Investing.com -- Khi chúng ta bước vào tháng 9, xu hướng tăng của thị trường chứng khoán bắt đầu vào đầu năm 2023 vẫn tiếp tục được giữ vững mặc dù đã trải qua một loạt các đợt điều chỉnh. Trong bản tin tháng trước, đợt điều chỉnh gần đây nhất đã được dự báo, dường như đã tự phục hồi khi S&P 500 tăng lại mạnh mẽ.
Đồ thị của S&P 500 cho thấy hành động nổi bật của thị trường gần đây: chỉ số đã tăng vọt vượt xa mức kháng cự và các đường trung bình động chính. Đợt tăng mạnh này cho thấy đợt điều chỉnh có thể đã kết thúc và con đường ít kháng cự nhất hiện có vẻ là xu hướng đi lên, mặc dù S&P 500 hiện đang nằm ở vùng kháng cự quan trọng—mức cao trước đó của chỉ số.
Ngoài S&P 500, các yếu tố kỹ thuật khác cho thấy thị trường đang thể hiện sức mạnh tăng giá. Đáng chú ý, Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP) đã tăng vượt mức cao trước khi điều chỉnh, chothấy sức mạnh cơ bản của thị trường. Ngoài ra, đang có một sự luân chuyển dòng tiền lành mạnh ra khỏi các cổ phiếu công nghệ và chuyển sang các lĩnh vực giá trị như công nghiệp, bất động sản, tài chính, tiện ích và chăm sóc sức khỏe. Cách luân chuyển theo ngành này là một dấu hiệu thiết yếu của một thị trường tăng giá mạnh mẽ.
Tuy nhiên, điều quan trọng là phải theo dõi Nasdaq 100, vốn đang cho biểu hiện kém hiệu quả. Không giống như S&P 500, chỉ số này vẫn ở dưới mức cao trước đó và vẫn chưa vượt qua đường xu hướng giảm của đợt điều chỉnh. Mặc dù đây chưa phải là mối quan tâm lớn, nhưng hiệu suất của ngành công nghệ, với tỷ trọng đáng kể trong S&P 500, sẽ rất quan trọng để theo dõi trong những tuần tới.
Equal Weighted S&P 500: Bứt phá ngưỡng kháng cự
Đồ thị Equal Weighted S&P 500 bên dưới cho thấy một diễn biến đáng kể: chỉ số đã tăng trên mức cao trước khi điều chỉnh, hoàn toàn vượt khỏi một vùng kháng cự quan trọng. Động thái này là một dấu hiệu đáng khích lệ về sức mạnh của thị trường, vì nó cho thấy thị trường đang có sự lan toả, tham gia vào đợt tăng giá, không dừng lại ở các công ty lớn nhất trong S&P 500.
Sự bứt phá này làm gia tăng thêm sự tin tường vào luận điểm tăng giá, cho thấy đà tăng của thị trường được hỗ trợ bởi nhiều loại cổ phiếu, thay vì chỉ được thúc đẩy bởi một vài cổ phiếu lớn. Sự lan toả rộng này là tín hiệu tích cực cho thấy xu hướng tăng hiện tại có khả năng sẽ tiếp tục.
Luân chuyển ngành: Một tín hiệu về sức khoẻ thị trường
Biểu đồ bên dưới với S&P 500 ở khung trên cùng, cho thấy chỉ số đang ở đúng mức kháng cự quan trọng. Tuy nhiên, điều đặc biệt đáng chú ý là sức mạnh mà chúng ta đang thấy ở nhiều lĩnh vực chính, đều được hiển thị trong các bảng bên dưới.
Các ngành công nghiệp, bất động sản, tài chính, tiện ích và chăm sóc sức khỏe đều tăng trên mức cao trước khi điều chỉnh, xác nhận sự luân chuyển tăng giá của các ngành. Sức mạnh của các ngành này củng cố triển vọng tăng giá, cho thấy nhiều lĩnh vực của thị trường đang tham gia vào xu hướng tăng, tiếp tục hỗ trợ cho xu hướng tăng tiếp diễn.
Nasdaq 100: Đi lùi
Đồ thị cuối cùng tập trung vào Nasdaq 100 ETF (QQQ), thể hiện bức tranh tương phản so với S&P 500 và các lĩnh vực khác. Không giống như phần lớn thị trường, Nasdaq 100 vẫn chưa vượt được xu hướng giảm và vẫn thấp hơn nhiều so với mức cao trước khi điều chỉnh. Hiện tại, chỉ số này đang ở ngay đường trung bình động 50 ngày, một mức quan trọng cần theo dõi.
Hiệu suất kém này làm dấy lên một vài mối quan tâm. Trong khi thị trường chung cho thấy sức mạnh thông qua sự luân chuyển của các lĩnh vực và mức tăng trên diện rộng, thì việc Nasdaq 100 đi lùi cho thấy lĩnh vực công nghệ, một thành phần quan trọng của S&P 500, vẫn chưa hoàn toàn phục hồi. Sự phân kỳ này là điều cần theo dõi chặt chẽ, vì sự yếu kém kéo dài trong lĩnh vực rủi ro này có thể ảnh hưởng đến khả năng tiếp tục tăng của thị trường chung.
Kết luận
Tóm lại, xu hướng tăng của thị trường chứng khoán vẫn còn nguyên vẹn, với S&P 500 phục hồi mạnh mẽ sau đợt điều chỉnh gần đây và hiện đang kiểm định ngưỡng kháng cự chính. Sự bứt phá của Equal Weighted S&P 500 trên mức cao trước đợt điều chỉnh và sự luân chuyển từ ngành có ảnh hưởng mạnh sang các cổ phiếu giá trị củng cố cho triển vọng tăng giá. Tuy nhiên, hiệu suất kém của Nasdaq 100 (hiện vẫn nằm dưới đường xu hướng giảm và các ngưỡng kháng cự chính) là một yếu tố cần theo dõi chặt chẽ.