- XLE đã tăng cao hơn đáng kể vào năm 2022
- Thị trường chứng khoán đi xuống
- Lãi suất cao hơn, đồng đô la tăng thường không hỗ trợ cho sự tăng giá đối với các mặt hàng năng lượng
- Giải quyết biến đổi khí hậu không hỗ trợ nhiên liệu hóa thạch
- 3 yếu tố sẽ tiếp tục đẩy XLE lên cao hơn
- Giá dầu và khí đốt đang trong xu hướng kỹ thuật tăng với các mức cao kỷ lục mới trong tương lai.
- Chiến tranh ở Châu Âu đã làm xuất hiện các công cụ kinh tế dầu khí. OPEC và Nga có khả năng sẽ tiếp tục chèn ép người tiêu dùng Mỹ và châu Âu trong những tháng tới.
- Thế giới phụ thuộc dầu và khí đốt, và chính sách năng lượng của Hoa Kỳ sẽ mất nhiều thập kỷ để chuyển đổi sự phụ thuộc năng lượng sang các nhiên liệu thay thế và tái tạo.
Giá dầu thô, khí tự nhiên và than đã tăng đáng kể so với mức thấp nhất năm 2020. Vào tháng 4 năm 2020, giá dầu thô giao dịch trên NYMEX đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử do hợp đồng sắp hết hạn giảm xuống dưới 0, xuống âm 40,32 USD / thùng. Giá dầu giao sau Brent giảm xuống còn 16 USD / thùng, mức giá thấp nhất trong thế kỷ này. Khí đốt ở mức thấp nhất trong 25 năm là 1,44 USD / MMBtu vào tháng 6 năm 2020 và giá than nhiệt điện ở Rotterdam giảm xuống 38,45 USD / tấn vào tháng 4 năm 2020.
Kể từ đó, giá cả đã bùng nổ cao hơn, trong đó dầu và khí đốt đạt mức giá cao nhất kể từ năm 2008. Giá than và sản phẩm dầu đã đạt mức kỷ lục mới khi sự bùng nổ giá nhiên liệu hóa thạch năm 2020 chuyển thành bùng nổ vào năm 2022.
Các công ty khai thác hydrocacbon từ vỏ trái đất đang gặp khó khăn về lợi nhuận, ngay cả khi thị trường chứng khoán nói chung đã sụt giảm mạnh mẽ. Sau khi tụt hậu trên thị trường chứng khoán trong nhiều năm, các công ty năng lượng truyền thống đã trở thành người dẫn đầu, ghi nhận lợi nhuận khi phần còn lại của thị trường chứng khoán giảm.
S&P 500 Energy Sector SPDR (NYSE: XLE) nắm giữ danh mục các công ty năng lượng truyền thống hàng đầu của Hoa Kỳ. Đó là vị thế của nó vào năm 2022 trong khi thị trường chứng khoán tiếp tục điều chỉnh. Ngành năng lượng đã suy giảm cùng với thị trường chứng khoán trong quá khứ, nhưng năm 2022 không phải là năm bình thường.
XLE đã tăng cao hơn đáng kể vào năm 2022
Sau khi chạm mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2003 là 22,88 USD / cổ phiếu vào tháng 3 năm 2020, XLE ETF đã tạo ra các mức thấp hơn và mức cao hơn.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ nêu bật sự đi lên của ETF lĩnh vực năng lượng truyền thống. Vào tháng 3 năm 2022, XLE đã làm lu mờ mức cao nhất của tháng 5 năm 2018. Sau khi đóng cửa ở mức $55,50 vào ngày 31 tháng 12 năm 2021, cao hơn gấp đôi so với mức giá thấp nhất vào tháng 3 năm 2020, XLE đã giao dịch ở mức cao 88,77 đô la vào ngày 27 tháng 5 năm 2022, tăng 59,9%. XLE đóng cửa ở mức 88,53 USD / cổ phiếu vào thứ Sáu, ngày 27 tháng 5.
