NHẬN ĐỊNH
VNI-Index (1.004,12 điểm – Rung lắc): Chỉ số chuyển tín hiệu sang rung lắc khi áp lực cơ cấu từ quỹ ETFs lên các CP VN30 khá mạnh ở phiên ATC bên cạnh đó lực cung ngắn hạn trong phiên hàng về của các CP ngân hàng, đầu ngành khiến thị trường thiếu đi lực hỗ trợ cần thiết dù ngành ngân hàng, dầu khí có phiên đồng tăng điểm nhưng không đủ hỗ trợ giữ được sắc xanh cho chỉ số sau các nhịp vượt 1.010 điểm khá ấn tượng trong tuần vừa qua. Chỉ số VNI-INDEX bước vào tuần giao dịch mới với tín hiệu rung lắc xuất hiện ngay phiên đầu tiên bởi sự phân hóa từ nhóm đầu ngành, vốn hóa lớn khi khá nhiều CP chịu áp lực giảm mạnh sau chuối tăng nóng, số khác đang có áp lực khá nóng từ lực cung như chuối tăng kahs dài gần 10 phiên, bên cạnh đó động lực hỗ trợ còn lại từ thị trường là nhóm bank kéo dài chuỗi tăng sau phiên vừa qua ở hầu hết các CP trong khi ngành dầu khi dù hỗ trợ điểm nhưng tín hiệu kỹ thuật không đồng nhất nên có thể đồng pha với nhóm đầu ngành tạo áp lực lên chỉ số. Do đó xu hướng ngắn hạn hiện tại có thể đang tập trung vào ngành ngân hàng với sự hỗ trợ từ khối ngoại trong các phiên cuối tuần qua. Hiện tại chỉ số không thể bức phá sau khi vượt 1000 điểm ở phiên đầu tuần trước bởi thiếu sự đồng nhất từ các tín hiệu kỹ thuật và tuần này tín hiệu điều chỉnh xuất hiện ở đầu tuần có thể khiến chỉ số rung lắc mạnh và nhiều khả năng các nhịp kiểm định lại ngưỡng hỗ trợ MA20 – 987 điểm và vùng tích lũy quanh 985-995 điểm trong nữa đầu tuần giao dịch và tùy vào tín hiệu từ vĩ mô để có thêm sự hỗ trợ từ dòng tiền lớn vào thị trường, nhưng cơ bản các tin tức từ ĐHCĐ sẽ góp phần tạo áp lực lên chỉ số bởi những KH thận trọng của DN cho năm 2019 đầy tiềm năng lẫn khó khăn cho nền kênh tế VN. Vùng hỗ trợ ngắn hạn cho chỉ số phiên đầu tuần tại 999 - 1.003 điểm.
HNX-Index (110,44 điểm – Tích cực): Chỉ số duy trì tín hiệu tích cực dù áp lực rung lắc ở phiên cuối tuần nhưng với sự hỗ trợ từ dòng tiền ngắn hạn có tín hiệu tham gia ở nhóm bank khiến các CP đồng pha duy trì tín hiệu kỹ thuật và hỗ trợ khá tốt cho chỉ số HNX-INDEX trong khi dù hỗ trợ nhưng tín hiệu từ ngành dầu khí không mấy khả quan trong ngắn hạn nhưng sắc xanh vẫn đủ giúp cho chỉ số tạo điểm sáng trong phiên vừa qua. Hiện tại chỉ số đang trong xu hướng tăng khi có sự đồng pha tín hiệu từ MACD, RSI bước vào vùng quá mua cùng với xu hướng dòng tiền ngắn hạn hỗ trợ ngành bank có thể giúp chỉ số duy trì tăng điểm và hướng đến 111 điểm trong các phiên đầu tuần với vùng hỗ trợ MA5 109,3-109,9 điểm và MA20 – 107,9 điểm.
