Tin Tức Nóng Hổi
Giảm 40% 0
ใหม่! 💥 รับ ProPicks เพื่อดูกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน ชนะดัชนี S&P 500 มากกว่า 1,183% Nhận ƯU ĐÃI 40%

Sau Death Cross, thị trường liệu có Death?

vn.investing.com/analysis/sau-death-cross-thi-truong-lieu-co-death-200446862
Sau Death Cross, thị trường liệu có Death?
Theo Luong Quyen   |  08/12/2023 09:34
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bài báo này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
 

Gần đây FinKInvest có thấy một số bài viết về Death Crosses giữa đường MA50 và đường MA200, mà lần xuất hiện gần nhất trên chỉ số VN Index là vào ngày 28/11/2023. Do từ “Death” đọc có vẻ rất đáng sợ, nên các bài viết nói về chủ đề này có thể sẽ gây hoang mang và ảnh hưởng không tốt đến tâm lý của một bộ phận ACE và NĐT.

Để có cái nhìn bao quát và khách quan hơn, FinKInvest sẽ đi sâu vào việc thống kê dữ liệu quá khứ cũng như kiểm định chiến lược giao dịch của những lần Death Cross (và ngược lại là Golden Cross) nhằm hỗ trợ ACE và NĐT tránh những hiểu lầm không đáng có về Death Cross.

Giải thích:

  • Death Crosses: xảy ra khi đường trung bình 50 ngày (MA50) cắt xuống đường trung bình 200 ngày (MA200). Tín hiệu Death Crosses được cho là Tiêu cực, mở ra một chu kỳ giá xuống.
  • Golden Cross: xảy ra khi MA50 cắt lên MA200. Tín hiệu Golden Crosses được cho là Tích cực, mở ra một thời kỳ giá lên.

Trong hình trên, đường MA50 là đường màu đỏ & đường MA200 là đường màu xanh dương. Golden Cross đã từng xảy ra vào ngày 24/09/2020 và Death Cross đã từng xảy ra vào ngày 17/05/2022. Ở cả hai lần này VNIndex đều đã tăng / giảm mạnh sau đó. Lần gần nhất VNIndex xuất hiện Golden Cross là vào ngày 15/06/2023 và Death Cross là vào ngày 28/11/2023. Hình bên dưới tổng hợp tất cả các lần VNIndex xuất hiện Golden Crosses và Death Crosses.




Nguồn: FinKInvest
Nguồn: FinKInvest

Khi nhìn bằng mắt thường thì có vẻ như Golden & Death Crosses mang lại hiệu quả khá tốt; tuy nhiên, để chắc chắn những gì đã diễn ra cũng như tạo nền tảng vững chắc để chúng ta có thể sử dụng những tín hiệu này về sau, FinKInvest có tổng hợp lại những lần tín hiệu xuất hiện và diễn biến của thị trường sau đó theo như hình bên dưới.

I. Thống kê Tăng / Giảm

Golden Crosses trong toàn bộ lịch sử VNIndex

Nguồn: FinKInvest
Nguồn: FinKInvest

Golden Crosses từ năm 2009 cho đến nay trên VNIndex

 
 
Nguồn: FinKInvest
Nguồn: FinKInvest

Chú thích:

Trong quá khứ, VNIndex đã từng xuất hiện 15 lần Golden Crosses. Trong 3 ngày sau khi Golden Crosses xuất hiện, VNIndex có xác suất giảm giá nhiều hơn (từ 67% đến 73%) với trung bình giảm giá từ -0.11% đến -0.98%. Trong vòng từ 5 ngày đến 6 tháng sau đó, xác suất tăng & giảm trên chỉ số VNIndex là khá cân bằng đi kèm với trung bình tăng / giảm giá không thấp. Điều này cũng đồng nghĩa với việc diễn biến của giá sau khi Golden Crossess xuất trong khoảng thời gian này là ngẫu nhiên (random). Trong trường hợp NĐT đủ kiên nhẫn để tiếp tục giữ thêm 6 tháng nữa (1 năm kể từ khi Golden Crosses xuất hiện) thì NĐT sẽ nhận được lợi nhuận 8.4% / 1 năm với xác suất là 67%. Cũng cần lưu ý là lợi nhuận trung hàng năm để Mua & Nắm giữ (Buy & Hold) trên chỉ số VNIndex là 10.79%.

Death Crosses trong toàn bộ lịch sử VNIndex

Nguồn: FinKInvest
Nguồn: FinKInvest

Death Crosses từ năm 2009 cho đến nay trên VNIndex

Nguồn: FinKInvest
Nguồn: FinKInvest
Chú thích:

VNIndex đã từng xuất hiện 16 lần Death Crosse trong quá khứ. Trong vòng từ 1 ngày đến 3 tháng sau khi tín hiệu xuất hiện, diễn biến của thị trường thiên về ngẫu nhiên (random). Xác suất giảm giá mạnh nhất 69% đến từ khoảng thời gian 6 tháng kể từ khi tín hiệu xuất hiện đi kèm với tỷ lệ giảm giá -6.47%. Mặc dù vậy, thị trường hầu như sẽ hồi phục trở lại toàn bộ trong vòng 6 tháng sau đó (1 năm kể từ khi Death Crosses xuất hiện) với xác suất đi lên 69% đi kèm với tỷ lệ giảm giá -0.97% (điều này xảy ra là do VNIndex giảm mạnh hơn ở những lần giảm điểm).

Do giai đoạn trước năm 2009, biến động trên TTCK Việt Nam rất cao dễ dẫn đến những ngoại lệ (outliers) trong số liệu thống kê. Bảng bên dưới tổng hợp diễn biến thị trương sau những tín hiệu Death Crosses từ năm 2009 cho đến nay. Thống kê cho thấy diễn biến ngẫu nhiên (random) của thị trường trong khoảng từ 1 ngày đến 3 tháng sau khi tín hiệu xuất hiện. Khả năng giảm giá mạnh nhất đến từ khoảng thời gian 6 tháng với xác suất giảm giá là 67%, nhưng % thay đổi lại không lớn và nằm tại mức -0.4% mà thôi. Điều đáng chú ý là, 1 năm sau khi Death Cross xuất hiện, thị trường lại có xác suất đi lên và tỷ lệ tăng giá lớn nhất lần lượt nằm tại mức 83% và 9.44% (cao hơn cả Golden Cross).

II. Thống kê Tăng / Giảm

Để có một cái nhìn khách quan hơn nữa, FinKInvest sử dụng Amibroker để Backtest tín hiệu Mua và Bán dựa trên tín hiệu Golden & Death Crosses.

  • Buy = Golden Crosses;
  • Sell = Death Crosses;
  • Short = Death Crosses;
  • Cover = Golden Crosses;

Kết quả Backtest được liệt kê trong bảng sau

Nguồn: FinKInvest
Nguồn: FinKInvest

Chú thích:

Kết quả Backtest cho thấy tín hiệu Mua theo Golden Cross và Bán theo Death Cross mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm 8.16% đi kèm với tỷ lệ giảm giá tối đa -54.74% trên tổng vốn; một tỷ lệ tạm chấp nhận được so với mức 10.19% lợi nhuận và tỷ lệ giảm giá tối đa -79.88% của việc Mua và Nắm giữ.

Ngược lại, tín hiệu Short theo Death Cross và Cover theo Golden Cross cho mức lỗ trung bình hàng năm -6.29% và tỷ lệ giảm giá tối đa -99.99%; điều nà cũng đồng nghĩa với mất toàn bộ số vốn.

