Giảm 40%
Mới! 💥 Dùng ProPicks để xem chiến lược đã đánh bại S&P 500 tới 1,183%+Nhận ƯU ĐÃI 40%

Phân tích giá Cổ phiếu Techcombank (TCB) 2024: Vai – Đầu – Vai ngược đã rõ

Ngày đăng 09:37 26/02/2024
Cập nhật 17:32 09/07/2023

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (HM:TCB) (Techcombank) khởi động năm 2024 với những phiên tăng đột phá nhờ kết quả kinh doanh đạt đỉnh lịch sử kể từ khi lên sàn.

Với mức EPS hiện tại và giá trị nội tại khả quan, dường như định giá cổ phiếu TCB vẫn còn rất thấp, sẽ có cơ hội để tiếp tục chờ, mua và nắm giữ trong trung – dài hạn với cổ phiếu rất tốt này.

Chuẩn bị cho năm 2024, Tôi tiếp tục đặt kỳ vọng với cổ phiếu Techcombank vì vậy, Tôi muốn xem xét kỹ kết quả kinh doanh cả năm 2023 để đưa ra những chiến lược cụ thể cho năm 2024 mời bạn cùng tham khảo:

1. Kết quả kinh doanh năm 2023

Techcombank có năm thứ ba liên tiếp đạt kết quả kinh doanh cao. Thu nhập lãi thuật đạt 27.691 tỷ và mang về 18.191 tỷ lợi nhuận sau thuế.

Kết quả kinh doanh Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam năm 2023

Mặc dù kết quả kinh doanh giảm nhẹ so với 2022 nhưng nhìn chung, Techcombank vẫn giữ được đà tăng trưởng tốt thể hiện ở việc tăng Tổng tài sản, Vốn chủ sở hữu rất mạnh.

Quan sát kết quả kinh doanh theo quý, chúng ta thấy Techcombank đang trên đỉnh doanh thu:


Nguồn: hodl.vn

Sáu tháng cuối năm 2023 Techcombank đã phục hồi thu nhập lãi thuần rất mạnh. Yếu tố làm lợi nhuận giảm so với 2022 đến từ việc trích lập dự phòng rủi ro tín dụng. Với sự phục hồi đáng kể của nền kinh tế và tín hiệu tích cực chung cho khối ngân hàng, và tín hiệu gần nhất từ việc Techcombank tăng lãi suất huy động cho kỳ hạn 6-12 tháng cho thấy dư địa tăng trưởng và duy trì lợi nhuận vẫn còn.

2. Phân tích kỹ thuật

Với các phân tích và chiến lược dài hạn, Tôi tiếp tục lựa chọn biểu đồ kỹ thuật khung tuần để phân tích. Các chủ đề phân tích hướng tới sự đơn giản và dễ tiếp cận nhất để chúng ta có thể nhìn ra ngay vấn đề.

2.1 Hỗ trợ – Kháng cự

Biểu đồ kỹ thuật giá cổ phiếu TCB rất đẹp và dường như rất phù hợp để thực hiện phân tích kỹ thuật. Đặc biệt là các vùng Hỗ trợ – Kháng cự rất rõ ràng với xác suất cao dựa vào yếu tố lịch sử.

Vùng Hỗ trợ:

Năm vùng hỗ trợ trên biểu đồ kỹ thuật giá cổ phiếu TCB được thể hiện rõ ràng và lặp lại với xác suất cao.

  1. Hỗ trợ bởi đường xu hướng tăng trung hạn tại 33.000 – 34.000đ/cp. Vùng giá này có tiềm năng sẽ được mua theo xu hướng nếu giá cổ phiếu tcb có thể điều chỉnh giảm xuống ngưỡng này.
  2. Hỗ trợ tâm lý 30.000đ/cp: Vùng giá cổ phiếu TCB đã có đợt retracement về sau đó xác nhận hỗ trợ để tăng mạnh lên trên 38.000đ/cp
  3. Hỗ trợ mạnh 25.000đ/cp: Vùng giá trước đó liên tục là kháng cự hiện tại đã chuyển thành hỗ trợ quan trọng cho toàn bộ xu hướng giá. Đây là vùng giá được chiết khấu cực sâu có xác suất cao sẽ bounce nếu có thể giảm về vùng giá này.
  4. Hỗ trợ tâm lý mạnh tại 20.000đ/cp: Giá cổ phiếu tcb tại thời điểm tồi tệ năm 2022 đã không thể phá vỡ được vùng giá này. Sau đó tăng tới năm 2024 chưa có dấu hiệu điều chỉnh.
  5. Hỗ trợ thấp nhất vì Covid 19 tại 13.500đ.cp: Đây là vùng giá chỉ có khi một sự cố nghiêm trọng như COVID-19 diễn ra khiến tâm lý hoảng loạn và tháo chạy khỏi thị trường trên diện rộng diễn ra.