XLE nắm giữ các công ty liên quan đến dầu khí hàng đầu của Hoa Kỳ. 10 cổ phiếu hàng đầu bao gồm:
Nguồn: Barchart
ETF có hơn 43,5% tỷ lệ tiếp xúc với hai công ty dầu khí tổng hợp hàng đầu của Hoa Kỳ: Exxon Mobile (NYSE: XOM) và Chevron (NYSE: CVX).
Thị trường chứng khoán đi xuống
Vào năm 2022, sự đi lên của XLE đặc biệt ấn tượng, do sự sụt giảm của các chỉ số thị trường chứng khoán hàng đầu của Hoa Kỳ.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ nêu bật sự sụt giảm trong S&P 500, chỉ số thị trường chứng khoán đa dạng nhất của Hoa Kỳ. Chỉ số này đã giảm từ 4.766,18 vào ngày 31 tháng 12 năm 2021 xuống mức 4.158,24 vào ngày 27 tháng 5, giảm 12,8%. Các chỉ số NASDAQ Composite và vốn hóa nhỏ Russell 2000 thậm chí còn tệ hơn cả S&P 500. Năng lượng là ‘một ốc đảo’ cho các nhà đầu tư trong thời kỳ thị trường chứng khoán điều chỉnh hiện nay.
Lãi suất cao hơn, đồng đô la tăng thường không hỗ trợ cho sự tăng giá đối với hàng hóa năng lượng
Trong lịch sử, lãi suất tăng và đô la Hoa Kỳ mạnh mẽ trên giá hàng hóa và năng lượng cũng không ngoại lệ. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí tài chính và chi phí hàng tồn kho. Đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ của thế giới và là chuẩn định giá cho hầu hết các nguyên liệu thô. Khi giá trị đô la tăng lên, nó làm cho giá của các công cụ ngoại hối khác cũng tăng theo.
Trong khi đó, năm 2022 chỉ là một năm bình thường. Lạm phát gia tăng đang đẩy chi phí sản xuất lên cao. Cuộc chiến ở Ukraine đã khiến vũ khí dầu khí rơi vào cuộc xung đột kinh tế giữa Nga, với sự hỗ trợ của Trung Quốc, chống lại Mỹ, châu Âu và các đồng minh của họ. Giá dầu và khí đốt tự nhiên đã tăng vọt vào năm 2022.
Nguồn: Barchart
Biểu đồ cho thấy mức tăng giá dầu thô NYMEX gần đó từ 75,21 USD vào cuối năm 2021 lên mức 116,17 USD / thùng vào ngày 30/5, tăng 54,5%.
Nguồn: Barchart
Giá khí đốt tự nhiên gần đó đã chuyển từ 3,73 đô la vào ngày 31 tháng 12 năm 2021 lên mức 8,70 đô la mỗi MMBtu vào ngày 30 tháng 5, hoặc cao hơn 133%.
Dầu thô NYMEX đạt mức cao 130,50 USD / thùng vào tháng 3 và hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên đã tăng lên 9,447 USD / MMBtu vào tuần trước. Giá dầu thô NYMEX đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại năm 2008 là $147,27, và khí đốt tự nhiên đạt đỉnh $15,78 / MMBtu vào năm 2005.
Các xu hướng kỹ thuật tăng giá trong hàng hóa năng lượng tiếp tục hỗ trợ giá cao hơn. Trong khi dầu thô và khí đốt tự nhiên không đạt mức cao kỷ lục tính đến ngày 27/5, giá xăng và giá sản phẩm chưng cất đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong những tuần qua. Giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu và châu Á cũng đã lên mức cao nhất trong lịch sử. Giá dầu và khí đốt tự nhiên tương lai tiếp tục có xu hướng thách thức mức cao nhất mọi thời đại của chúng.
