứ Bảy. Trước đó, các giao dịch ở Phố Wall đã chứng kiến cổ phiếu sụt giảm, khi tin tức về các ca tử vong bởi Covid-19 ở Florida đạt kỷ lục trong ngày thứ tư liên tiếp, các trường hợp nhiễm vi-rút mới ở Arizona đã tăng cao cùng với việc gia tăng tỷ lệ lây nhiễm tại New Jersey.
GDP sụt giảm mạnh và kéo dài nhất trong lịch sử kể từ năm 2019.
Trên cơ sở hàng tháng, thị trường cổ phiếu hiện đã tăng trong tháng thứ tư liên tiếp, đây là khoảng thời gian tăng dài nhất kể từ tháng 12 năm ngoái trước khi dịch Coronavirus bùng phát vào tháng ba.
Trong tháng 7, chỉ số NASDAQ Composite vượt trội hơn (+ 1,49%). Hiệu suất của các chỉ số công nghệ cao gấp đôi so với mức tăng (+ 0,77%) của chỉ số S&P 500. Cả hai chỉ số đều mang tín hiệu tích cực trước các báo cáo thu nhập mạnh mẽ từ những người khổng lồ có vốn đầu tư lớn như Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) và Amazon (NASDAQ: AMZN).
Bên cạnh đó, cổ phiếu của một gã khổng lồ công nghệ khác, Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) đã dao động vào thứ Sáu trước các tin tức rằng công ty này đang đàm phán để mua lại ứng dụng chia sẻ video hoạt động của TikTok tại Mỹ từ công ty mẹ tại Trung Quốc và điều này đã thúc đẩy cổ phiếu tăng trước khi đóng cửa phiên giao dịch. Nhưng trớ trêu thay, cũng vào cuối ngày hôm đó, Tổng thống Mỹ nói trước các phóng viên rằng ông phản đối thỏa thuận này, và các đàm phán trên buộc phải tạm dừng cho đến khi cả hai bên có thể “hiểu rõ hơn về lập trường của Nhà Trắng”.
Cho đến hiện tại, các thông tin xoay quanh giải pháp cho việc hết hạn khoản trợ cấp bổ sung $600 một tuần cùng với bất kỳ một khoản hỗ trợ tài chính nào liên quan đến Coronavirus vẫn rất mong manh, đã phần nào cho thấy được tình trạng bế tắc trong các giải pháp của chính quyền và đảng Dân chủ.
Trong khi tăng trưởng GDP chạm mốc -32,9% trong quý II đã đánh bại kỳ vọng của hầu hết người dân tại Mỹ, và thực tế thì đây là đợt suy yếu mạnh nhất hàng quý trong lịch sử kể từ năm 2008-2009 vì tác động của Coronavirus. Đồng thời, cơ quan xếp hạng Fitch đã đăng một cảnh báo về nợ đối với Hoa Kỳ, điều này đã hạ thấp triển vọng của đất nước xuống dưới mức ổn định vì liên tục suy giảm tài chính công và không có kế hoạch củng cố tài chính đáng tin cậy.
Cho đến bây giờ, thị trường chứng khoán đã tăng cao hơn so với mức thu nhập, với mức tăng đánh bại các dự báo trước đó về một triển vọng tiêu cực. Câu hỏi lớn đặt ra hiện nay là điều gì sẽ xảy ra khi trợ cấp thất nghiệp bổ sung đã hết hạn và dữ liệu việc làm mới vẫn không cho thấy tín hiệu triển vọng đối với thị trường lao động hiện nay. Các công ty thực sự duy trì trả lãi sẽ tiếp tục là chỗ dựa cho các nhà đầu tư?
FED sẽ đưa ra bất kỳ biện pháp nào có thể để duy trì trạng thái phục hồi cho nền kinh tế đang trên đà duy thoái như đã hứa? Và nếu vậy, thì liệu sẽ có những biện pháp gì được đưa ra? Cục Dự trữ Liên bang sẽ thu mua cổ phiếu? Ngân hàng trung ương sẽ cho phép lãi suất giảm xuống dưới mức không?