KHUYẾN NGHỊ
Thị trường chịu áp lực bán mạnh từ các CP VN30, bank, dầu khí khi lượng hàng T+ về ngày phiên cuối tuần có nhịp cơ cấu của quỹ ETFs qua đó áp lực bán diễn ra trên diện rộng và mạnh mẽ ở phiên ATC, và chốt phiên với lực hỗ trợ từ ngành ngân hàng và dầu khí trong khi các CP đầu ngành, vốn hóa lớn, BĐS phân hóa mạnh nghiêng về số mã giảm kéo khá nhiều CP duy trì tín hiệu kỹ thuật ở tiêu cực, rung lắc trong khi dù đang hỗ trợ chỉ số nhưng ngành dầu khi hầu như không có nhịp đồng pha tín hiệu và duy trì ở tín hiệu trung tính nên thị trường trong tuần giao dịch mới 81-22.03.2019 NĐT chỉ có thể kỳ vọng vào ngành ngân hàng với các thông tin mới từ ĐHCĐ sau khi khối ngoại tích lũy ở nữa cuối tuần giao dịch trước và dòng tiền ngắn hạn có xu hướng dịch chuyển sang nhóm này giúp vượt qua được áp lực bán ở phiên cuối tuần qua. Do đó chỉ số có thể tiếp tục chịu áp lực giảm điểm ở nữa đầu tuần giao dịch thậm chí từ phiên đáo hạn Phái Sinh 21.03.2019. Do đó Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn hạ tỷ trọng CP ngắn hạn có lời khi tín hiệu rung lắc được phát ra và chờ đợi nhịp chỉnh chung của TT tham gia lại các CP nhóm khác như đầu ngành, BĐS khi tín hiệu test đáy – tạo đáy được phát lại, thậm chí nếu NĐT ngắn hạn không chịu được rủi ro có thể trú ẩn ở các CP CPTPP, điện vẫn đang vùng giá khá ổn cho NĐT tích lũy ở danh mục dài hạn nếu có tín hiệu kỹ thuật hỗ trợ điểm vào ngắn hạn. NĐT dài hạn tuần này cần theo sát diễn biến từ ĐHCĐ nhằm có thể đánh giá về thị trường về ngành cho năm 2019 từ kế hoạch KD của DN nhằm có bước cơ cấu lại danh mục kịp thời và xác định thời gian năm giữ, đầu tư cổ phiếu đang theo dõi trên danh mục, NĐT nếu cơ cấu và chịu áp lực bán xấu từ thị trường có thể trading trên danh mục(bán trước mua sau) và thoái dần trong các phiên sau. Ngành ưu tiên tuần này. Ngắn hạn: Bank, CPTPP. Dài hạn: Đầu ngành, CPTPP.
TH1 (Rung lắc đầu phiên và kiểm lại dòng tiền 1.000 điểm). Thị trường đang chịu áp lực từ CP vốn hóa lớn, đầu ngành do đó áp lực chỉ điểm nhiều khả năng xảy ra ở nữa đầu tuần giao dịch nên ngưỡng 1.000 điểm sẽ chịu nhiều áp lực ở nhịp này. Tuy ngành ngân hàng được hỗ trợ từ khối ngoại nhưng chưa đủ mạnh và chỉ mới có tín hiệu của dòng tiền ngắn hạn chưa quá nổi bật kích hoạt dòng tiền chốt lời từ ngành khác chuyển qua mạnh mẽ hơn. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn hạ tỷ trọng CP ngắn hạn có lời khi tín hiệu rung lắc được phát ra và chờ đợi nhịp chỉnh chung của TT tham gia lại các CP nhóm khác như đầu ngành, BĐS khi tín hiệu test đáy – tạo đáy được phát lại, thậm chí nếu NĐT ngắn hạn không chịu được rủi ro có thể trú ẩn ở các CP CPTPP, điện vẫn đang vùng giá khá ổn cho NĐT tích lũy ở danh mục dài hạn nếu có tín hiệu kỹ thuật hỗ trợ điểm vào ngắn hạn. NĐT dài hạn tuần này cần theo sát diễn biến từ ĐHCĐ nhằm có thể đánh giá về thị trường về ngành cho năm 2019 từ kế hoạch KD của DN nhằm có bước cơ cấu lại danh mục kịp thời và xác định thời gian năm giữ, đầu tư cổ phiếu đang theo dõi trên danh mục, NĐT nếu cơ cấu và chịu áp lực bán xấu từ thị trường có thể trading trên danh mục(bán trước mua sau) và thoái dần trong các phiên sau. Ngành ưu tiên tuần này. Ngắn hạn: Bank, CPTPP. Dài hạn: Đầu ngành, CPTPP.
TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.