Các công ty bán lẻ lớn nhất của Hoa Kỳ là lựa chọn ưa thích của các nhà đầu tư muốn giữ một số cổ phiếu phòng thủ trong danh mục đầu tư của họ. Những lĩnh vực kinh doanh rộng lớn và việc chia cổ tức ngày càng tăng đã mang lại sự an toàn cần thiết cho các nhà đầu tư trong những thời điểm không chắc chắn.
Nếu bạn đang tìm kiếm một sự đảm bảo trong môi trường kinh tế khó lường này, cổ phiếu của hai nhà bán lẻ lớn – Target (NYSE: TGT) và Costco (NASDAQ: COST) – cung cấp những cơ hội rất tốt. Nhưng thực sự thì cổ phiếu công ty nào cung cấp một món hời tốt hơn sau những mức lợi nhuận ấn tượng của họ trong đại dịch? Dưới đây chúng tôi sẽ đưa ra những nhận định kỹ hơn.
Target: Lượng khách hàng mạnh mẽ
Đại dịch Covid-19 đã tạo ra một sự tăng trưởng chưa từng có về doanh số bán hàng cho các nhà bán lẻ lớn khi người tiêu dùng tích trữ thức ăn để tránh phải di chuyển đến các cửa hàng.
Nhưng khi bạn nhìn vào hiệu suất cổ phiếu của các công ty này, Target rõ ràng là người chiến thắng. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 70% trong một năm qua, vượt xa mức lợi nhuận mà các đối thủ cạnh tranh đạt được.
Lý do đằng sau sức mạnh này? Target có trụ sở tại Minneapolis đã có thể duy trì lượng khách hàng mạnh mẽ. Nhiều nhà phân tích tin rằng Target sẽ có thể giữ được thị phần của mình ngay cả sau khi đại dịch được kiểm soát.
Việc khách hàng sẵn sàng tiếp tục đến các cửa hàng của Target là kết quả của nỗ lực của Giám đốc điều hành Brian Cornell nhằm làm cho các cửa hàng bán lẻ của Target trở nên hấp dẫn hơn. Ông đi đầu trong việc tu sửa hàng trăm cửa hàng, giới thiệu nhiều thương hiệu thời trang giá cả phải chăng và củng cố các dịch vụ thương mại điện tử của nhà bán lẻ. Trong thời kỳ đại dịch, Target đã sử dụng các cửa hàng của mình nhiều hơn như các trung tâm phân phối nhỏ cho hoạt động kinh doanh trực tuyến đang bùng nổ của mình, nhằm đáp ứng tốt hơn các đơn đặt hàng trực tuyến.
Việc tái cơ cấu này đã giúp thúc đẩy doanh số bán hàng trong các quý gần đây vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích. Doanh số bán hàng có thể so sánh của Target đã tăng 24% trong quý thứ hai, tốc độ nhanh nhất trong lịch sử 58 năm của nhà bán lẻ và cao hơn gần ba lần so với ước tính trung bình.
Trong quý 3, biện pháp đó đã thúc đẩy tăng 20,7% doanh số so với một năm trước đó, gần như gấp đôi ước tính đồng thuận. Thu nhập quý mới nhất, dự kiến được công bố vào thứ Ba, có thể sẽ giới hạn một năm tài chính với mức tăng trưởng hai con số lần đầu tiên sau 14 năm.
Với đà tăng trưởng đó, các nhà đầu tư đã đầu tư vào cổ phiếu Target cũng đang kiếm được các khoản lợi nhuận cao hơn mỗi năm. Công ty đã tăng đều đặn cổ tức, hiện đạt 1,44% mỗi năm trong 49 năm qua. Đồng thời, Target duy trì tỷ lệ thanh toán rất thận trọng là 35,65%, thấp hơn mức trung bình của ngành. Cổ tức hàng quý 0,68 đô la một cổ phiếu của nó đã tăng hơn 6% mỗi năm trong năm năm qua.
Costco: Một lối chơi phòng thủ vững chắc
Sau khi đạt mức cao kỷ lục vào tháng 11, cổ phiếu Costco đã có tín hiệu giảm kể từ đó. Điều này khiến một số nhà đầu tư nghĩ rằng những ngày tốt nhất của cổ phiếu lưu trú tại nhà này đã kết thúc.
Các yếu tố đằng sau động thái đi xuống này bao gồm triển vọng kinh tế mở cửa trở lại, điều này có thể làm giảm nhu cầu tích trữ thức ăn cùng với chi phí leo thang của nhà bán lẻ để thúc đẩy tăng trưởng gần đây.
Trong quý gần đây nhất kết thúc vào tháng 11, Costco đã gánh chịu 212 triệu đô la chi phí do mức lương cao hơn trong đại dịch. Costco cho biết vào đầu năm nay, họ sẽ trả cho nhân viên thêm 2 đô la một giờ và cũng đang phải chịu chi phí cao hơn liên quan đến thương mại điện tử.
Nhưng Costco, theo quan điểm của chúng tôi, vẫn là một cổ phiếu dành cho lối chơi phòng thủ lâu dài, vững chắc với mạng lưới cửa hàng rộng khắp và mô hình bán lẻ mang lại sự ổn định cho doanh thu.
Với phần lớn hoạt động kinh doanh tập trung vào bán hàng hóa với tỷ suất lợi nhuận thấp, hệ thống mua sắm có khoảng 99 triệu thành viên. Vào năm 2019, chỉ tính riêng các thành viên đã trả cho công ty 3,35 tỷ đô la phí thành viên. Nhìn chung, nhà bán lẻ đã tạo ra hơn 160 tỷ đô la doanh thu hàng năm.
Sức mạnh tài chính này đã cho phép Costco thưởng cho các cổ đông với cổ tức ngày càng tăng. Vào tháng 11, công ty đã công bố mức phân phối đặc biệt kỷ lục trị giá 4,4 tỷ đô la. Trên cơ sở mỗi cổ phiếu, lợi nhuận mang về vào khoảng 10 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Bất chấp hoạt động kinh doanh gần đây của Target có vẻ chững lại, công ty vẫn bắt kịp Costco, vốn đã mang lại hơn 150%, bao gồm cả cổ tức trong năm năm qua. Nhiều nhà phân tích tin rằng sau đại dịch, Costco sẽ thậm chí còn trở nên mạnh mẽ hơn, mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho các nhà đầu tư. Costco cung cấp khoản thanh toán hàng quý 0,70 đô la một cổ phiếu với lợi suất hiện tại là 0,84%, đã tăng 12,7% mỗi năm trong năm năm qua.
Kết luận
Chúng tôi thích cả Target và Costco. Mỗi cổ phiếu là một cách để phòng thủ đáng tin cậy mà người ta có thể mua và nắm giữ.
Điều đó cho thấy, Costco là một lựa chọn tốt hơn sau khi suy yếu gần đây và tiềm năng tăng cổ tức cao hơn trong tương lai. Mặt khác, Target có vẻ dễ bị điều chỉnh hơn sau một đợt tăng giá lớn.