Phân tích Hỗ trợ – Kháng cự giá cổ phiếu Techcombank – TCB năm 2024

Vùng Kháng cự:

  1. Kháng cự tâm lý gần nhất trong phạm vi 40.000đ/cp đang có tiềm năng bị phá vỡ được hỗ trợ bởi bức tranh cơ bản khả quan.
  2. Vùng hỗ trợ năm 2022 chuyển thành kháng cự tại 46.500 – 48.000
  3. Vùng kháng cự cao nhất mọi thời đại tại 58.600đ/cp

Các vùng giá được liệt kê phía trên vô cùng quan trọng vì nó đã thể hiện rất rõ vai trò trong quá khứ gần và xa.

2.2 Price Action

Mô hình Price Action chúng ta nên theo đuổi trên biểu đồ giá cổ phiếu TCB năm 2024 là Vai – Đầu – Vai ngược:


Phân tích Price Action giá cổ phiếu Techcombank – TCB năm 2024

Tín hiệu phá vỡ đường neckline cực kỳ mạnh mẽ sau đó đã hỗ trợ giá cổ phiếu TCB tăng vượt kháng cự tâm lý 40.000 ngay sau tết âm lịch 2024.

Các vùng quan trọng của mô hình:

  • Hỗ trợ bởi vai trái: 33.000đ/cp
  • Hỗ trợ bởi đáy ở vùng đầu: 19.800đ/cp
  • Hỗ trợ bởi vai phải: 27.500đ/cp.
  • Hỗ trợ chuyển đổi khi giá phá kháng cự neckline: 33.500đ/cp.

Mục tiêu tối đa của Mô hình là 53.400đ/cp.

Vai – Đầu – Vai ngược thể hiện rất rõ trên khung tuần và đã phá neckline vì vậy xác suất sẽ rất cao. Trong năm 2024, Tôi cho rằng đây sẽ là mô hình Price Action tuyệt vời nhất mà bạn có thể quan sát trên biểu đồ kỹ thuật để giao dịch và thực hành.

2.3 Các chỉ báo kỹ thuật quan trọng

Một phần quan trọng trong quá trình phân tích kỹ thuật là xem xét – đánh giá – nhận định các tín hiệu thể hiện qua các chỉ báo kỹ thuật quan trọng. Trong phần này chúng ta sẽ xem các tín hiệu đến từ EMA – MACD – RSI.

Giao điểm Vàng – Golden Crossover: Tín hiệu vô cùng tích cực hỗ trợ phe bull khi giao điểm vàng xuất hiện. Giá cổ phiếu TCB hiện đang cách rất xa các đường EMA cho thấy một xu hướng vô cùng mạnh mẽ. Lần cuối chúng ta thấy giá ở EMA10 khung tuần là 2 tháng trước. Đây là tín hiệu cho thấy nhà đầu tư sẽ có xu hướng mua lên và chờ để có cơ hội mua.


Phân tích Kỹ thuật giá cổ phiếu Techcombank – TCB năm 2024

Long Signal từ MACD: Tín hiệu mua xuất hiện trên ngưỡng 0 của MACD và Histogram vào trạng thái Rising – trạng thái của phe mua sẽ là động lực lớn để giá cổ phiếu TCB tiếp tục nhận được sự quan tâm của giới phân tích kỹ thuật.

Overbought signal từ RSI: Tín hiệu quá mua trên khung tuần xuất hiện. Sau ba năm chúng ta mới có cơ hội chiêm ngưỡng một đợt FOMO mạnh như vậy kể từ 2021 trên cổ phiếu TCB bạn thấy chứ!? Đây là thời điểm nhạy cảm, nhà đầu tư đang FOMO với các tín hiệu tích cực từ bức tranh cơ bản. Nó làm Tôi nhớ về giai đoạn của 2021. Giá cổ phiếu TCB bắt đầu Overbought khi giá chạm ngưỡng 42.000đ vào tháng 01-2021. Sau đó tiếp tục tăng – tích luỹ trên đỉnh trong vùng giá 58.000đ tới tháng 03-2021 thì sụt giảm.

Chuyện này có lặp lại khi giá cổ phiếu TCB cũng đang Overbought ở cùng khoảng thời gian, tại cùng vùng giá đó!?

3. Bức tranh toàn cảnh Top 10 Ngân hàng TMCP 2023

Xét về Quy mô và tốc độ tăng trưởng tài sản, Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (HM:TCB) hiện đang nằm trong top 5 ngân hàng TMCP có tốc độ tăng nhanh và mạnh nhất.