Và nếu như tất cả các biện pháp này vẫn không thể cải thiện được tình hình hiện nay thì điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Nhưng đây mới là trọng tâm đặt ra trong câu hỏi của chúng tôi: sẽ có đột phá mới hay FED vẫn thúc đẩy nền kinh tế bằng cách đẩy tiền tệ tiếp tục lao dốc và khiến cho cổ phiếu tăng cao hơn nữa?
Với những đánh giá khách quan trước đây đã bị đánh bại bởi thực tế rằng hầu hết các cổ phiếu vẫn tăng cao kể từ mức thấp của tháng ba, nhưng chúng tôi vẫn sẽ tiếp tục cảnh báo về khả năng bán tháo rộng rãi có thể ở mức thấp hơn cả đáy của tháng ba.
Mô hình trên cho thấy một cái nhìn rộng hơn đối với chỉ số S&P 500. Chỉ báo hàng tháng vẫn trong tín hiệu bán, kể từ đợt bán tháo của tháng hai. Chỉ báo RSI đã cung cấp một sự phân kỳ âm trong cùng thời kỳ, cho thấy rõ động lượng đã giảm như thế nào, trái ngược với sự đi ngang dài hạn của các cổ phiếu.
Chúng tôi dùng từ “đi ngang” bởi vì xu hướng cho thấy không có bất kỳ một tín hiệu rõ ràng là tăng hay giảm. Điều này tạo ra một mô hình mở rộng, thường được nhìn thấy ở đầu một xu hướng.
Tuy nhiên, chúng tôi chưa bao giờ thấy một nhà đầu tư nào có thể không giao dịch và để dòng tiền của mình đứng yên trong vòng khoảng 2,5 năm. Có thể họ sẽ chờ đợi xu hướng trong khoảng một vài tháng khi có các tín hiệu về một thời kỳ không chắc chắn, thậm chí là nỗi sợ hãi tăng cao.
Hiện tại, không có bất kỳ một dữ liệu hoặc tài liệu cho thấy những kinh nghiêm để trải qua các biến động như hiện nay, vì vậy những gì chúng tôi có thể làm là đưa ra các suy đoán trước tình hình này. Lưu ý rằng đường MA 200 hàng tháng đã xuống mức đáy của mô hình mẫu, bên cạnh đó là đường MA 100 cũng xuống mức thấp nhất của tháng 3 và MA 50 trở thành mức hỗ trợ thấp kể từ tháng 12 năm 2018.
Cây nến tháng 7 tháng 7 đã phát triển một mô hình nến Dragonfly (nến rồng bay), tương tự như một mô hình Hanging man nhưng không có thân nến, khiến các rủi ro có khả năng nguy hiểm hơn. Lưu ý rằng nến này được phát triển ở mức kháng cự của một ngôi sao băng hàng tháng xuất phát từ các giao dịch của tháng 1 và cũng giống như nến sóng cao được phát triển vào tháng 6.
Chính vì mô hình này tương tự như mô hình Hanging man, vì vậy các kết quả đòi hỏi phải được kiểm định thông qua một mức đóng thấp hơn. Độ dài cực hạn của bóng nến dưới đã cho thấy tín hiệu rằng tháng 8 sẽ là một tháng đầy biến động.
Biểu đồ hàng tháng của chỉ số sợ hãi VIX đã bao trùm lên biểu đồ chứng khoán, cho thấy rõ rằng ngay cả khi có rất nhiều sự phấn khích đối với quý tốt nhất trong nhiều thập kỷ, thì nỗi sợ hãi vẫn tiếp tục tăng cao. Thật vậy, những người đang hốt hoảng này có thể đã tìm thấy mức hỗ trợ trên mức cao trước đó, xác nhận sự biến động sắp tới được báo hiệu bởi mô hình nến gravestone (nến bia mộ) trên biểu đồ SPX.
Lợi tức, bao gồm cả trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm vào thứ Sáu trong chuỗi 4 ngày liên tiếp.
Tỷ lệ đã giảm xuống mức thấp thứ hai, nhưng vẫn ở trên mức thấp kỷ lục của ngày 8 tháng 3. Đây cũng là mức giảm liên tiếp trong chuỗi 4 ngày của tỷ lệ này. Tuy nhiên, đáng chú ý là trên biểu đồ phía trên, lại đánh dấu sự trở lại của một mức thấp kỷ lục hàng tuần.
