Các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) niêm yết tại Hoa Kỳ đã công bố mức tăng mạnh nhất đối với các loại tài sản chính trong tuần trước, giao dịch hầu như yên ắng, dựa trên một loạt các ủy quyền ETF. Mức tăng vững chắc là tin đáng hoan nghênh đối với REITs, vốn đã trượt dài hơn một năm, nhưng sẽ gây tranh cãi nếu đợt tăng giá này báo hiệu sự kết thúc của thị trường giá xuống trong lĩnh vực này.
Quỹ Chỉ số Bất động sản Vanguard (NYSE:VNQ) đã tăng 1,5% trong tuần giao dịch tính đến Thứ Sáu, ngày 21 tháng 4. Mức tăng này đánh dấu mức tăng hàng tuần đầu tiên trong ba tuần qua. Quan điểm lạc quan dành cho VNQ là nó đang trong mô hình nắm giữ sau khi liên tục trượt khỏi mức đỉnh vào cuối năm 2021.
Một trở ngại chính đối với REITs là lãi suất tăng, điều này tạo ra sự cạnh tranh về tỷ lệ xuất chi tương đối cao đối với chứng khoán bất động sản.
“Điểm khởi đầu cho việc định giá ngày nay đã được điều chỉnh để phản ánh lợi suất cao hơn; REITs ngày nay được định vị tốt hơn so với các cuộc suy thoái trước đây, đặc biệt là Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu,” Una Moriarity, chiến lược gia tại CenterSquare, nói trong một báo cáo gần đây.
Trong khoảng thời gian một năm tới, lợi suất của VNQ là 4,11%, theo Morningstar.com. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện tại thấp hơn đáng kể ở mức 3,57%.
Hầu hết các loại tài sản chính được giao dịch trong phạm vi hẹp vào tuần trước. Các trường hợp ngoại lệ giảm giá: cổ phiếu tại các thị trường mới nổi (VWO) và hàng hóa (GSG) bị lỗ tương đối mạnh.
Chỉ số Thị trường Toàn cầu (GMI.F) hầu như không tăng trong tuần trước, giảm nhẹ. Điểm chuẩn không được quản lý này nắm giữ tất cả các loại tài sản chính (ngoại trừ tiền mặt) theo trọng số giá trị thị trường thông qua ETF và thể hiện thước đo cạnh tranh cho các chiến lược danh mục đầu tư đa loại tài sản.
Trong thời hạn một năm, cổ phiếu của các thị trường phát triển (VEA) và nợ của thị trường mới nổi (EMLC) đang có mức tăng duy nhất. Phần còn lại của lĩnh vực này, cùng với GM.F, tiếp tục ghi nhận mức lỗ so với giá của năm trước.
So sánh các loại tài sản chính thông qua lăng kính rút vốn tiếp tục cho thấy mức giảm tương đối mạnh so với các mức đỉnh trước đó đối với các thị trường trên toàn thế giới. Mức giảm nhẹ nhất vào cuối tuần trước: cổ phiếu của các thị trường phát triển (VEA (HN:VEA)), với mức giảm từ đỉnh đến đáy là -8,5%.
