Tóm tắt thị trường tiền tệ ngày 11.29.18
Viết bởi Kathy Liên, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối Công ty quản lý tài sản BK
Chúng tôi không thấy USD tiếp tục giảm mạnh do các nhận xét của Fed Chair Powell về lãi suất trong ngày hôm nay. Cặp USD/JPY giảm nhẹ nhưng GBP/USD rút lui trong khi EUR / USD không thay đổi. Quan điểm của Powell rằng lãi suất chỉ ở dưới mức trung lập là dấu hiệu cho thấy họ dự kiến giảm tốc độ thắt chặt lãi suất vào năm tới. Tuy nhiên trong ghi chú ngày thứ 4, chúng tôi đã chỉ ra Fed không thay đổi nhiều bởi vì Powell chỉ đơn giản nói những gì thị trường đang chờ đợi nghe. Các nhà đầu tư đã hạ thấp kỳ vọng thắt chặt vào năm tới với thị trường chỉ định giá 1 lần tăng lãi suất vào năm 2019. Báo cáo kinh tế Mỹ hôm thứ Năm không có gì để xác nhận hoặc từ chối quan điểm thận trọng của Ngân hàng trung ương - thu nhập và chi tiêu cá nhân tăng cao hơn dự kiến nhưng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp đã tăng và {{ecl-232 | | doanh số bán nhà chờ}} giảm mạnh. Trong khi đó, biên bản họp FOMC không hỗ trợ USD. Mặc dù hầu như tất cả các quan chức Fed đều thấy nhu cầu tăng lãi suất khác "khá sớm", họ cũng thảo luận về khả năng thay đổi thành "tăng lãi suất dần dần". Biên bản họp không quá táo bạo do một số thành viên thấy cần tăng lãi suất trước cuộc họp tháng 12 nhưng vẫn chưa rõ ràng để đáp ứng mức tăng ít hơn hay nhiều hơn, do đó các nhà đầu tư tiếp tục bán USD. Vào cuối ngày, ngay cả với doanh số bán hàng trong ngày Black Friday / Cyber Monday mạnh mẽ, không ai hỏi rằng liệu động lượng trong nền kinh tế đang chậm lại hay không. Do đó, chúng tôi kỳ vọng USD / JPY sẽ tiếp tục giảm và USD / CHF cũng từ bỏ nỗ lực tăng ngày hôm nay.
Biến động tiền tệ cũng bị hạn chế bởi những lo ngại về cuộc họp G20 sắp tới. Tổng thống Trump họp với Tổng thống Tập Cận Bình vào thứ Sáu và chúng tôi vẫn chưa biết nó sẽ diễn ra như thế nào. Trong cuộc họp trù bị, các quan chức Mỹ đã gợi ý rằng nhiều khả năng họ sẽ áp thêm thuế với Trung Quốc, nhưng hôm thứ Năm, Tổng thống Trump chia sẻ ông rất muốn làm gì đó với Trung Quốc về thương mại nhưng ông không biết liệu ông có muốn làm điều đó hay không. Những nhận xét khó nắm bắt này khiến các nhà đầu cảm thấy không thoải mái, đặc biệt là sau khi Trump hủy cuộc họp với Putin. Tuy nhiên, có những báo cáo rằng Hoa Kỳ có thể trì hoãn áp thuế bổ sung cho đến khi có thêm các cuộc đàm phán và nếu đó là sự thật, cổ phiếu và thị trường tiền tệ sẽ tăng.
euro đã đảo chiều rất ngoạn mục. Vào đầu phiên New York, đồng euro là một trong những đồng tiền yếu nhất vì đã có báo cáo rằng Mỹ sẽ đánh thuế đối với ô tô EU trước Giáng sinh. Lo ngại về tác động của thuế quan buộc các nhà đầu tư bỏ qua dữ liệu lao động tốt hơn từ Đức và niềm tin khu vực Châu Âu mạnh hơn. Tuy nhiên, ngay sau khi NY mở cửa, Ủy ban châu Âu đã bác bỏ những báo cáo đó và tỷ giá EUR / USD đã quay đầu tăng điểm lên 1,14. Mặc dù cặp này không đóng cửa trên ngưỡng làm tròn, nhưng xu hướng tiêu cực của USD sẽ khiến euro tăng cao hơn. Ước tính CPI của Eurozone dự kiến công bố vào thứ Sáu dựa trên báo cáo nhẹ nhàng hơn của Đức, có rủi ro là giảm nhưng theo đà thị trường hiện tại, tác động lên đồng euro sẽ bị hạn chế.
Mối quan tâm lớn khác là dầu. Trước khi phiên giao dịch NY bắt đầu giá dầu thô giảm xuống dưới ngưỡng $50. Cặp USD/CAD khi đó giao dịch trên 1,33. Tuy nhiên, nói về việc cắt giảm sản lượng của Nga đã thay đổi ý định, giảm sản xuất và đẩy giá lên cao hơn (giá dầu thô kết thúc ngày tăng 2%) và kết quả là tỷ giá USD / CAD từ bỏ đà tăng trước đó kết phiên giữ nguyêni. Canada sẽ tập trung vào thứ 6 với số liệu GDP quý và tháng. Tăng trưởng dự kiến sẽ chậm lại trong quý 3 do kết quả doanh số bán lẻ giảm và nếu được xác nhận, sự sụt giảm sẽ củng cố sự trượt dốc của đồng loonie và cặp USD / CAD sẽ tăng.
Không có tin xấu đối với Bảng Anh. Nó tiếp tục giảm. Không có tiến bộ đáng kể trong các cuộc đàm phán Brexit và các nhà đầu tư đang ngày càng thiếu kiên nhẫn. Đồng đô la Úc đã kết phiên tăng trong khi đồng đô la New Zealand vẫn bị bán tháo mặc dù tỷ lệ capex Úc yếu hơn và {{ecl-1497 | | chỉ số hoạt động}} của New Zealand mạnh hơn.