Trong cuốn sách mang tính biểu tượng của mình, Nhà đầu tư thông minh - cuốn sách đã trở thành định nghĩa về đầu tư giá trị, Benjamin Graham đã viết:
"Thị trường là một cỗ máy bỏ phiếu, nơi vô số cá nhân đưa ra các lựa chọn dựa trên một phần là sản phẩm của lý trí và một phần là sản phẩm của cảm xúc."
Tuy nhiên, ngay cả những điều hợp lý nhất vẫn có thể xuất hiện sự bất đồng, mặc dù kết quả cảm tính có thể không phải lúc nào cũng tốt cho đà thị trường. Sự tăng giá của cổ phiếu ngày hôm qua được cho là kết quả của việc lợi suất bắt đầu giảm leo thang, đồng thời làm giảm bớt lo ngại về gia tăng lạm phát. Nhưng cũng thật thú vị, khi mức tăng đang diễn ra hôm nay — chờ nhé — cũng vì lợi suất đang tăng khi mà giá thành tăng nhanh sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế do lợi nhuận của công ty tăng và tạo ra nhiều việc làm hơn.
Tuy nhiên, trên phố Wall, những mâu thuẫn như vậy thường là khúc dạo đầu cho một động thái lớn, xảy ra sau khi một lối suy nghĩ chiến thắng trong cuộc tranh luận còn phe đối lập bị thuyết phục và cả hai cùng chung lối suy nghĩ mới.
Đợt tăng vốn chủ sở hữu hiện tại đang được thúc đẩy bởi nguy cơ lạm phát, khiến các cổ phiếu giá trị được ưu ái, những cổ phiếu giá trị hoạt động kém hiệu quả vào năm ngoái trong bối cảnh phong tỏa, trong khi cổ phiếu công nghệ được hưởng lợi từ việc mọi người ở nhà. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi hiện tại, trong số các chỉ số chính của Hoa Kỳ, chỉ có NASDAQ 100 là đi ngang.
Vào thứ Ba, chỉ số công nghệ tạm thời trượt xuống dưới đường xu hướng tăng kể từ tháng Ba. Giá tăng trở lại sau khi Fed đảm bảo với các nhà đầu tư rằng họ sẽ không tăng lãi suất trong bối cảnh lãi suất gần bằng 0 đã kéo định giá cổ phiếu công nghệ lên tới mức của bong bóng dotcom.
Tuy nhiên, bất chấp sự phục hồi của ngày thứ Ba — giúp loại bỏ hầu hết các mức lỗ của hôm đó vào cuối phiên — cũng như việc tiếp tục tăng chậm vào ngày thứ Tư, chúng ta có thể chứng kiến nỗ lực cuối cùng để đẩy chỉ số lên cao hơn trước khi điều chỉnh.
Mức thấp hôm thứ Ba đã test lại mức thấp nhất của tháng 1, khiến ngoài việc trượt xuống dưới đường xu hướng — lần đầu tiên kể từ chỉ số điều chỉnh lại sau khi giảm xuống dưới đường xu hướng tăng dốc vào tháng 9 — chỉ số đã vẽ một bức tranh về đỉnh vai - đầu - vai, mô hình dự đoán thị trường đang trong bối cảnh đảo chiều dần, phù hợp cho một mô hình tương ứng với lập luận của thị trường.
Phần vai trái và đầu tăng cùng với xu hướng phổ biến hỗ trợ chỉ số công nghệ, nhưng phần đầu không giữ được đà tăng cho thấy sự thay đổi trong cán cân. Nếu vai phải hình thành tại một điểm thấp hơn phần đầu, tạo ra một đỉnh thấp hơn, theo sau đó là việc phá vỡ đường viền cổ - đường xu hướng nối các đáy thấp của mẫu hình - tạo thành một đỉnh thậm chí thấp hơn, nó sẽ hoàn thành mô hình đảo chiều. Nếu điều này xảy ra, nó sẽ thể hiện rõ ràng rằng thị trường đang đồng ý cổ phiếu công nghệ sẽ bị ảnh hưởng khi các nhà đầu tư xoay vòng vốn vào các lĩnh vực giá trị như một phần của giao dịch lạm phát.
