Tin phiên Mỹ: hợp đồng tương lai Mỹ, lãi suất trái phiếu phục hồi

Sự kiện chính

Chứng khoán Châu Âu theo chân hợp đồng tương lai Mỹ tăng trong sáng nay, ngược lại với phiên Châu Á giảm, khi mà lãi suất trái phiếu hạn chế được đà giảm sau khi rơi xuống đáy thấp nhất trong vòng 20 tháng ngày thứ Tư – nhấn mạnh thêm thành tố quan trọng của đường cong lãi suất đã từng báo hiệu 1 cuộc khủng hoảng 18 tháng trong lịch sử dưới đường này.

Hợp đồng tương lai trên S&P 500, Dow, Russell 2000 và NASDAQ 100 tăng liên tục trong 7 tiếng đồng hồ - cho dù rằng lực cản bán ra trong xu thế giảm chỉ ra đây đơn thuần là phục hồi kỹ thuật chứ chưa tạo đáy.

STOXX 600 tăng, với cổ phiếu năng lượng theo dấu giá vàng đồng loạt tăng tỏng 7 tiếng vào sáng nay. Chỉ số khu vực Châu Âu tăng lên trên đường nút thắt cổ chai của mô hình đỉnh đầu vai sau khi đóng phiên dưới nó một ít ngày hôm qua. Chỉ số dầu Brent đạt ngưỡng kháng cự từ thứ Ba và chuẩn bị hình thành nến đỏ đầu tiên của đà tăng hiện tại.

Trước đó trong phiên giao dịch Châu Á, hầu hết chỉ số khu vực đều đi xuống theo dấu của phiên giảm tại Mỹ ngày hôm qua khi mà diễn biễn thương mại căng thẳng hơn. Quan chức cấp cao Trung Quốc buộc tội Mỹ là “khủng bố kinh tế” và hậu quả kéo theo diễn biến kinh tế là Hang Seng Hồng Kông (-0,44%), Shanghai Composite Trung Quốc (-0,30%) và Nikkei 225 Nhật Bản (-0,29%). Trong khi đó, KOSPI Hàn Quốc là chỉ số duy nhất đóng phiên trong sắc xanh khi tăng 0,77% khi mà người mua đáy đã đạt được 10% kể từ giữa tháng 4.

Chứng khoán toàn cầu

Vào thứ Tư, thị trường Mỹ giảm xuống mức thấp trong 12 tuần.

Chỉ số S&P 500 tiếp tục giảm 0,69% với tất cả các ngành đều chìm trong sắc đỏ ngoại trừ nguyên vật liệu tăng 0,02%. Ngạc nhiên là ngành phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu lại tăng vượt trội trong bối cảnh thương mại suy yếu. Ngành nguyên vật liệu cơ bản không nên trở thành mối đe doạ của Trung Quốc. Có thể, nhà đầu tư mua cổ phiếu ngành này đơn giản chỉ vì tên của nó.

Đáng chú ý hơn, cổ phiếu ngành dịch vụ tiện tích giảm 1,33%, giảm phiên thứ hai liên tiếp thay vì tăng trước tâm lý từ bỏ rủi ro. Hơn nữa, việc triển vọng lãi suất thay đổi gần đây từ tăng sang tạm dừng hoặc thậm chí giảm khiến lãi suất trái phiếu giảm trở nên kém hấp dẫn hơn, khiến nhà đầu tư bảo thủ tập trung vào các ngành an toàn như thế này.

Có thể, nhà đầu tư kỳ vọng lãi suất trái phiếu sẽ tiếp tục giảm. Một cách lý giải khác là diễn biến kém hiệu của của ngành này có thể do lực chốt lời sau khi đạt mức cao kỷ lục ngày thứ Sáu. Về mặt kỹ thuật, giá giảm trở lại kênh giảm sau khi vượt lên trên đỉnh 2 tuần trước.

Nhìn chung, chỉ số SPX cắt dưới đường 200 DMA, nhấn mạnh tầm quan trọng của xu hướng. Tuy nhiên, giá đã hồi phục trở lại, tạo ra tín hiệu tăng.

Như vậy, chỉ số S&P 500 đã hình thành một cây nến hammer, tín hiệu tăng khác. Mặc dù vậy, chỉ số này vẫn đóng cửa dưới ngưỡng 2.800, ngưỡng hỗ trợ và kháng cự mà nếu vi phạm ngưỡng này cho thấy bên bán đã vượt bên mua, hình thành mô hình đỉnh đầu vai. Do đó, chúng tôi cho rằng giá sẽ hồi phục sau phiên bán mạnh, xu hướng trung hạn bị đảo ngược, tạo ra đà tăng ngắn hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nên tránh bẫy giảm.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 0,87%, hoàn thành đỉnh mô hình Đỉnh đầu vai đồng thời đóng cửa dưới ngưỡng 200 DMA, sau khi hoàn thành mô hình cờ giảm. Tuy nhiên, giá đã đóng cửa dưới ngưỡng thấp này, cho thấy ngưỡng hỗ trợ có thể quay ngược lại.

Chỉ số NASDAQ giảm 0,79% xuống đỉnh của mô hình Đỉnh đầu vai. Chỉ số này cũng đã tìm được hỗ trợ ở đường 200 DMA cũng như ngưỡng tâm lý 7.500.

Chỉ số Russell 2000 giảm 0,82%. Cơ cấu thị trường không đồng nhất khi chỉ số vốn hoá nhỏ giảm mạnh khi cuộc chiến thương mại leo thang và USD tăng, vốn ủng hộ cổ phiếu nội địa mà không phụ thuộc vào thị trường nước ngoài. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng phiên bán của chỉ số này có thể giống với một đỉnh của thị trường khi nhà đầu tư giảm giá cổ phiếu, và bám vào danh mục thận trọng hơn. Trong khi đó, từ quan điểm kỹ thuật, chỉ số đã hoàn thành một đỉnh đôi.

