Bạc cuối cùng đã có một nhịp nghỉ. Liệu xu hướng tăng cao hơn nữa sẽ tiếp tục?

Cuối cùng thì bạc cũng đã có một nhịp nghỉ sau làn sóng tăng giá trong tuần này. Vậy, đây có phải là bước đệm cho bạc thăng hoa lên một tầm cao mới vào tuần sau hay không?

Hợp đồng tương lai bạc COMEX đóng cửa ở mức thấp hơn vào thứ năm, đây là mức giảm đầu tiên sau bốn ngày tăng giá của bạc, trong khi vàng vẫn giữ được mức tăng ổn định.

Trong vài tuần qua, cả hai kim loại quý đều đã đạt được các mốc quan trọng, hưởng lợi từ sự suy yếu của một số đồng tiền trên thị trường tiền tệ. Bạc vẫn đang trong xu hướng tăng của tuần thứ sáu liên tiếp, đánh dấu một chuỗi tăng giá dài nhất kể từ đầu năm 2017.

Giá bạc tương lai chuẩn giảm khoảng 0,7% ở mức $22,82 một ounce, sau khi đạt mức cao nhất trong 7 năm là $23.345. Bạc hiện vẫn nằm trong một triển vọng tăng giá với mức tăng trong tuần là 15% và mức tăng là 23% trong tháng 7.

Daily Silver Futures

Có xảy ra một xu hướng quá mua đối với bạc?

Tuy nhiên, bạc đặt trong một xu hướng tăng đột ngột như hiện nay thì mối quan tâm về việc bị quá mua là hợp lý, bởi vì bất cứ một xu hướng tiêu cực lớn xảy ra đều có thể bắt nguồn từ một sự đảo ngược xu hướng của thị trường nhỏ . Ngoài ra, giá tăng càng lớn, cơ hội càng cao, thì rủi ro về một đợt điều chỉnh giá về mức thấp nhất cũng có thể xảy ra. Và bạc có một lịch sử đã từng xảy ra xu hướng đó. Trong 30 năm qua, giá bạc đã giảm hàng ngày hơn 10% trong ít nhất tám lần, so với xu hướng ổn định tăng của vàng. Mức giảm gần đây nhất của vàng 9,3% vào tháng 4 năm 2013.

Vladimir Zernov, một nhà phân tích độc lập, cho rằng bạc có thể lên tới $24,50, mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2013.

Nhưng ông cũng cảnh báo rằng thị trường bạc đang bị mua quá mức, và có khả năng sẽ có một đợt điều chỉnh mạnh hơn trước khi bạc lấy lại sức mạnh cho một làn sóng tăng cao hơn đáng kể.

Tăng trưởng của tỷ lệ vàng: bạc có thể là chìa khóa

Vladimir Zernov cho rằng tỷ lệ vàng: bạc là một thước đo cho hiệu suất của 2 kim loại quý này. Ông cũng đưa ra các ý kiến về tiềm năng phục hồi trở lại của thị trường tiền tệ nói chung cũng như đồng đô la nói riêng sẽ khiến cho giá cả hàng hóa suy yếu.

Daily Gold/Silver Ratio

 Tỷ lệ vàng: bạc được tính bằng cách chia giá vàng với bạc. Vào thứ Sáu, tỷ lệ này là 1:82 khi giá vàng tương lai dao động ở mức $1.885 một ounce, so với bạc là $23. Tỷ lệ này đã đạt mức cao kỷ lục gần 1: 127 vào giữa tháng 3 khi vàng ở mức khoảng $1,704 so với giá bạc chỉ ở mức $11,65. Trong nhiều thập kỷ, tỷ lệ này trung bình chỉ đạt dưới 1:60.

Zernov cho biết tỷ lệ vàng: bạc hiện nằm trong vùng quá bán, được biểu thị bằng chỉ số sức mạnh tương đối, đã làm nổi bật sự vượt trội của bạc so với vàng.

Ông nói thêm:

“Sự rút lui tiềm năng của vàng về giá sẽ là chất xúc tác tiêu cực cho bạc, đặc biệt là sau một làn sóng tăng giá lớn”.