Đồng đô la đã hoàn thành mô hình của xu hướng giảm và cũng đã bị nhấn chìm hoàn toàn trên thị trường tiền tệ vào thứ Sáu.
Điều này xảy ra khi nến xanh mở thấp hơn nhưng đóng lại phía trên nến đỏ trước đó. USD vẫn ở mức thấp nhất kể từ ngày 15 tháng 5 năm 2018. Trong khi điều này đánh dấu tuần thứ sáu liên tiếp của sự suy yếu đối với đồng tiền dự trữ toàn cầu, thì trên biểu đồ nến lại cho thấy đồng bạc xanh đang ở gần với đường xu hướng tăng kể từ tháng 4 năm 2011, đây có thể là một điều đáng để xem xét.
Vàng đã tăng trong tháng thứ năm liên tiếp và tuần thứ tám liên tiếp.
Tuy nhiên, hãy cẩn thận với một ngôi sao bắn súng vào thứ Sáu. Mô hình nến giao dịch đã xác nhận hai nến sóng cao trước đó, đây là điều các nhà đầu tư nên thận trọng đối với thị trường quá mua này.
Trong khi tháng 7 đánh dấu sự sụp đổ hoàn toàn đối với mức tăng hàng tháng thứ ba của thị trường dầu mỏ.
Điều này có thể được nhìn thấy khá rõ ràng trên biểu đồ kỹ thuật. Giá của dầu WTI đã tăng vọt và không tận dụng lợi thế của một tam giác tăng dần, mà góc tăng của dầu phát triển một mô hình tăng giá vốn dĩ được hình thành trước đó. Và giá dầu lại đang nằm giữa sự di chuyển của đường MA 50 đến MA 200, thiết lập động lực cho một động thái bùng nổ.
Lịch kinh tế
Tất cả thời gian được liệt kê là EDT
Chủ nhật
19:50: Nhật Bản: GDP: đạt -0,6% trong quý trước.
21h45: Trung Quốc - PMI Sản xuất Caixin: dự kiến sẽ tăng lên 51,3 từ mức 51,2.
Thứ hai
3:55: Đức - PMI sản xuất: tăng lên 50,0 từ mức 45,2.
4:30: Vương quốc Anh - PMI sản xuất: tăng lên 53,6 từ mức 50,1.
10:00: PMI Sản xuất ISM: tăng lên 53,6 từ mức 52,6.
21:30: Úc - Doanh số bán lẻ: dự kiến đã giảm xuống 2,4% từ 16,9%.
Thứ ba
00:30: Úc – Công bố lãi suất RBA: dự đoán duy trì ở mức 0,25%.
18h45: New Zealand - Thay đổi trong dữ liệu việc làm: giảm xuống -1,9% trong quý II, từ 0,7%.
Thứ tư
4:30: UK – Chỉ số PMI dịch vụ: tăng lên 56,6 từ mức 47.1.
8:15: Thay đổi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tại Hoa Kỳ - ADP: dự báo giảm xuống 1.500K từ 2.369K.
10:00: US - PMM phi sản xuất ISM: dự kiến giảm xuống 55.0 từ mức 57.1.
10:30: Mỹ - Trữ lượng tồn kho dầu thô: dự kiến nhảy vọt lên 0,375M từ mức -10,612M.
Thứ năm
2:00: Báo cáo lạm phát của Anh - BoE, Biên bản cuộc họp MPC (HN:MPC), Quyết định lãi suất: dự kiến ở mức 0,10%.
4:30: UK – Chỉ số PMI xây dựng: dự kiến tăng lên 57.0 từ mức 55.3.
8:30: Hoa Kỳ - Dữ liệu dự kiến thất nghiệp ban đầu: được công bố trong tuần trước ở mức 1,434K.
Thứ sáu
8:30: Mỹ - Biên chế phi nông nghiệp: dự kiến giảm mạnh xuống còn 1.518K từ mức 4.767K.
8:30: Canada - Thay đổi việc làm: dự kiến sẽ giảm hơn một nửa xuống còn 415,0K từ 952,9K
10:00: Canada – Công bố chỉ số quản lý sức mua PMI Ivey: con số của tháng trước là 58,2.