Cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang được lên kế hoạch vào thứ Tư tuần này. Tôi dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất, báo hiệu rằng sẽ có thêm nhiều đợt tăng lãi suất tiếp theo.
Fed trong tuần qua không có bình luận đáng chú ý nào sau khi dữ liệu báo cáo CPI lõi cao hơn được công bố.
Việc này dẫn đến các câu hỏi liên quan đến hành động có thể xảy ra của Fed. Tuy nhiên, bằng cách phân tích bình luận từ các quan chức Fed trong năm qua, có vẻ hợp lý khi cho rằng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất, vì các vấn đề đối với ngân hàng không phải mới. Trong nhiều tháng, Fed hẳn đã biết rằng các ngân hàng đang chịu tổn thất đáng kể đối với tài sản giữ đến ngày đáo hạn của chúng.
Bất kỳ ai đã mua trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 1,5% hiện đều chịu thiệt hại . Các nhà đầu tư lẽ ra phải biết những rủi ro tiềm ẩn, bằng chứng là KBW Bank Index đã tăng 25% từ mức thấp nhất trong tháng 10 lên mức cao nhất trong tháng 2.
Thậm chí đến cuối quý 2 năm 2022, các ngân hàng như Bank of New York Mellon (NYSE:BK) đã bị lỗ đối với tài sản nắm giữ đến ngày đáo hạn và tài sản sẵn sàng để bán. Trong khoảng thời gian đó, Fed đã tăng tăng 75 điểm cơ bản lãi suất.Những khoản lỗ này ngày càng lớn hơn sau quý IV và Fed tiếp tục tăng lãi suất vào tháng Hai.
Fed đang phải đối mặt với sự lựa chọn hoặc tiếp tục tăng lãi suất hoặc ngừng lại. Nếu Fed vẫn kiên định với các tuyên bố của mình trong năm qua, thì những khó khăn trong bối cảnh này đã được dự kiến khi Fed đã từng tuyên bố rằng sẽ có một số khó khăn và đây là cái giá phải trả để giảm lạm phát. Nếu Fed thực sự tin rằng sự ổn định giá cả là cần thiết cho sự ổn định tài chính, thì họ phải tiếp tục tăng lãi suất. Nếu không, các tuyên bố và kế hoạch chính sách trước đây sẽ mất uy tín và thị trường có thể không bao giờ tin tưởng vào Fed này nữa.
Với Công cụ cho vay có kỳ hạn của ngân hàng mới, có vẻ như bất kỳ ngân hàng nào cần vốn đều có thể tiếp cận công cụ này, vay dựa trên mệnh giá của trái phiếu và củng cố bảng cân đối kế toán của mình. Điều này có nghĩa là ngay cả khi Fed tiếp tục tăng lãi suất, tất cả các ngân hàng sẽ có thể vượt qua các thách thức.
Ngoài ra còn có 2 nghìn tỷ đô la mỗi ngày vào cơ sở Reverse Repo. Nếu số tiền đó được chuyển hướng, dự trữ ngân hàng sẽ tăng lên đáng kể, mang lại nhiều thanh khoản hơn cho các ngân hàng. Tuy nhiên, cơ sở Reverse Repo đang được sử dụng hàng ngày, dẫn đến lượng dự trữ còn lại ở mức thấp hơn.
S&P 500
Trong khi đó, S&P 500 sụt giảm vào thứ Sáu, với việc đáo hạn hợp đồng quyền chọn tháng 3.
S&P 500 dường như đã hình thành mô hình cờ giảm trong vài phiên giao dịch gần đây và nếu trường hợp này xảy ra, chúng ta có thể kỳ vọng hợp đồng tương lai và chỉ số tiền mặt sẽ kiểm tra lại ngưỡng hỗ trợ 3.800 trong tuần này. Một đợt phục hồi sẽ cho phép S&P 500 tiến gần đến mức 4.040. Tuy nhiên, điều này ít khả năng xảy ra..
Dow Jones Industrial Average
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones cũng có vẻ khá yếu và có khả năng quay trở lại mức đáy tháng 10, sau khi hoàn thành đỉnh đảo ngược của mô hình kim cương vài tuần trước. Một số hỗ trợ đã được quan sát xung quanh khu vực 32.000 trên biểu đồ, nhưng việc giảm xuống dưới 31.400 có thể khiến chỉ số giảm tiếp xuống mức 30.000.
Goldman Sachs
Tôi vẫn chưa rõ tại sao Goldman Sachs (NYSE:GS) lại tăng mạnh như hồi tháng 10, nhưng đà tăng đã chấm dứt. Bây giờ, cổ phiếu đang sụt giảm mạnh, với ngưỡng hỗ trợ mạnh tiếp theo là $286.
Honeywell
Honeywell (NASDAQ:HON) cũng đang trong xu hướng giảm. Cổ phiếu này đã trải qua một đợt tăng mạnh từ mức đáy tháng 10, nhưng hiện tại những mức tăng đó đang bị xóa sạch. Các ngưỡng hỗ trợ cho Honeywell là $182 và sau đó là $174.
UnitedHealth
UnitedHealth (NYSE:UNH), đã tăng trưởng đáng kể trong nhiều tháng. Hiện cổ phiếu đã giảm xuống dưới xu hướng tăng dài hạn của nó và hiện đang giao dịch ở phần dưới của kênh giá.
Việc phá vỡ kênh giao dịch sẽ là một tín hiệu tiêu cực và có thể tạo tiền đề cho sự sụt giảm để lấp gap ở mức $404.
