- Thị trường phản ứng tích cực với bình luận của Jerome Powell
- Kịch bản hạ cánh mềm có thể xảy ra ngay bây giờ
- Các quỹ phòng hộ sẽ buộc phải đóng lệnh bán và mua nếu thị trường không bắt đầu giảm sớm
- NASDAQ Composite +1.9%
- S&P 500 +1.29
- Dow Jones +0.78%.
Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell ngày hôm qua rất được mong đợi. Đặc biệt, các thị trường đang chờ xem ông sẽ nói gì sau dữ liệu việc làm khả quan vào thứ Sáu.
Tóm lại, bảng lương phi nông nghiệp cao gấp ba lần so với dự kiến và tỷ lệ thất nghiệp là 3,4%, mức chưa từng thấy kể từ những năm 1960.
Dưới đây là những điểm nổi bật từ bài phát biểu ngày hôm qua:
Lạm phát đang chậm lại, mặc dù ông nhắc lại sự cần thiết phải tăng thêm nữa. Ông Powell nói:
"Nhiệm vụ đưa lạm phát về mục tiêu của ngân hàng trung ương vẫn còn rất xa trong một thị trường lao động eo hẹp,"
“Chúng tôi không mong đợi báo cáo việc làm tháng 1 sẽ tốt như vậy, đó là lý do tại sao chúng tôi nghĩ rằng quá trình giảm lạm phát sẽ mất một khoảng thời gian đáng kể vì thị trường lao động cực kỳ mạnh."
Ưu tiên lạm phát 2%
Điều tích cực là lạm phát đang bắt đầu đi xuống. Tại thời điểm này, mức tăng mà thị trường đang mong đợi ít nhất là 2 (0,25% mỗi mức) để đạt đến vùng 5,25%, và sau đó chúng ta sẽ thấy, theo dữ liệu theo từng tháng sau đó.
Vậy với những dữ liệu này, thị trường đã phản ứng như thế nào vào ngày hôm qua?
Đây là kết qyar sau một lần giá tăng, một đợt giảm giá và một đợt đóng cửa rất mạnh. Chắc chắn tâm lý nhà đầu tư đã thay đổi. Vào năm 2022, họ đã bán khi đối mặt với sự không chắc chắn. Vào năm 2023, họ đang mua.
Dữ liệu khối lượng của Hoa Kỳ rất thú vị và cho thấy sự tăng trưởng đáng kể trong hoạt động cùng với sự phục hồi của thị trường.
Giờ đây, nhiều nhà đầu tư lớn (bao gồm cả các quỹ phòng hộ), những người vẫn đang thiếu cân hoặc thậm chí thiếu cổ phiếu có thể sắp bị buộc phải bù đắp và mua nếu thị trường tiếp tục tăng đều đặn (như chúng ta sẽ thấy).
Xét về các nguyên tắc cơ bản, nếu kịch bản thực tế nhất là hạ cánh nhẹ nhàng (hoặc thậm chí là không suy thoái), thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ vào khoảng 225 đô la vào năm 2023.
Chúng ta phải nhân tỷ lệ P/E phù hợp với thị trường (mức trung bình trong lịch sử là khoảng 17), có thể loại bỏ (2022) hoặc thêm (2023) ảnh hưởng của đầu cơ.
Điều chắc chắn nhất hiện tại chính là thị trường đang không ổn định, dễ dàng dự đoán. Do đó, không phải nhà đầu tư, nhà giao dịch hoặc nhà phân tích nào có thể 'đoán' đúng kịch bản, mà là người có khả năng điều hướng tốt trong môi trường không chắc chắn đó.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ được viết cho mục đích thông tin; không phải lời mời chào, lời đề nghị, lời khuyên hoặc khuyến nghị để đầu tư như vậy và không nhằm mục đích khuyến khích việc mua tài sản. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào cũng được đánh giá từ nhiều quan điểm và có rủi ro cao, do đó, mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư.