S&P 500 trong giai đoạn thị trường giá xuống

Tháng thứ chín của năm 2022 khép lại là tháng thứ chín của một thị trường sụt giảm mạnh. Hiện tại, với việc chỉ số S&P 500 dao động ở mức đáng lo ngại - gần mức thấp hàng năm, nhiều khả năng xu hướng giảm sẽ tiếp tục trong Quý 4.

Thực tế là thị trường giá xuống đã kéo dài quá lâu - cùng với sự kém hiệu quả trên thị trường trái phiếu - chắc chắn gây khó khăn về tài chính và tâm lý cho các nhà đầu tư, đặc biệt là những nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm.

Tuy nhiên, ngoại trừ trái phiếu, người ta có thể lập luận rằng chúng ta vẫn đang ở trong một bối cảnh bình thường tuyệt đối (và hãy nhớ rằng trái phiếu đã có xu hướng tăng cùng với thị trường chứng khoán trong những năm gần đây).

Trên thực tế, tôi sẽ cho bạn biết một bí mật; nếu chúng ta không có thị trường giá xuống, thị trường chứng khoán sẽ không mang lại lãi suất kép trung bình 8-9% mỗi năm.

Như thể hiện trong biểu đồ trên, về mặt lịch sử, chỉ số S&P 500 giảm trung bình -30,2% trong suốt 338 ngày trong một thị trường giá xuống. Tính từ đầu năm đến nay, chúng ta hiện đang ở mức khoảng -25% trong 270 ngày, phù hợp với các trường hợp trước đây trong lịch sử.

Vì chúng ta có một thị trường giá xuống bắt đầu vào những ngày đầu năm, nên có thể dễ dàng so sánh với các năm thị trường giá xuống khác , cụ thể là:

1931: -43,8%

2008: -36,6%

1937: -35,3%

1974: -25,9%

1930: -25,1%

2022: ...

Nhưng điểm thú vị nhất là thống kê được thể hiện trong biểu đồ dưới đây:

Nguồn: eToro, Bloomberg

Sau những đợt sụt giảm kéo dài, thị trường luôn hồi phục mạnh mẽ, trung bình là một diễn biến tích cực trong thời gian dài. Do đó, thời điểm rất quan trọng để đầu tư khi thị trường hồi phục trở lại. 

Bên cạnh đó, tính thanh khoản luôn là một vấn đề của chiến lược và kế hoạch.

Tôi bắt đầu vào cuối năm 2021 với thanh khoản ở mức 30% - vì khách quan mà nói, việc định giá không bền vững. Vì vậy, tôi đã thận trọng hơn.

Khi sự sụt giảm bắt đầu, tôi bắt đầu đặt cho mình các mục tiêu và sử dụng tiền mặt của mình vào các tài sản chiến lược (mà tôi dự định sẽ nắm giữ trong nhiều năm). Bây giờ tôi vẫn giữ mức thanh khoản khoảng 15% và tôi đã đặt cho mình những mục tiêu rất cá nhân nếu chúng tôi tiếp tục giảm (xem hình).

Tôi đã chọn những mục tiêu cụ thể này như thế nào? Đơn giản bằng cách xem xét các thị giá xuống trong quá khứ. Do đó, vùng mở vị thế tiếp theo, khi thị trường ở mức -31%, trùng với mức giảm trung bình trong biểu đồ ban đầu.

Tôi nhớ rằng có lẽ thị trường vẫn yếu trong quý 4 của năm, và vì vậy, theo tôi, đây là một trong những yếu tố cuối cùng chưa được định giá trong thị trường giá xuống hiện tại.

Điều quan trọng là luôn luôn không được thiếu chuẩn bị và lên kế hoạch cho các kịch bản vào thời điểm nhạy cảm như thế này. Sau đó, khi thời điểm thích hợp đến, bạn sẽ thấy mình có vị thế tốt để gặt hái thành quả từ các khoản đầu tư của mình.

Tiết lộ: Tác giả đã đầu tư vào chỉ số S&P 500 và sẽ mua thêm các vị thế nếu chỉ số thị trường tiếp tục giảm.