Giảm 50%! Chinh phục thị trường năm 2025 cùng với InvestingProNHẬN ƯU ĐÃI

Tìm kiếm giá trị thông qua các chương trình mua lại cổ phiếu

Ngày đăng 16:00 08/11/2022
Cập nhật 17:31 09/07/2023
US500
-
XLY
-
XLK
-
XLC
-
PKW
-
  • Việc mua lại cổ phiếu có thể tăng lên khi các công ty tận dụng luật thuế mới năm 2023
  • Các nhà quản lý danh mục đầu tư dường như đang đẩy nhanh việc mua lại cổ phiếu
  • ETF PKW cung cấp khả năng tiếp cận với các cổ phiếu có giá trị và có tính chu kỳ.
  • Ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy rằng các công ty thực sự có thể đang tiến hành mua lại cổ phần vào năm 2022 để tận dụng lợi thế của việc không phải trả thuế 1% đối với số tiền mua lại sẽ có hiệu lực vào tháng Giêng. Dữ liệu trước đó cho thấy việc mua lại cổ phiếu đã có sự gia tăng trong thời gian gần đây. Theo Global Research của Bank of America, nhận thấy có sự tăng vọt về loại hình sử dụng tiền mặt của doanh nghiệp trong tuần gần đây.

    Động thái mua lại cổ phiếu gia tăngNguồn: Global Research của Bank of America

    Đó có phải là mức thuế tiêu thụ đặc biệt 1% mới như một phần của Đạo luật Giảm lạm phát năm 2022? Hay đơn giản là các công ty đang tận dụng lợi thế của việc định giá thấp hơn hiện nay? Hãy xem xét tỷ lệ P/E trung bình của tất cả các cổ phiếu S&P 500 hiện là 16,4 — và đó là sau đợt tăng mạnh vào tháng 10. Tuy nhiên, khó có thể nói toàn thị trường đang rẻ ở mức P/E đó khi xem xét chỉ số bình quân trong 25 năm là 16,0, theo J.P. Morgan Asset Management.

    P/E của 'Cổ phiếu Trung bình' đã giảmNguồn: J.P. Morgan Asset Management

    Tuy nhiên, các công ty có thể muốn thận trọng trong việc sử dụng tiền mặt. Sau nhiều năm có thể phát hành nợ với lãi suất thấp trong lịch sử, sau đó mua lại cổ phiếu tương đối đắt để giảm chi phí sử dụng vốn bình quân của một công ty, các số liệu gần đây cho thấy các mức độ tiền mặt trong số các tổ chức tài chính đã giảm trở lại gần mức trước COVID . Trong thời điểm nhiều biến động này trên thị trường toàn cầu, động thái khôn ngoan có thể là hoãn việc mua lại cổ phiếu để đảm bảo bảng cân đối kế toán tốt.

    Lượng tiền mặt nắm giữ của các công ty đang giảm dầnNguồn: Global Research của Bank of America

    Các nhà quản lý danh mục đầu tư cũng cảm thấy như vậy. Khảo sát của BofA vào tháng 10 cho thấy số lượng tăng lên của các nhà quản lý danh mục đầu tư thích các công ty cải thiện bảng cân đối kế toán hơn là tăng chi tiêu vốn hoặc thậm chí trả lại tiền mặt cho các cổ đông. Đây là vấn đề thường diễn ra trong bộ máy lãnh đạo cấp cao của các công ty trên khắp thế giới — ngay khi việc định giá trở nên thuận lợi, các bên liên quan yêu cầu các công ty thực hiện các chương trình mua cổ phần, khiến giá cổ phiếu thay đổi trên thị trường.

    Chỉ số Nasdaq US Buyback Achievers Index

    Nguồn: Global Research của Bank of America

    Tuy nhiên, thời điểm hiện tại, chúng ta có một thị trường phân chia đang phát triển. Các công ty thuộc nền kinh tế cũ dường như có sức khỏe tài chính và hoạt động kinh doanh tốt để vượt qua cơn bão kinh tế. Các doanh nghiệp tăng trưởng cao phụ thuộc vào vay nợ và đổi mới kỹ thuật có thể rơi vào tình trạng khó khăn. Tin tốt cho các nhà đầu tư là bạn có thể nắm bắt xu hướng tiếp cận với cổ phiếu mua lại cao hơn trong bối cảnh vĩ mô không chắc chắn và nhiều biến động thông qua một ETF thú vị.

    Quỹ ETF Invesco BuyBack Achievers (NASDAQ: PKW) theo dõi chỉ số Nasdaq US Buyback Achievers . Quỹ "Nasdaq" này không nắm giữ nhiều cổ phiếu tăng trưởng công nghệ cao. Thay vào đó, bạn sẽ sở hữu cổ phần trong các lĩnh vực định hướng giá trị và theo chu kỳ.

    Chiếm 29% PKW là lĩnh vực Tài chính, trong khi Hàng tiêu dùng chiếm 24% ETF. Công nghệ Thông tinDịch vụ Truyền thông cùng nhau chiếm 18%, một tỷ trọng thấp so với tỷ trọng của S&P 500 đối với hai lĩnh vực tăng trưởng mạnh đó. Theo Invesco, chỉ 2,8% quỹ được phân bổ cho tăng trưởng vốn hóa lớn. Cuối cùng, tỷ lệ P/E của PKW chỉ là 9,3, thấp hơn nhiều so với S&P 500.

    PKW: ETF định hướng giá trịNguồn: Invesco

    Kết luận

    Tôi nhận thấy sự gia tăng cổ phiếu mua lại trong thời điểm trước cuối năm nay. Các nhà đầu tư có thể nắm bắt xu hướng và tiếp cận với thị trường ngách ít tốn kém thông qua ETF PKW.


    Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mike Zaccardi không sở hữu bất kỳ vị thế giao dịch nào được đề cập trong bài viết này.

Bình luận mới nhất

Đang tải bài viết tiếp theo…
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.