Kết quả của cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang hôm thứ Tư có thể tạo tiền đề cho cách mà đồng Đô la Mỹ và các đồng tiền khác được giao dịch trong tháng tới. Trước khi cuộc họp kết thúc, đồng bạc xanh vẫn duy trì được giá trị của mình. Tỷ giá USD/JPY dao động gần mức cao nhất trong hai tháng trên 110, trong khi EUR/USD được giữ dưới 1,2150. Các báo cáo kinh tế của Hoa Kỳ ngày hôm qua được cho là có tác động lớn đến việc định vị của thị trường vào FOMC và việc các nhà đầu tư không quan tâm đến các báo cáo không mấy tích cực là một dấu hiệu quan trọng cho thấy họ đang chú ý đến sự kiện này. Họ bỏ qua dữ liệu không mấy tích cực để chờ đợi thêm thông tin về đà tăng giá và đà phục hồi kinh tế
Doanh số bán lẻ giảm 1,3% trong tháng 5, yếu hơn đáng kể so với dự đoán. Với nguồn cung ô tô giảm, các nhà kinh tế dự báo chi tiêu sẽ giảm, nhưng họ kỳ vọng doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô sẽ tăng 0,2%. Nhưng thực tế, doanh số bán lẻ lõi đã giảm 0,7% do người tiêu dùng chuyển chi tiêu từ hàng hóa sang dịch vụ. Nhu cầu cải thiện nhà cửa đã nhường chỗ cho việc chi tiêu nhiều hơn tại các nhà hàng, nơi nghỉ dưỡng. Hoạt động sản xuất ở khu vực New York cũng tăng trưởng với tốc độ yếu nhất trong ba tháng. Tuy nhiên, đà tăng của đồng Đô la Mỹ cho chúng ta biết rằng các nhà đầu tư kỳ vọng Fed sẽ có động thái, thay vì tránh nói đến việc giảm mua tài sản, đặc biệt là khi tăng trưởng giá sản xuất đạt mức cao kỷ lục.
Các nhà đầu tư cần phải đề phòng khả năng bị thất vọng bởi Fed. Các nhà hoạch định chính sách của Hoa Kỳ luôn nhấn mạnh rằng việc tăng giá chỉ là nhất thời. Triển vọng phục hồi là mạnh mẽ, nhưng nhu cầu tiêu dùng và tăng trưởng việc làm trong hai tháng qua đã bị giảm. Giống như ECB đã tránh bàn thảo về các biện pháp thắt chặt vào tuần trước, nếu Fed thận trọng, họ sẽ đợi những cải thiện dữ liệu thực tế trước khi thừa nhận rằng đã đến lúc bắt đầu phải nói về việc cắt giảm chương trình mua trái phiếu 120 tỷ Đô la một tháng của mình.
Tuy nhiên, một mặt, các điều kiện thị trường hiện là lý tưởng để bắt đầu bàn thảo về thắt chặt. Cổ phiếu tăng mạnh, biến động thấp và các nhà đầu tư lạc quan, điều này tạo bước đệm cho một đợt điều chỉnh sâu. Bằng cách đề cập một cách mơ hồ rằng họ đang xem xét việc giảm mua trái phiếu, nó mang lại cho các nhà đầu tư cả một mùa hè để thay đổi vị trí trước hội nghị thượng đỉnh tại Jackson Hole vào tháng 8.
Dự kiến sẽ không có thay đổi nào trong chính sách tiền tệ, trọng tâm chính của các nhà đầu tư vào ngày mai sẽ là các dự báo trên 'biểu đồ chấm' của Fed và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Bất kỳ cuộc thảo luận nào về việc điều chỉnh tốc độ mua trái phiếu sẽ được tiết lộ trong bài phát biểu của Powell và được làm rõ trong phần hỏi đáp. Trở lại tháng 3, khi các dự báo kinh tế của Fed được cập nhật lần cuối, ‘biểu đồ chấm’ cho thấy sự phân chia 11-7 về việc tăng lãi suất vào năm 2023. Giờ đây, nhiều người tin rằng các dự báo sẽ chuyển sang thắt chặt trong năm tới.
Nếu bạn đang giao dịch dựa trên FOMC, đây là tóm tắt về những gì sẽ xảy ra vào ngày mai:
Đồng Đô la Mỹ có thể tăng lần đầu lúc 2 giờ chiều, giờ New York nếu “biểu đồ chấm’ cho thấy kỳ vọng về đợt tăng lãi suất đầu tiên chuyển sang năm 2023. Trong phiên họp báo, nếu Powell thừa nhận sự cần thiết phải bắt đầu bàn về việc cắt giảm, tỷ giá EUR/USD có thể giảm xuống còn 1,20 và USD/JPY có thể tăng đến 111. Tuy nhiên, nếu ông tránh và chưa muốn thảo luận ngay lập tức về việc giảm mua tài sản, đồng Đô la Mỹ có thể giảm nhanh và mạnh.