Lưu ý: Trong khi cả 4 chỉ số chính của Mỹ đều đã tạo đỉnh, khá là bất thường đối với một mô hình đảo chiều, hoặc ít nhất là giảm mạnh. Do đó, chúng tôi cho rằng kể cả nhà đầu tư mạo hiểm vẫn nên thận trọng, sử dụng cả bộ lọc về giá và thời gian để giảm khả năng xảy ra bẫy giảm.

Trong khi đó, lãi suất trái phiếu 10 năm đóng cửa ở ngưỡng 2,262% sau khi giảm xuống ngưỡng 2,21%, mức thấp nhất kể từ ngày 15/9/2017. Động thái này đã hình thành một cây nến hammer khá mạnh do bấc nến dưới dài bất thường, cho thấy người mua trái phiếu có thể đã đến quá muộn.

Mô hình giao dịch ngày thứ Tư đưa ra bức tranh khá tốt về mối quan hệ mật thiết giữa thị trường trái phiếu và cổ phiếu. Chỉ số SPX và NASDAQ đều đã hình thành cây nến hammer, chỉ số Dow và Russell bắt đầu giảm lỗ cùng lúc với lãi suất trái phiếu.

Mặc dù cây nến hammer đối với lãi suất trái phiếu tạo tín hiệu tăng, nhưng có thể vẫn chỉ là tạm thời, ít nhất từ quan điểm kỹ thuật. Không chỉ lãi suất trái phiếu 10 năm giảm do nhà đầu tư thoát khỏi tài sản rủi ro, điều này cũng khiến nhà đầu tư bi quan hơn về tăng trưởng.

Đường cong lãi suất ngược tới trái phiếu 3 tháng đang mở rộng đến mức sâu nhất kể từ 2007, trước khủng hoảng 2008. Nhiều nhà đầu tư và chuyên gia kinh tế tin rằng đường cong lãi suất trái phiếu đang đưa ra những dấu hiệu cảnh báo đến tăng trưởng kinh tế tại Mỹ và thế giới. Dưới điều kiện bình thường, những người mua nợ từ chính phủ Mỹ trong thời gian đáo hạn dài hơn sẽ được bồi hoàn với lãi suất tốt hơn so với những người mua nợ trong ngắn hạn.

Đồng bạc xanh tăng trong ngày thứ 3 vượt lên đỉnh 1 tháng, và thấp hơn đỉnh 1 năm 0,05%. Về mặt kỹ thuật, chỉ số USD đang hình thành tam giác tăng dần dài 1 tháng thứ 2 sau khi hoàn thiện tam giác 5 tháng.

Dầu phục hồi sau khi có báo cáo ngành cho thấy mức giảm nhiều hơn dự kiến từ lượng dự trữ dầu Mỹ . Về mặt kỹ thuật, giá có thể tìm thấy ngưỡng kháng cự ở đỉnh thứ Ba và đường 200 DMA. Một số chuyên gia chỉ ra rằng động lực có thể chuyển biến mạnh mẽ hơn về phía tiêu cực khi mà dấu hiệu về suy thoái toàn cầu rõ ràng hơn.

Tin tiếp theo

• Dữ liệu GDP điều chỉnh Q1 sẽ được công bố tại Mỹ vào thứ Năm.
• Cũng trong thứ Năm, dữ liệu Mỹ bao gồm thu nhập cá nhân, tiêu dùng và tuyên bố thất nghiệp ban đầu sẽ đưa ra nhiều hơn manh mối về viễn cảnh của nền kinh tế lớn nhất thế giới cũng như con đường chính sách tiền tệ của Fed.
• Trung Quốc đưa ra số liệu với kết quả kinh tế tháng Năm trong thứ Sáu, các nhà kinh tế dự đoán PMI sản xuất sẽ giảm xuống 49,9 và dấu hiệu về sự trì trệ giữa chiến tranh thương mại với Mỹ.

Chuyển động thị trường

Chứng khoán

• Chỉ số MSCI thị trường mới nổi tăng 0,7% mức cao nhất trong hơn 1 tuần với mức tăng mạnh nhất trong 8 tuần.

Tiền tệ

• Chỉ số USD tăng 0,04% sau khi đạt mức tăng trong ngày 0,09% cao nhất trong 1 năm.
• Euro tăng ít hơn 0,05% lên $1,1133.
• GBP tăng 0,1% lên $1,2634.
• Nhân dân tệ đại lục tăng 0,1% lên 6,905/USD.

Trái phiếu

• Lãi suất trái phiếu 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 2,28% mức tăng nhiều nhất trong hơn 1 tuần.
• Lãi suất trái phiếu 2 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 2,13%.
• Lãi suất trái phiếu 10 năm Đức tăng 2 điểm cơ bản lên -0,16% mức tăng cao nhất trong 1 tháng.
• Lãi suất trái phiếu 10 năm Nhật tăng 1 điểm cơ bản lên -0,077% mức tăng nhiều nhất trong 6 tuần.

Hàng hóa

• Dầu WTI tăng 1% lên $59,39/thùng, mức cao nhất trong hơn 1 tuần.
• Quặng sắt giảm 1,2% xuống $100,81/mét tấn mức thấp nhất trong 1 tuần.
• Đường tăng 1% lên $0,1187/pound, mức cao nhất trong hơn 2 tuần với mức tăng lớn nhất trong hơn 1 tuần.