Giải quyết biến đổi khí hậu không hỗ trợ nhiên liệu hóa thạch
Sự thay đổi trong chính sách năng lượng của Hoa Kỳ, thiên về nhiên liệu thay thế và tái tạo, đã kìm hãm hoạt động sản xuất của Hoa Kỳ. Vào tháng 3 năm 2020, sản lượng xăng dầu hàng ngày của Mỹ đạt mức kỷ lục 13,2 triệu thùng / ngày. Theo Cơ quan quản lý thông tin năng lượng Mỹ, sản lượng đứng ở mức 11,9 mbpd tính đến ngày 20 tháng 5. Chính sách năng lượng của Hoa Kỳ đang giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu, nhưng thế giới vẫn tiếp tục phụ thuộc vào hydrocacbon để làm năng lượng và nhiên liệu.
Trong khi đó, sự thay đổi chính sách của Hoa Kỳ đã trao lại quyền định giá dầu cho OPEC, tập đoàn dầu mỏ quốc tế. Trong những năm qua, Nga đã trở thành một đối tác có ảnh hưởng của OPEC, hợp tác về chính sách sản xuất và giá cả. Trong khi Hoa Kỳ là nhà sản xuất xăng dầu hàng đầu thế giới vào tháng 3 năm 2020, vị trí lãnh đạo hiện nằm ở Riyadh, Ả Rập Xê-út và Mátxcơva. Sự phụ thuộc của châu Âu vào dòng khí đốt tự nhiên của Nga cho phép Moscow sử dụng hàng hóa năng lượng như một công cụ trong cuộc xung đột kinh tế với phương Tây.
Giá dầu và khí đốt cao ngất trời đang hỗ trợ cho cuộc chiến của Nga chống lại Ukraine. Trong những tuần qua, Saudi Aramco (TADAWUL: 2222) đã vượt qua Apple (NASDAQ: AAPL) để trở thành công ty giao dịch công khai có vốn hóa thị trường cao nhất. Aramco giao dịch trên sàn chứng khoán Ả Rập Xê Út.
Sự thay đổi trong chính sách năng lượng của Hoa Kỳ tạo ra sự độc quyền ảo cho các công ty dầu khí tổng hợp hàng đầu của Hoa Kỳ. Các quy định gia tăng và các yếu tố khác tạo ra rào cản gia nhập đối với bất kỳ công ty mới nào trong lĩnh vực năng lượng truyền thống.
3 yếu tố sẽ tiếp tục thúc đẩy XLE cao hơn
Kể từ ngày 27 tháng 5, con đường có ít kháng cự nhất đối với XLE vẫn cao hơn. Mục tiêu kỹ thuật tiếp theo cho ETF là mức cao nhất mọi thời đại năm 2014, $ 101,52. XLE ETF có vốn hóa thị trường trị giá 41,728 tỷ đô la và giao dịch trung bình hơn 37,2 triệu cổ phiếu mỗi ngày.
Quỹ tính phí quản lý 0,10% và trả cho cổ đông khoản cổ tức hàng năm 2,52 đô la, tương đương với lợi suất 2,85%. XLE đã cung cấp cho những người tham gia thị trường những gì tốt nhất của cả hai thế giới trong một thị trường chứng khoán đang giảm - vốn tăng giá và lợi tức trên thị trường.
Ba yếu tố sẽ tiếp tục đẩy XLE cao hơn hướng tới kiểm tra mức cao nhất năm 2014:
Trong một thị trường chứng khoán đang giảm, XLE đã là một ngôi sao. Thị trường giá lên và thị trường giá xuống hiếm khi di chuyển theo đường thẳng và các đợt điều chỉnh có thể rất khắc nghiệt. Tôi sẽ là người mua XLE khi giá giảm do triển vọng giá dầu và khí đốt tiếp tục hướng đến mức thấp hơn và mức cao hơn.
***
Quan tâm đến việc tìm kiếm cổ phiếu hoặc ý tưởng ETF tuyệt vời tiếp theo của bạn? InvestingPro+ mang đến cho bạn cơ hội sàng lọc qua hơn 135 nghìn cổ phiếu để tìm ra những cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất hoặc bị định giá thấp nhất trên thế giới, với dữ liệu, công cụ và thông tin chi tiết chuyên nghiệp.