Đường MA ngắn hạn của MACD đã không duy trì được sự thống trị của nó so với đường MA dài, khi mà mức giá gần đây đã giảm, cho thấy rằng khả năng giá sẽ tiếp tục giảm xuống. Chỉ số RSI đã giảm xuống dưới mức thấp cuối tháng 1, cho thấy đà tăng suy yếu.
Hôm qua, chỉ báo động lượng đã gặp ngưỡng kháng cự ở mức đáy trước đó. Cuối cùng, đáy của chỉ báo vào ngày 29 tháng 1 thậm chí thấp hơn so với đáy ngày 6 tháng 1, đưa ra phân kỳ âm đối với các đáy cao hơn của giá.
Trên thực tế, đáy của RSI đã giảm kể từ tháng 12, trái ngược với mức giá tăng trong cùng thời kỳ, cho thấy sự thiếu tham gia trên thị trường. Một thị trường tăng do ít kháng cự bán ra có thể giảm khi điều này xuất hiện.
Chiến lược giao dịch
Các nhà giao dịch bảo thủ nên đợi vai phải hình thành thấp hơn đầu theo sau đó là mức giảm xuống dưới đường viền cổ, chờ đợi tối thiểu 3 ngày (tốt nhất là bao gồm cả cuối tuần) và 3% chênh lệch, để tránh bẫy giảm giá. Sau đó, họ sẽ đợi khả năng giảm trở lại và chờ xác nhận ngưỡng mức kháng cự của mô hình.
Các nhà giao dịch thận trọng sẽ chờ đợi khi có sự phá vỡ theo xu hướng giảm nhưng hài lòng với thời gian đợi 2 ngày, 2%, sau đó chờ một đợt siết giá để đẩy giá đến điểm vào lệnh tốt hơn, nếu không có xác nhận đảo chiều.
Các nhà giao dịch tích cực có thể bán khống sau sự phá vỡ 1 ngày, 1%, mà không cần chờ thêm bằng chứng nào cho thấy mô hình này đại diện cho lập luận tăng phát đã chiến thắng, miễn là họ đọc kỹ bài viết này, hiểu rủi ro và sẵn sàng chấp nhận chúng. Một kế hoạch giao dịch mạch lạc là rất quan trọng để giao dịch thành công. Dưới đây chỉ là một ví dụ:
Giao dịch mẫu - Thiết lập vị thế bán
- Vào lệnh: 12,700
- Dừng lỗ: 13,000
- Rủi ro: 300 điểm
- Mục tiêu: 11,800
- Phần thưởng: 900 điểm
- Rủi ro: Tỷ lệ phần thưởng: 1: 3
Ghi chú của tác giả: Mẫu giao dịch này được cung cấp để giới thiệu các thành phần của một kế hoạch giao dịch cơ bản. Vì chúng không biết trước tương lai nên chúng tôi không thể biết liệu “vô số cá nhân (sẽ) dưa ra các lựa chọn” theo mẫu hay không. Tương tự như vậy, chúng tôi cũng không biết liệu lý trí hay cảm xúc sẽ chiếm ưu thế. Hoặc thậm chí điều gì sẽ tạo thành lý do hay cảm xúc. Nếu vẫn chưa rõ ràng, chúng tôi khẳng định không biết bất cứ điều gì. Chúng tôi chỉ đơn thuần đưa ra dự đoán dựa trên sự giải thích của chúng tôi về các hành động trước đó dựa trên kinh nghiệm. Ngân sách, thời gian và tính khí của bạn sẽ có ảnh hưởng đến thành công trong giao dịch của bạn và phong cách của bạn phải kết hợp được điều đó. Cho đến khi bạn tìm ra cách thực hiện, hãy giao dịch theo từng bước nhỏ, để học hỏi, chứ không phải để thắng lớn, vì nếu không bạn chắc chắn sẽ thua lớn. Chúc bạn giao dịch vui vẻ!