- Có rất ít dấu hiệu cho thấy người tiêu dùng đang chi tiêu ít hơn cho các dịch vụ đi chung xe và giao hàng
- Uber đang kiếm được nhiều tiền từ việc giao hàng hơn bao giờ hết, chủ yếu là do đóng góp kinh doanh quảng cáo có lợi nhuận cao hơn
- Thu nhập từ Airbnb cho thấy nhu cầu đi lại vẫn tăng mạnh sau các hạn chế liên quan đến đại dịch
Cổ phiếu của các công ty kinh tế hợp đồng đang tăng trở lại sau một đợt suy thoái mạnh trong nửa đầu năm nay. Uber Technologies (NYSE: UBER) tăng 36% vào tuần trước, trong khi LYFT (NASDAQ: LYFT) tăng 46% trong cùng thời kỳ - hiệu suất 7 ngày tốt nhất từ trước đến nay cho cả hai cổ phiếu .
Trong khi đó, Airbnb (NASDAQ: ABNB) tăng tuần thứ ba liên tiếp, đạt mức tăng 20% trong tháng qua.
Bất chấp những khó khăn kinh tế vĩ mô hiện tại, thu nhập của ngành cho thấy có rất ít dấu hiệu người tiêu dùng đang chi tiêu ít hơn cho các dịch vụ đặt xe, thuê chỗ ở và giao hàng. Bằng chứng mới nhất về sức mạnh này được đưa ra trong báo cáo thu nhập quý hai của Uber, Lyft và Airbnb.
Giám đốc điều hành Uber, Dara Khosrowshahi, nói với Bloomberg TV rằng hoạt động kinh doanh của ông đang khai thác trên tất cả các phương diện, không có dấu hiệu cho thấy mọi người đang chi tiêu ít hơn. Trong quý thứ hai, gã khổng lồ gọi xe đã báo cáo tổng doanh thu và đặt phòng kỷ lục, tăng hơn gấp đôi lên 8,1 tỷ đô la.
Đối thủ nhỏ hơn nhiều của Uber, Lyft, đã báo cáo thu nhập tốt nhất từ trước đến nay, với doanh thu tăng 30% so với một năm trước đó trong bối cảnh dịch vụ gọi xe phục hồi trên diện rộng cho thấy điều tồi tệ nhất, có lẽ đã qua đối với cổ phiếu này, vốn vẫn còn giảm nhiều hơn hơn 50% từ đầu năm đến nay.
Dư địa tăng trưởng
Tôi thấy Uber và Airbnb có nhiều lợi thế hơn vì cả hai công ty sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu chi tiêu nhiều hơn cho các dịch vụ và trải nghiệm của người tiêu dùng sau một thời gian dài bị hạn chế liên quan đến COVID.
Hơn nữa, cả hai công ty đã sử dụng đại dịch để đầu tư vào đổi mới và hợp lý hóa cơ cấu chi phí, làm cho mô hình kinh doanh của họ trở nên linh hoạt hơn trước mọi suy thoái kinh tế tiềm ẩn.
Nền tảng toàn cầu về thu nhập cho thuê nhà nghỉ dưỡng từ Airbnb cũng cho thấy nhu cầu du lịch vẫn còn mạnh mẽ sau các hạn chế của đại dịch, biện minh cho sự tăng vọt về cổ phiếu của công ty trong tháng qua. Công ty có trụ sở tại San Francisco đã báo cáo doanh thu kỷ lục trong quý thứ hai và cho biết giai đoạn hiện tại sẽ tạo ra một mức cao nhất mọi thời đại.
Ví dụ, hoạt động kinh doanh giao hàng của Uber đã được chứng minh là đa dạng hóa tuyệt vời trong thời kỳ đại dịch và đã trở thành một nguồn doanh thu vững chắc trong thời gian bình thường. Doanh thu của Uber Eats đã tăng 25% so với một năm trước. Chi nhánh giao hàng của Uber, bao gồm nhà hàng, đồ tạp hóa và rượu, đã chứng kiến lượng đặt phòng tăng 7% so với một năm trước lên 13,9 tỷ USD. Công ty đang kiếm được nhiều tiền từ việc giao hàng hơn bao giờ hết, một phần là do đóng góp từ hoạt động kinh doanh quảng cáo có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.
Khi các chuyến xe hoạt động trở lại và hoạt động kinh doanh của UberEats phát triển mạnh, công ty cũng đang thu hút các tài xế đang thiếu hụt trong môi trường hậu đại dịch. Một lập luận kinh tế ủng hộ trường hợp tăng giá này là thị trường việc làm vẫn phục hồi do tình trạng thiếu hụt nhân công. Tình trạng đó có thể sẽ còn kéo dài, tạo cho mọi người khả năng chi tiêu mạnh để đi du lịch.
Mặt khác, Airbnb sẽ tiếp tục thu được lợi nhuận từ nhu cầu đi lại bị dồn nén ngay cả khi chúng ta bước vào thời kỳ suy thoái nhẹ hoặc ngắn hạn. Mô hình giá trị hợp lý của InvestingPro cho thấy khả năng tăng giá 19,6% đối với cổ phiếu.
Nguồn: InvestingPro
Tổng giám đốc IATA, Willie Walsh, đã nói với một cuộc họp của các CEO hàng không vào tháng 6 rằng kinh nghiệm cho thấy tác động của suy thoái kinh tế sẽ không quá nguy hại đối với ngành du lịch. Ông chỉ ra sự sụp đổ tài chính toàn cầu năm 2008, sau đó lượng hành khách giữ ổn định trong năm 2009 và tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2010.
Airbnb cho biết trong một bức thư gửi cổ đông:
"Trong thời kỳ cao điểm của đại dịch, chúng tôi đã đưa ra nhiều lựa chọn khó khăn để giảm chi tiêu, biến chúng tôi thành một công ty gọn gàng hơn và tập trung hơn. Chúng tôi đã giữ quy mô này kể từ đó, cho phép kế hoạch tuyển dụng và đầu tư của chúng tôi không thay đổi kể từ đầu năm. Airbnb được định vị tốt cho bất cứ điều gì sắp tới".
Kết luận
Uber và Airbnb vẫn là hai cổ phiếu nền kinh tế hợp đồng biểu diễn yêu thích của tôi trong thị trường giá xuống hiện tại. Bất chấp mức tăng gần đây, họ vẫn đang mang đến cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn hưởng lợi từ sự tăng trưởng toàn cầu của họ, vốn vẫn còn nhiều dư địa để hoạt động.
Tiết lộ: Người viết không sở hữu cổ phiếu của các công ty được đề cập trong báo cáo này.