Thu nhập của AMD sẽ kiểm định lại mức tăng 25%

Khi Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) công bố thu nhập hàng quý mới nhất của mình vào ngày mai, nhà sản xuất chip phải cho thấy rằng nhu cầu đối với các sản phẩm của họ vẫn mạnh trong bối cảnh gián đoạn chuỗi cung ứng và áp lực lạm phát.

Trong bối cảnh môi trường vĩ mô không chắc chắn như hiện nay, mối đe dọa lớn nhất đối với nhà sản xuất chip có trụ sở tại California đến từ khả năng nhu cầu mất đi ngày càng tăng nếu nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Khả năng dẫn đến một kết quả như vậy tăng lên khi Cục Dự trữ Liên bang chuyển sang tăng lãi suất một cách mạnh mẽ trong năm nay để chế ngự lạm phát, đang ở mức mức cao nhất trong bốn thập kỷ . Tập đoàn Intel (NASDAQ: INTC) tuần trước đã báo cáo kết quả quý hai thấp hơn rất nhiều và cho biết doanh thu năm nay sẽ thấp hơn 11 tỷ đô la so với dự kiến.

Tương tự, Qualcomm Inc. (NASDAQ: QCOM), nhà sản xuất chip điện thoại thông minh lớn nhất, đã đưa ra dự báo kém khả quan cho giai đoạn hiện tại, nói rằng nền kinh tế suy yếu sẽ ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng trên thiết bị di động.

Cho đến nay, ban lãnh đạo AMD không nhận thấy môi trường vĩ mô bất lợi này làm chậm nhu cầu đối với chip của họ. Vào tháng 6, công ty đã đưa ra dự báo doanh số bán hàng mạnh mẽ cho quý II, cho thấy rằng nhà sản xuất chip này tiếp tục đạt được những bước tiến trong thị trường phát triển nhất: bộ xử lý trung tâm dữ liệu.

Nguồn: Investing.com

Các nhà đầu tư trong đợt hồi phục gần đây của thị trường cũng nhận thấy giá trị của cổ phiếu AMD bị giảm giá, đã mất hơn một nửa giá trị kể từ khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 11. Trong tháng qua, AMD đã tăng hơn 25%, tạo ra lợi nhuận cao hơn nhiều so với điểm chuẩn Philadelphia Semiconductor Index.

Thị phần tăng

Sự phục hồi được hỗ trợ bởi triển vọng mạnh mẽ của AMD và bằng chứng là công ty tiếp tục giành được thị phần trong thị trường xử lý máy tính. Công ty đang trên đà kết thúc năm 2022 với doanh thu gần gấp 4 lần so với năm 2019. Các sản phẩm mới và hiệu suất tốt hơn đã giúp AMD thu phục được những khách hàng từng hoài nghi về khả năng của hãng.

Về lâu dài, Giám đốc điều hành AMD Lisa Su nhận thấy một kịch bản tăng trưởng mạnh mẽ, trong đó bà dự kiến ​​tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 20% cho công ty, nhờ thỏa thuận sáp nhập mới nhất của AMD với công ty bán dẫn Xilinx.

AMD cũng dự kiến ​​tỷ suất lợi nhuận gộp hơn 57%, do sự kết hợp của các dịch vụ mới. Đồng thời, chi phí hoạt động dự kiến ​​sẽ ở mức 23-24%. Nhà sản xuất chip dự kiến ​​tỷ suất lợi nhuận hoạt động của họ sẽ dao động trong khoảng 30% khi gã khổng lồ công nghệ cải thiện tỷ suất lợi nhuận và lợi nhuận.

Bất chấp những lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm tàng, nhiều nhà phân tích vẫn tiếp tục lạc quan về cổ phiếu AMD. Trong một cuộc thăm dò của trang Investing.com gồm 41 nhà phân tích, 26 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu là "hoạt động tốt hơn", với mục tiêu giá đồng thuận của họ ngụ ý mức tăng giá 25%.

Nguồn: Investing.com

Mặc dù AMD không miễn nhiễm với những cơn gió ngược vĩ mô, nhưng có đủ lý do để tin rằng nó sẽ có thể duy trì thành tích cơ bản của mình.

Trong một lưu ý cho khách hàng, BMO Capital Markets cho biết hoạt động kinh doanh mạnh mẽ của công ty sẽ dẫn đến lợi nhuận cổ phiếu so với các đối thủ.

Theo ghi chú của doanh nghiệp:

“Quan điểm của chúng tôi là chúng tôi thấy một con đường để đạt được lợi nhuận chia sẻ bền vững chống lại Intel... và chúng tôi không cần Intel thực hiện sai để luận án có hiệu quả. Cảm nhận của chúng tôi là với một số đổi mới cấu ​​trúc quan trọng mà công ty đã thực hiện, cùng với việc tung ra một loạt sản phẩm giúp công ty không chỉ thu hẹp khoảng cách mà còn vượt lên trong nhiều trường hợp, uy tín của AMD với khách hàng đã tiếp tục tăng cao”.

Kết luận

Ngoại trừ những rủi ro vĩ mô, có vẻ như mọi thứ khác đang diễn ra thuận lợi với AMD. Thu nhập ngày mai có khả năng chứng minh điều đó.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Người viết không sở hữu cổ phần của các công ty được đề cập trong báo cáo này.