NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 981,71 điểm – Tiêu cực: Chỉ số dù có sự phục hồi tương đối về điểm số nhưng thanh khoản hầu như chỉ giữ ở một số CP nhóm đầu ngành Bank, BĐS bên cạnh là các tín hiệu kỹ thuật của chỉ số VNI-Index hay tổng thể nhóm nền bank, dầu khí hay các CP dẫn dắt điểm ở vốn hóa lớn như VINGROUP chưa thực sự cải thiện về tín hiệu giá phục hồi trong ngắn hạn với phần lớn vẫn còn tín hiệu tiêu cực đồng pha tín hiệu những MACD, RSI đều giữ trong xu hướng chỉnh kỹ thuật. Điểm nhấn của chỉ số hiện tại là với thanh khoản khá thấp nhưng chỉ số và độ rộng thị trường vẫn nghiêng về hướng tăng điểm chứng tỏ lực cung giá giảm khá yếu dù lực cầu cạn kiệt khi điều chỉnh và chạm vùng tích lũy đi ngang trong nữa cuối tháng 2 đến giữa tháng 3.2019 vùng 980-995 điểm dù thủng vùng hỗ trợ MA20 – 993 điểm. Do đó có thể nói ngưỡng 980 là ngưỡng hỗ trợ cứng cho trung hạn nên trong tuần giao dịch cuối quý này 25-29.03.2019 thì chỉ số có thể tiếp tục kiểm tra mạnh mẽ dòng tiền trung hạn tại ngưỡng hỗ trợ 980 điểm với các nhóm nền như bank, đầu ngành, dầu khí khi các tín hiệu từ ĐHCĐ có thể được xuất hiện trong tuần giao dịch này và tác động đến lực cơ cấu và tích lũy của NĐT lớn cho giai đoạn đầu tư năm 2019. Nên chỉ số có thể cần những nhịp kiểm tra lại ngưỡng 975-980 trong nữa đầu tuần giao dịch và tùy vào dòng tiền để xác định xu hướng ngắn hạn sau đó.
HNX-Index: 108,09 điểm – Tiêu cực: Chỉ số có sự phục hồi mạnh ở phiên cuối tuần nhưng chưa đủ để thay đổi tín hiệu kỹ thuật của chỉ số khi hầu hết các nhóm ngành đều đồng pha tín hiệu chỉnh kỹ thuật và chỉ có nhịp phục hồi sau phiên giảm mạnh trước đó. Vì thế chỉ số bước vào tuần cuối quý có thể tiếp tục duy trì tín hiệu rung lắc chủ yếu Sideway và kiểm định lại vùng tích lũy ngắn hạn 107-109 điểm ở nửa đầu tháng 3.2019.
KHUYẾN NGHỊ
Thị trường đón nhận phiên phục hồi ở hầu hết các nhóm ngành bên cạnh sự hỗ trợ từ một số CP vốn hóa lớn từ VINGROUP đón nhận một số thông tin tích cực từ DN đã hỗ trợ chỉ số cũng như tâm lý NĐT phục hồi ở phiên cuối tuần là hạn chế lực cung ngắn hạn dù thanh khoản sụt giảm mạnh, phiên vừa qua dù thống kê khối ngoại mua ròng mạnh nhưng nếu NĐT quan sát kỹ hơn có thể thấy chủ yếu thanh khoản khối ngoại tập trung ở thỏa thuận, chỉ cải thiện ở chứng chỉ quỹ E1VFVN30 hay một số CP dẫn dắt ở bank, BĐS chứ không có sự lan tỏa cho toàn thị trường. Mặt khác với phần lớn thông tin DN phát ra cho mùa ĐHCĐ đã tác động phần nào lưc cơ cấu danh mục của NĐT trung – dài hạn dựa trên Kế Hoạch SXKD năm 2019. Về vĩ mô tuần giao dịch vừa qua đón nhận một số thông tin không tốt cho thị trường như Brexit chưa thông qua hay TTCK Thế