Bất chấp tâm lý giảm giá đang diễn ra của Phố Wall, các quỹ giao dịch trao đổi mới (ETF) đã tiếp tục tiếp cận thị trường với những con số ấn tượng vào năm 2022. Các quỹ ETF được niêm yết tại Mỹ hiện có hơn 5,5 nghìn tỷ USD đang được quản lý. Trên toàn cầu, có hơn 8.500 quỹ như vậy.
Nghiên cứu gần đây của Brown Brothers Harriman cho thấy thêm:
“Các chiến lược tích cực đại diện cho khoảng 10% dòng vốn ròng toàn cầu vào năm 2021, chủ yếu do các nhà đầu tư Hoa Kỳ thúc đẩy”.
Hệ số Alpha và Beta
Các nhà đầu tư ETF tiềm năng có khả năng lưu ý hai thuật ngữ, đó là ‘alpha’ và ‘beta,’ khi họ nghiên cứu các quỹ có thể phù hợp với mục tiêu danh mục đầu tư của họ.
Nhiều độc giả của chúng tôi sẽ biết beta (β) của tài sản là thước đo biến động lợi nhuận của tài sản đó so với thị trường rộng lớn. Thang điểm bắt đầu từ 1; do đó, một quỹ có beta là 1,3 sẽ dễ biến động hơn 30% so với thị trường.
Ví dụ: nếu Chỉ số S&P 500 tăng 10%, thì hệ số beta là 1,3 dự kiến sẽ tăng 13%. Tuy nhiên, beta của quỹ không chỉ ra điểm mạnh hoặc điểm yếu của quỹ.
Ví dụ, nghiên cứu học thuật nhấn mạnh rằng:
“Các cổ phiếu có hệ số beta cao sẽ kiếm được lợi nhuận trung bình cao hơn so với hệ số beta thấp là nền tảng của tài chính hiện đại. Bằng chứng thực nghiệm […] không ủng hộ dự đoán này”.
Do đó, hệ số beta của tài sản chỉ là một trong nhiều công cụ khi nhà đầu tư phân tích quỹ hoặc cổ phiếu.
Khái niệm tiếp theo mà chúng tôi muốn thảo luận ngắn gọn là alpha (α), hoặc thước đo hiệu suất của một khoản đầu tư so với chỉ số chuẩn, chẳng hạn như S&P 500. Ví dụ: nếu một quỹ đã trả lại 20% trong một năm khi S&P 500 chỉ tăng 10%, quỹ đó có lợi tức alpha cao hơn.
Nhiều nhà đầu tư hiện đang tìm kiếm các ETF có alpha cao hơn, do không chắc chắn về hành vi thị trường rộng lớn hơn trong thời gian còn lại của năm.
Hiện có hàng trăm quỹ ETF đang tìm kiếm theo hệ số alpha như vậy. Hệ số alpha có thể giúp xếp hạng hiệu suất của các quỹ được quản lý tích cực như vậy. Tuy nhiên, chúng tôi nên nhắc người đọc rằng cả giá trị alpha và beta đều là giá trị lịch sử và không ngụ ý hiệu suất và lợi nhuận trong tương lai.
Bài viết hôm nay giới thiệu một quỹ có thể thu hút các nhà đầu tư tiềm năng đang tìm kiếm lợi nhuận vượt mức bên ngoài Hoa Kỳ.
Quỹ ETF FCF International Quality
- Giá hiện tại: $30,21
- Phạm vi 52 tuần: $30,01 - $37,71
- Tỷ suất cổ tức: 1,4%
- Tỷ lệ chi phí: 0,61% mỗi năm
Quỹ ETF FCF International Quality (NYSE: TTAI) là một quỹ được quản lý tích cực cung cấp khả năng tiếp xúc rộng rãi với thị trường chứng khoán quốc tế. Các nhà quản lý quỹ tập trung vào các công ty có dòng tiền tự do mạnh mẽ và tìm cách vượt quá tổng lợi nhuận của S&P Developed Ex-U.S. BMI (HM: BMI). Các tiêu chí về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG) cũng rất quan trọng đối với việc lựa chọn cổ phiếu.
TTAI, bắt đầu giao dịch vào tháng 6 năm 2017, hiện có 136 cổ phiếu. 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm khoảng 17% trong tổng tài sản ròng 58,3 triệu USD.
Tỷ lệ theo phân ngành bao gồm công nghiệp (21,5%), tài chính (14,1%), công nghệ thông tin (13,4%) và người tiêu dùng tùy ý (11,3%), trong số những ngành khác. Hơn 10% các công ty đến từ Vương quốc Anh. Tiếp theo là các nước Thụy Sĩ (9,7%), Nhật Bản (8,7%), Canada (8,5%), Úc (7,7%) và Trung Quốc (6,1%)
Các tên tuổi chăm sóc sức khỏe toàn cầu, chẳng hạn như Novo Nordisk có trụ sở tại Đan Mạch (NYSE: NVO) và Roche Holding của Thụy Sĩ (OTC: RHHBY); Ngân hàng Hoàng gia Canada (NYSE: RY); ASML Holding có trụ sở chính tại Hà Lan (NASDAQ: ASML); và nhà cung cấp thông tin và phân tích Relx (NYSE: RELX) nằm trong số những cổ phiếu hàng đầu trong danh sách.
TTAI giảm hơn 16,8% kể từ tháng 1 và 13% trong 12 tháng qua. Tuy nhiên, kể từ khi thành lập, lợi nhuận hàng năm đã hơn 7%.
Chúng tôi cũng tin rằng các công ty liên tục tạo ra dòng tiền tự do cao đáng được các nhà đầu tư chú ý. Chỉ số quan trọng này cung cấp một cái nhìn sâu sắc quan trọng về tình hình hoạt động của một công ty và liệu nó có sẵn tiền mặt có thể được sử dụng để tạo ra giá trị cho cổ đông hay không. Do đó, bất chấp sự sụt giảm gần đây của ETF, nó có khả năng nằm trong nhiều danh mục đầu tư cá nhân.
Cuối cùng, những nhà đầu tư đang tìm kiếm một quỹ ETF có thể so sánh tập trung vào các cổ phiếu Hoa Kỳ có FCF mạnh có thể muốn nghiên cứu quỹ ETF chất lượng Hoa Kỳ FCF (NYSE: TTAC). Quỹ này đã giảm 11,3% kể từ tháng Giêng và 6,1% trong năm qua.