Bài viết này được viết riêng cho Investing.com
Nếu bạn vẫn đặt niềm tin vào thị trường dầu và gas vẫn có thể hồi phục và tăng trưởng mạnh mẽ từ mức thấp hiện nay vào những năm tới, bạn có thể xem xét các liwaj chọn tốt nhất từ các công ty dầu khí tích hợp.
Lưu vực Permian ở phía tây Texas có tiềm năng đáng kinh ngạc để thúc đẩy thị trường Hoa Kỳ thậm chí còn cung cấp dầu và khí đốt cần thiết cho một thế giới “đói” năng lượng nếu như dịch bệnh được kiểm soát tốt và không có sự gia tăng các ca Covid-19.
Chỉ cần lưu ý điều dưới đây:
Trong năm 2019, Ả Rập Saudi đã sản xuất 12 triệu (mm) thùng mỗi ngày (bpd), Nga sản xuất 11 triệu thùng / ngày và Mỹ hơn 14 triệu thùng/ ngày. Và năm 2019 cũng đánh dẫu mốc quan trọng khi Mỹ lần đầu tiên trở thành nhà xuất khẩu dầu ròng kể từ năm 1953.
Tôi tin rằng sản lượng của Nga có thể sẽ giảm do không có sự đầu tư cho công nghệ mới. Ả Rập Saudi đã phung phí một trong những tầng ngậm nước lớn nhất thế giới và hiện nay phải mất hơn 1 triệu thùng mỗi ngày dùng để khử muối nước biển.
Lưu vực Permian ở Texas, hiện nay đang cho thấy sản lượng sản xuất gần bằng với thành viên thuộc OPEC.
Có khoảng 26 công ty thăm dò và sản xuất có giếng hoạt động trong Lưu vực Permian. Nhưng trong số đó vẫn có các vấn đề riêng của mỗi công ty, ngay cả khi các công ty này đang sản xuất thêm dầu và khí đốt từ khu vực. Bao gồm các nguyên nhân như:
1. Nợ: Rất nhiều trong số các công ty này, thậm chí một số công ty nổi tiếng nhất, có quá nhiều nợ và có ít nguồn tiền đáng tin cậy. Vì lãi suất thấp, họ đã bất chấp để tăng các khoản vay để có thể tiếp tục vận hành công ty.
2. Giá cả: Khả năng tiếp tục tồn tại của các công ty này cũng phụ thuộc vào mức giá tương đối cao cho sản phẩm của họ và mức giá $41 một thùng là một mức giá gây bất lợi cho các công ty tại đây.
3. Vấn đề công ty mẹ và công ty con: Tất cả chúng ta đều biết về vấn đề này ... chỉ ở đây tôi mới đề cập đến một cái gì đó trong khía cạnh con người. Tất cả mọi người đều mong muốn đạt được lợi nhuận cao nhất. Nhưng ở đây, khía cạnh này được nhắc đến bởi vì các công ty con dường như đang “ăn” các công ty mẹ khi bối cảnh thi trường dầu vẫn rất ảm đạm nhưng các công ty con này vẫn tiếp tục gia tăng sản lượng khai thác.
4. Tốc độ suy giảm mạnh: Mọi người trong doanh nghiệp đều biết rằng có một sự suy giảm chiết xuất carbon của các nhà máy cũ và cả thủy lực cắt phá cũng giảm mạnh. Tuy nhiên, các doanh nghiệp vẫn nhiệt tình khai thác và không cho phép tốc độ suy giảm.
5. Sự tắc nghẽn đường ống: Dầu từ Permian hiện bán với giá giảm khoảng $10 mỗi thùng so với dầu tiêu chuẩn WTI của Hoa Kỳ. Lý do: đơn giản là họ không thể có đủ số lượng dầu thông qua các đường ống hiện có để có thể cạnh tranh với các đối thủ cùng ngành khác.
Công ty nào có thể giải quyết được những vấn đề này?
Texas Pacific Land Trust (NYSE: TPL) có thể đáp ứng được nhu cầu mong muốn của các nhà đầu tư như chúng tôi đã nêu ra ở đầu bài viết. Nhưng sau những biến động kéo dài nhiều năm, công ty sẽ được chuyển đổi cấu trúc công ty vào cuối năm nay.