Nếu tính cả chiều mua và chiều bán cùng lúc, mức lợi nhuận trung bình hàng năm của chiến lược hai chiều mang lại mức lợi nhuận trung bình 7.55% đi kèm với tỷ lệ giảm giá tối đa 73.96%; kém hơn khá nhiều so với chiến lược chỉ Mua & Nắm giữ.

III. Kết luận:

Về thống kê tỷ lệ tăng / giảm giá:

Trong vòng 1 ngày đến 3 tháng sau khi Golden Crosses và Death Crosses xuất hiện, diễn biến của chỉ số VNIndex là ngẫu nhiên (random) ở cả chiều tăng và chiều giảm. Không có đủ bằng chứng đáng tin cậy cho thấy thị trường sẽ tăng sau khi Golden Crosses cũng như thị trường sẽ giảm sau khi Death Crosses xuất hiện và ngược lại.

Giá có có xu hướng giảm giá mạnh hơn trong vòng 6 tháng sau khi Death Crosses xuất hiện nhưng tiếp tục diễn biến ngẫu nhiên sau khi xuất hiện Golden Crosses.

Một năm sau khi xuất hiện Death Crosses, VNIndex hầu như hồi phục lại toàn bộ mức giảm trước đó. Nếu chỉ tính từ năm 2009 cho đến nay (bỏ qua giai đoạn biến động mạnh ban đầu trên TTCK Việt Nam), chỉ số VNIndex tăng trưởng 9.44% với xác suất đi lên là 83%, cao hơn so với Golden Crosses với mức tăng trưởng 8.40% đi kèm với xác suất đi lên 67%.

Về kiểm định chiến lược giao dịch:

Chiến lược Mua (Long) theo Golden Crosses và Bán (Short) theo Death Crosses mang lại kết quả tạm chấp nhận được khi dù có mức lợi nhuận trung bình hàng năm thấp hơn (8.16% vs. 10.79%) thì độ rủi ro giảm vốn đi kèm cũng thấp hơn (-54.74 vs. -79.88%) so với Buy & Hold.

Ngược lại, chiến lược Bán (Short) theo Death Cross và Mua lại (Cover) theo Golden Gross mang lại kết quả tệ hại khi mang lại mức lỗ trung bình hàng năm là -6.29% đi kèm với rủi ro mất toàn bộ vốn.

Chiến lược hai chiều (cả Long và Short) mang lại mức lợi nhuận hàng năm thấp hơn nhiều so với Buy & Hold (7.55% vs. 10.79%) đi kèm với mức rủi ro giảm vốn tương đương (-73.96% vs. -79.88%).

IV. Những điểm cần lưu ý:

Thống kê và kiểm định chiến lược giao dịch dựa trên dữ liệu quá khứ và có thể không phản ánh những gì sẽ diễn ra trong tương lai.

Các thống kê chưa đưa vào các yếu tố khác (như khối lượng giao dịch, yếu tố vĩ mô,…); tuy nhiên, do số lượng mẫu là khá thấp (15 lần Golden Crosses và 16 lần Death Crosses) thì việc đưa thêm vào các yếu tố sẽ làm giảm số lượng mẫu cũng như làm giảm độ tin cậy của thống kê.

Kiểm định chiến lược giao dịch chưa đưa vào thuế và phí. Khi đưa vào thuế và phí thì lợi mua mang lại từ các chiến lược giao dịch này sẽ thấp hơn đi kèm với rủi ro cao hơn.

Sau Death Cross, thị trường liệu có Death?
 

Các Bài Báo Liên Quan

Hải Đạt Đặng
SZC: Nguồn doanh thu tốt từ BĐS KDC Theo Hải Đạt Đặng - 24/10/2023

Về vùng Châu Đốc và SZC (HM:SZC) SZC có thiên thời khi cảng biển Vũng Tàu được thúc đẩy mở rộng, đầu tư công Vũng Tàu và hướng từ TP.HCM - Bà Rịa - Vũng Tàu cũng được chú trọng...

