Bài viết này được viết riêng cho Investing.com
- Cắt giảm sản lượng đang cho thấy hiệu quả
- Sản lượng dầu thô tại Mỹ tiếp tục giảm
- Xu hướng hiện tại của dầu thô đang cho tín hiệu cao hơn; đồng đô la suy yếu hỗ trợ mức tăng trên thị trường dầu thô kỳ hạn
Dầu thô vẫn là mặt hàng năng lượng cung cấp năng lượng cho thế giới. Mặc dù xu hướng hướng tới các sản phẩm năng lượng thay thế giảm thiểu tối đa các tác động đến môi trường như năng lượng từ Hydrocacbon tiếp tục thúc đẩy sự thay thế dầu, nhưng cho đến thời điểm hiện tại thì dầu thô vẫn là một sản phẩm năng lượng quan trọng.
Vào tháng 4 năm 2020, giá dầu giao sau trên NYMEX đã giảm xuống mức giá thấp nhất trong lịch sử khi hợp đồng giao tháng 5 giảm xuống mức - $40,32 / thùng. Kể từ đó, thị trường kỳ hạn đã tạo ra các mức thấp hơn và mức cao hơn. Mức chênh lệch hoặc phí bảo hiểm rộng rãi đối với giao hàng trả chậm phản ánh tình trạng dư cung lớn do nhu cầu dầu hoàn toàn giảm mạnh khi virus Coronavirus lây lan trên toàn cầu.
Tuy nhiên, các nhà sản xuất đã điều chỉnh sản lượng của họ để cân bằng phương trình cơ bản trên thị trường dầu. Hợp đồng tháng 9 giao dịch ở mức thấp $21,99 / thùng vào cuối tháng 4, cao hơn $62 / thùng so với hợp đồng tháng 5. Biên độ rộng chưa từng có phản ánh tình trạng dư thừa trên thị trường dầu mỏ.
Kể từ tháng 4, xu hướng trên thị trường dầu thô kỳ hạn đã cao hơn. Vào cuối tuần trước, các giao dịch dầu thô không có dấu hiệu nào cho thấy sự sụt giảm hơn nữa về giá. Dầu thô có xu hướng tăng với tốc độ chậm. Mặt hàng năng lượng tiếp tục tăng từng bước kể từ ngày 14 tháng 8.
Cắt giảm sản lượng đang cho thấy hiệu quả
Sau khi nhu cầu dầu thô sụt giảm đáng kể từ tháng 2 đến tháng 4, do sự lây lan của virus Corona trên toàn cầu, OPEC, Nga và các nhà sản xuất thế giới khác đã quyết định cắt giảm sản lượng hàng ngày kết hợp gần 10 triệu thùng / ngày. Mức giảm chưa từng có kéo dài đến hết tháng Bảy.
Kết quả là giá hàng hóa năng lượng phục hồi lên mức $40 / thùng trên hợp đồng kỳ hạn giá dầu thô NYMEX và cao hơn một chút đối với hợp đồng kỳ hạn dầu Brent. Chính vì sự phục hồi này đã khiến các nước sản xuất dầu giảm mức cắt giảm xuống còn 7,7 triệu thùng / ngày trong tháng Tám.
Việc cắt giảm sản lượng lớn đã đẩy giá lên mức $40 / thùng vì nó đã trải qua một chặng đường dài để cân bằng các yếu tố cơ bản về cung và cầu trên thị trường.
Sản lượng dầu thô tại Mỹ tiếp tục giảm
Hoa Kỳ là nhà sản xuất dầu thô hàng đầu thế giới. Vào giữa tháng 3, sản lượng hàng ngày đã tăng lên mức kỷ lục 13,1 triệu thùng / ngày. Trong những tháng qua, giá cả sụt giảm kéo theo sản lượng giảm
Theo EIA, tính đến ngày 7/8, Mỹ đang sản xuất 10,7 triệu thùng mỗi ngày, giảm 18,3% so với mức cao. Theo Baker Hughes, số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động tại Mỹ tính đến ngày 14 tháng 8 là 172, thấp hơn 598 so với cùng thời điểm một năm trước.