Tất cả các nhà đầu tư đều cho rằng công ty này đã bán Amazon (NASDAQ: AMZN) hoặc Apple (NASDAQ: AAPL) quá sớm.
Heck, hối tiếc lớn nhất của tôi là bán TPL sau khi đạt mức lợi nhuận 300%. Nhưng bây giờ, công ty đã có thể mang lại mức lợi nhuận cao hơn với khoảng 700%.
Một tín hiệu cho tích cực mà các nhà đầu tư gần như đã “lãng quên” đối với TPL: đó là Công ty Đường sắt Texas Pacific được thành lập vào năm 1871 để xây dựng một tuyến đường sắt xuyên lục địa phía Nam giữa Marshall, Texas và San Diego, California. Vào thời điểm đó, đây không phải là một nỗ lực đặc biệt có thể sinh lợi ngắn hạn và sau đó đường sắt đã bị phá sản.
Tòa án phá sản đã ra lệnh công ty phải bắt đầu bán hết phần đất sử dụng xây dựng đường sắt để có thể trả nợ cho các chủ nợ ban đầu. Tuy nhiên, đó lại là vùng đất sa mạc không có giá trị, vì vậy việc bán đất không gây ra hiệu ứng gì đặc biệt cho thị trường.
Tuy nhiên, với việc phát hiện ra dầu và khí gas trong lưu vực tuyệt vời này, tất cả đã thay đổi. Điều duy nhất không thay đổi là TPL vẫn là chủ đất lớn nhất tại Permian. Công ty vẫn có quyền nắm giữ tất cả khoáng sản trong các khu vực đó và thậm chí các tài sản lớn hơn, như nước - một loại hàng hóa quý giá nhất không chỉ đối với các nhà máy đóng gói mà còn cho mọi sinh vật.
TPL có tổng số nhân viên ít hơn 100 người và hầu hết số lượng nhân viên chỉ được thêm khi công ty bắt đầu bán nước, khoáng sản và các tài sản không thường trực của mảnh đất khu vực này. (Các chủ nợ ban đầu, hoặc những người thừa kế của họ đã được trả hết số nợ từ lâu) Năm 2016, có tổng cộng 10 nhân viên. Với việc không phát sinh quá nhiều chi phí vận hành. Với các nguồn lợi có thể thấy được này, đây sẽ là một khu vực thu hút rất rất nhiều các nhà đầu tư, trong đó có thể kể đến những cái tên như: Exxon Mobil (NYSE: XOM) hoặc Chevron (NYSE: CVX). Và lẽ dĩ nhiên khi nguồn lợi tại lưu vực bỗng chốc tăng vọt, việc TPL xem xét kỹ càng các công ty muốn thuê một phần tài sản của TPL tại 20 quận Tây Texas là điều dễ hiểu.
Texas Pacific là doanh nghiệp gần gũi nhất với các nhà đầu tư trong nước. Công ty duy nhất có dòng tiền tuyệt vời, là Franco-Nevada Corporation (NYSE: FNV), có trụ sở tại Canada nhưng cũng dễ đầu tư vào như TPL.
Tôi tin rằng cổ phiếu TPL đang đi trước một chút so với hiện tại, do tình trạng dầu khí ở Permian và tắc nghẽn đường ống để đưa sản phẩm ra các nhà máy lọc dầu. Ở mức giá đóng cửa ngày hôm qua là $549, thu nhập ít hơn 20 lần. Một số cổ phiếu TPL trong danh mục đầu tư mẫu của chúng tôi ở mức $36,15. Bất cứ khi nào cổ phiếu TPL xuống dưới $500, chúng tôi sẽ mua một ít. Và dưới $400, chúng tôi sẽ tăng mua.
Khuyến nghị: Chúng tôi đầu tư dài hạn vào cổ phiếu TPL. Trừ khi bạn là khách hàng của Stanford Wealth Management, tôi không biết tình hình tài chính cá nhân của bạn. Do đó, tôi đưa ra ý kiến của tôi ở trên cho sự tích cực đối với lợi ích của bạn và không phải là lời khuyên để mua hoặc bán chứng khoán cụ thể.