Sau Death Cross, thị trường liệu có Death?

Thêm một Bình Luận

Hướng Dẫn Đăng Bình Luận

 

Chúng tôi khuyến khích các bạn đăng bình luận để kết giao với người sử dụng, chia sẻ quan điểm của bạn và đặt câu hỏi cho tác giả và những người khác. Tuy nhiên, để duy trì chất lượng cuộc đàm luận ở mức độ cao, điều mà chúng ta đều mong muốn, xin bạn hãy nhớ những nguyên tắc sau:

  • Làm phong phú cuộc đàm luận
  • Đi vào trọng tâm và đúng hướng. Chỉ đăng những nội dung liên quan đến chủ đề đang được thảo luận.
  • Hãy tôn trọng. Kể cả những ý kiến tiêu cực cũng phải được viết trong khuôn khổ tích cực và ngoại giao.
  • Sử dụng phong cách viết chuẩn. Bao gồm cả dấu chấm câu, chữ hoa và chữ thường.
  • LƯU Ý: Các tin rác và/hoặc thông điệp cùng đường dẫn quảng cáo, email, số điện thoại trong bài bình luận sẽ bị xóa bỏ, đồng thời các tài khoản có những bình luận này cũng sẽ bị treo cho đến khi chủ tài khoản cam kết không vi phạm lần thứ hai các quy định đăng bài.
  • Tránh những công kích cá nhân, báng bổ hay vu khống trực tiếp đến tác giả hay một người sử dụng khác.
  • Chỉ cho phép các bình luận bằng Tiếng Việt.

Theo toàn quyền quyết định của Investing.com, thủ phạm gây ra thư rác hay có hành động lạm dụng sẽ bị xóa khỏi trang và bị cấm đăng nhập trong tương lai.

Viết suy nghĩ của bạn ở đây
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
Cũng đăng trên :
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Cám ơn lời bình của bạn. Vui lòng lưu ý rằng lời bình của bạn đang chờ các điều phối viên của chúng tôi phê duyệt.​ Do đó, sẽ mất một lúc sau lời bình mới được hiển thị trên trang web của chúng tôi.
Các bình luận (2)
Đinh Đăng Đoan
Đinh Đăng Đoan 11/12/2023 21:08
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
Có nằm mơ VNi cũng k chết. Nhịp này khả năng lên 1154 sau đó chỉnh về 1080 và sang năm 1400
Vàng Cuộc Sống
Vàng Cuộc Sống 08/12/2023 15:13
Đã lưu. Xem Mục Đã Lưu.
Bình luận này đã được lưu trong Mục Đã Lưu của bạn
lâu lắm mới thấy bài của chuyên gia
 
Có chắc chắn bạn muốn xóa biểu đồ này không?
 
Đăng
 
Thay thế biểu đồ đính kèm bằng một biểu đồ mới ?
1000
Bạn tạm thời không thể bình luận do đã có báo cáo tiêu cực từ người dùng. Nhân viên điều phối trang của chúng tôi sẽ xem xét trạng thái của bạn.
Vui lòng chờ một phút trước khi gửi lại lời bình.
Thêm Biểu Đồ vào Bình Luận
Xác nhận tác vụ chặn

Bạn có chắc là bạn muốn chặn %USER_NAME% không?

Khi làm vậy, bạn và %USER_NAME% sẽ không thể xem bất cứ bài đăng nào của nhau trên Investing.com.

%USER_NAME% đã được thêm thành công vào Danh sách chặn

Vì bạn vừa mới hủy chặn người này, nên bạn phải đợi 48 tiếng thì mới có thể khôi phục lại trạng thái chặn.

Báo cáo bình luận này

Tôi cảm thấy bình luận này là:

Bình luận bị gắn cờ

Cám ơn!

Báo cáo của bạn đã được gửi tới người điều phối trang để xem xét
Đăng ký với Google
hoặc
Đăng ký bằng Email