Sản lượng dầu thô tại Mỹ giảm cùng lúc với sản lượng từ các nước sản xuất khác.
Trong khi đó, xu hướng tồn kho dầu thô và sản phẩm dầu tại Mỹ phản ánh sản lượng giảm trong ba tuần qua.
Nguồn: EIA
Cơ quan Thông tin Năng lượng đã báo cáo ba tuần liên tiếp giảm của trữ lượng tồn kho dầu thô kể từ ngày 7 tháng 8. Các kho dự trữ giảm 22,5 triệu thùng kể từ tuần cuối của tháng 7. Trong khi dự trữ xăng tăng nhẹ 419.000 thùng trong giai đoạn này, dự trữ sản phẩm chưng cất giảm 200.000 thùng. Sản lượng hàng ngày giảm 400.000 thùng / ngày trong ba tuần qua.
Nguồn: API
Trong cùng kỳ, Viện Dầu mỏ Hoa Kỳ đã báo cáo mức giảm 19,817 triệu thùng dự trữ. Tồn kho xăng giảm 1,966 triệu thùng, trong khi dự trữ sản phẩm chưng cất cao hơn 1,062 triệu thùng. Lượng hàng tồn kho sụt giảm, sản lượng hàng ngày giảm và số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động giảm đáng kể đều khiến sản lượng của Mỹ giảm.
Xu hướng hiện tại của dầu thô đang cho tín hiệu cao hơn; đồng đô la suy yếu hỗ trợ mức tăng trên thị trường dầu thô kỳ hạn
Kể từ cuối tháng 4, xu hướng giá trên thị trường dầu thô đã cho tín hiệu tích cực hơn. Hàng hóa năng lượng đã giảm mạnh kỷ lục từ cuối tháng Hai đến cuối tháng Tư trước khi tăng lên trở lại mức $40 đối với hợp đồng tương lai NYMEX tháng 9.
Nguồn: CQG
Như biểu đồ hàng ngày, ở trên, các điểm nổi bật: xung lượng giá và sức mạnh tương đối trên thị trường dầu thô kỳ hạn đã nằm trên mức trung lập vào cuối tuần trước. Biến động lịch sử hàng ngày chỉ ở mức hơn 19% đã giảm từ mức cao 171% vào giữa tháng 3 do phạm vi giao dịch hàng ngày đã thu hẹp.
Tổng số vị thế mua và bán mở trên thị trường dầu thô là 2.060 triệu hợp đồng, chạm mức thấp 1.957 triệu trong tháng Bảy. Các hợp đồng này đã tăng nhẹ theo giá, đây thường là một xác nhận kỹ thuật của xu hướng giá tăng trong thị trường hợp đồng tương lai.
Trong khi đó, chỉ số Dollar Index đã giảm kể từ khi chạm mức cao nhất kể từ năm 2002 là 103,96 vào tháng 3.
Nguồn: CQG
Biểu đồ hàng tuần của chỉ số đô la Mỹ, cho thấy đồng bạc xanh đã chạm mức thấp 92,475 trong tuần đầu tiên của tháng 4 và đang ở mức 93,11 vào cuối tuần trước. Đô la suy yếu có xu hướng hỗ trợ giá hàng hóa.
Đồng đô la giảm, sản lượng toàn cầu giảm và dự trữ dầu thô của Mỹ giảm là những yếu tố gây tăng giá cho mặt hàng năng lượng. Hợp đồng tương lai NYMEX tháng 9 được giao dịch ở mức $42,23 / thùng vào cuối tuần trước. Các mục tiêu giá hiện tại ở phía xu hướng tăng là: $43,52 – mức cao nhất vào ngày 5 tháng 8; $48,97 – mức cao nhất vào ngày 3 tháng 3 và $54,55 – mức cao nhất từ ngày 20 tháng 2. Với các yếu tố cơ bản và kỹ thuật cho thấy xu hướng tích cực hơn, dầu thô có khả năng tiếp tục tăng trưởng hơn trong những tuần tới.