giới phân hóa sau thông tin Mỹ – Trung hoãn hợp kéo dài đến tháng 6. Do đó có thể thấy TTCK toàn cầu nói chung và TTCK VN nói riêng đang có sự thận trọng trong ngắn hạn (FEDs phát tín hiệu hoãn tăng lãi suất) nhưng hầu như dòng tiền ngoại không mấy tự tin trading mạnh mẽ trên các TT mới nổi như VN mà phần lớn sau nhịp tích lũy giai đoạn cuối tháng 12.2018 và đầu tháng 2.2019 thì hầu như NĐTNN chỉ tham gia thị trường thông qua quỹ E1VFVN30 ngoại trừ các CP vốn hóa lớn ở VINGROUP, MSN, VNM, VCB, CTG. Do đó trong giai đoạn TT có nhịp điều chỉnh và tiệm cận đáy đã khởi tạo ở các nhóm bank, đầu ngành trong giai đoạn vừa qua thì NĐT cần cân nhắc về việc quản trị rủi ro hơn là tham gia bắt đáy may rủi và các nhóm ngành hưởng lợi từ CPTPP sẽ là nơi trú ẩn có thể nói là an toàn trong giai đoạn nữa đầu năm 2019 khi có KQKD quý 1 và thống kê từ Tổng Cục Hải Quan.
Khuyến nghị: NĐT trung – hạn cơ cấu danh mục và xác định lại thời hạn nắm giữ CP khi TTCK VN có thể sẽ lình xình cho đến hết quý 2 năm 2019 thời điểm có nhiều thông tin hơn về KQKD DN hay từ Trade war nên NĐT tận dụng các nhịp test đáy – tạo đáy để tích lũy hoặc rung lắc để hạ tỷ trọng hay trading trên danh mục CP muốn cơ cấu hoặc nắm giữ nhằm có giá vốn tốt hơn trong ngắn hạn. Trong khi đó NĐT ngắn hạn cần dứt khoát trong các quyết định trading nhằm hạn chế rủi ro ở các tín tức phát ra từ ĐHCĐ doanh nghiệp hiện vẫn chưa rõ ràng, NĐT có thể lướt sóng trên các CP nhóm ngành trú ẩn để hạn chế rủi ro như điện, CPTPP, đầu ngành
TH Chỉnh kỹ thuật, kiểm tra dòng tiền 975-980 điểm: TT đón nhận sự phục hồi nhưng phần lớn là phục hồi kỹ thuật sau phiên giảm mạnh bên cạnh là từ một số CP vốn hóa lớn có sự hỗ trợ từ khối ngoại qua đó giúp chỉ số duy trì trong sắc xanh. Tuy nhiên tín hiệu kỹ thuật của các CP đều đồng pha chỉnh nên khả năng chỉ số hướng về 975-980 điểm và kiểm định dòng tiền bắt đáy vùng này, nếu thành công sẽ hỗ trợ chỉ số phục hồi hoặc ít nhất đi ngang bởi phần lớn CP đã phục chiết khấu về mức tương đối và chạm đáy ngắn hạn, nếu thất bại thì chỉ số phát tín hiệu tiêu cực mạnh và có thể chịu áp lực bán tháo và cần xem xét lại lực cầu vùng 950-960 điểm.
Khuyến nghị: NĐT chủ yếu quan sát phiên này, tập trung theo dõi dòng tiền lớn, bên cạnh đó cần đánh giá lại danh mục, nếu TT không khả quan ở vùng 975-985 điểm ở các nhóm bank, đầu ngành thì có thể phải kiểm tra lại vùng tích lũy đáy trung hạn quanh 950-960 điểm. Do đó NĐT nên cân nhắc việc tham gia các CP TPCPP bởi theo quan điểm cá nhân lúc đó thị trường đang đánh giá cơ hội thay đổi vĩ mô theo hướng tích cực hay trade war chưa cải thiện thì CPTPP là nhóm hưởng lợi và có nhiều kỳ vọng ở TTCK Việt Nam.