Top 5 Ngân hàng TMCP ở thời điểm kết thúc năm 2023:

  1. Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HM:BID) – 2.300.814 tỷ
  2. Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (HM:CTG) – 2.032.690 tỷ
  3. Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (HM:VCB) – 1839223 tỷ
  4. Ngân hàng TMCP Quân đội (HM:MBB) – 944.954 tỷ
  5. Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (HM:TCB) – 849.482 tỷ


Tổng tài sản Top 10 Ngân hàng TMCP Việt Nam 2024

Tuy nhiên, vị trí Top 4 và Top 5 về Tổng tài sản các Ngân hàng TMCP trong năm 2024 sẽ là cuộc đua thú vị nếu quan sát kỹ mức vốn hiện tại của MBB – TCB – VPB.

So sánh LNST của Top 5 chúng ta có thể thấy vị trí không thay đổi quá nhiều. Điểm đáng chú ý là Top 2 Vietinbank – CTG đang có dấu hiệu hụt hơi trong cuộc đua lợi nhuận dù Tổng tài sản lớn.


Lợi nhuận sau thuế Top 10 Ngân hàng TMCP Việt Nam 2023

Techcombank, MB Bank, VPBank (HM:VPB) dù có tổng tài sản nhỏ hơn 1/2 so với Vietinbank nhưng tổng LNST đang ngang bằng hoặc chỉ thấp hơn một chút. Vượt trội nhất trong khối ngân hàng TMCP là Vietcombank, tổng tài sản Top 3 nhưng LNST cao hơn 1.57 lần so với Top 4-6. Và tổng tài sản của Top 3 đang gấp 2.1 lần so với Top 4-5-6.

Như vậy, chúng ta có thể tạm xác định việc kinh doanh của Techcombank năm 2023 rất khả quan. Nếu có thể duy trì bức tranh lợi nhuận và khả năng tăng trưởng Tổng tài sản, biên lợi nhuận cũng như giá trị nội tại của Techcombank, MBBANK, VPBANK sẽ tăng lên đáng kể.

4. Định giá cơ bản cổ phiếu TCB

Tôi quan sát biểu đồ BVPS – EPS – P/E – P/B của cổ phiếu TCB và nhận thấy các thông tin sau:

  • BVPS tăng đều qua từng quý. Kết thúc quý 4-2023, BVPS của TCB là 37.367đ/cp. Phản ánh bức tranh kinh doanh tăng trưởng bền vững kể từ 2018.
  • EPS đi ngang do LNST đi ngang trong ba năm gần nhất dừng ở ngưỡng 5.117đ/cp.
  • P/B và P/E có dấu hiệu giảm vì thị giá giảm.


Các chỉ số Định giá cổ phiếu TCB năm 2024

Rõ ràng có gì đó không thực sự đúng về Logic khi Tổng tài sản tăng bền vững, LNST nằm trong Top 5 nhưng thị giá lại điều chỉnh so với đỉnh kéo theo P/B về sát ngưỡng 1.1 lần và P/E chỉ còn 7.8 lần.

Tôi cho rằng TCB nên được định giá cao hơn thế vì bức tranh kinh doanh và tiềm năng hiện tại của cổ phiếu này.

5. Dự báo xu hướng và chiến lược

Với các phân tích cơ bản và kỹ thuật phía trên, Tôi kỳ vọng phần còn lại của 2024 và nửa đầu 2025, giá cổ phiếu TCB sẽ biến động theo Mô hình Vai – Đầu – Vai ngược. Cùng với đó là kênh giá tăng rất rõ ràng như mô tả dưới đây:


Dự báo xu hướng giá cổ phiếu Techcombank – TCB năm 2024

Tôi kỳ vọng giá cổ phiếu TCB sẽ diễn biến như sau:

  • GĐ1Điều chỉnh về ngưỡng 33.000 – 34.000đ/cp để kiểm tra lại đường neckline và là lần thứ ba tiếp cận hỗ trợ kênh giá tăng.
  • GĐ2: Từ 33.000 – 34.000đ/cp tăng phục hồi về 42.000đ và phá kháng cự này, tăng tới 48.000đ/cp đồng thời là kháng cự kênh giá tăng.
  • GĐ3Điều chỉnh từ 48.000đ về 42.000đ và là lần thứ tư tiếp cận hỗ trợ kênh giá tăng.
  • GĐ4: Sóng cuối cùng tăng từ 42.000đ tới 58.000đ. Đây là giai đoạn tiềm năng VNINDEX sẽ quay trở về đỉnh cũ 1535 điểm.

Bình luận mới nhất

May quá mới bán gần hết 😅
Sắp bị upbo
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.