Thận trọng với tiềm năng phục hồi trở lại của đồng đô la Mỹ

Cho tới thời điểm hiện nay, sự suy yếu của đồng đô la Mỹ lại là một nền tảng hoàn hảo đối với việc thúc đẩy bạc hướng tới mức kháng cự ở mức $23,25. Chỉ số đô la đã giảm dần từ mức cao nhất là 103,96 xuống dưới mức 95, xác nhận một mức thấp nhất trong gần hai năm. Tuy nhiên, đồng đô la vẫn có khả năng có thể phục hồi từ đây.

“Trong trường hợp chỉ số đô la Mỹ cố gắng duy trì mức trên 95 và bắt đầu đà tăng trở lại, bạc có thể gặp một số áp lực tiêu cực”, theo ông Zernov.

Christopher Lewis, một nhà phân tích độc lập khác, người viết blog trên FX Empire, nói rằng: “Đầu tư hoàn toàn vào bạc trong thời điểm này vẫn sẽ gặp phải rất nhiều rủi ro”.

Bởi vì có một xu hướng có thể dễ nhận thấy được rằng, khi bạc bắt đầu xu hướng tăng thu hút sự chú ý của thị trường, vì vậy sẽ xuất hiện một sự quá mua. Nếu sự quá mua này không đạt đến mức dồn nén quá lớn trên thị trường kim loại bac, thì việc bạc thoái lui về mức $21 sẽ có khả năng xảy ra nhưng sẽ chỉ là một xu hướng giảm ngắn hạn tạo một bước đệm hoàn hảo để bạc có thể thăng hoa lên một xu hướng tăng dài hạn hơn.

Có khả năng xu hướng tăng của bạc sẽ an toàn và kéo dài

“Nhưng tiềm năng về xu hướng tăng của bạc sẽ kéo dài”, ông đề xuất.

“Tôi tin rằng bạc sẽ tăng cao hơn trong thời gian dài, dựa trên những gì Cục Dự trữ Liên bang đang tác động lên đồng đô la Mỹ. Đồng đô la Mỹ đang bị Cục Dự trữ Liên bang tác động mạnh mẽ, vì quyết định nới lỏng mức lãi suất trong vài tháng qua và có thể sẽ còn kéo dài”.

Có những tác động lan tỏa khác từ những gì Fed và các ngân hàng trung ương toàn cầu khác đang thực hiện.

Khi cuộc khủng hoảng kinh tế do Coronavirus kéo dài, hàng nghìn tỷ đô la hỗ trợ tài chính và tiền tệ sẽ tràn ngập khắp hệ thống tài chính. Lãi suất ở nhiều quốc gia đang ở mức bằng hoặc dưới 0, đây chính là yếu tố chính giúp cho thị trường kim loại quý tăng giá.

Và không giống như cuộc khủng hoảng 2008-2009, dòng tiền mới được tạo ra không còn bị mắc kẹt trong hệ thống ngân hàng nữa. Xác suất về một đợt lạm phát có thể xảy ra là rất cao vì phần lớn các gói kích thích đang được hỗ trợ bởi các ngân hàng trung ương ngày càng nhiều hơn.

Bạc có thể tăng đến mức đạt được ba chữ số?

Với tất cả các yếu tố hỗ trợ tích cực cho việc tăng giá, giá bạc sẽ có thể đạt được mức ba chữ số một ngày nào đó?

Dumb Wealth, cho biết điều này trong một blog đăng trên Seeking Alpha:

“Kim loại quý sẽ càng trở nên quý hơn – khi không có dòng chảy của tiền tệ - điều này là một nghệ thuật. Liệu rằng bạc có thực sự sẽ đạt đến ba chữ số? Không ai có thể nói trước về tỷ lệ vàng - bạc sẽ như thế nào tiếp theo, nhưng lịch sử sẽ như một hướng dẫn”.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan không sở hữu hoặc nắm giữ các vị trí trong chứng khoán mà ông viết.