Cách đây sáu tuần, chúng tôi đã dự báo palladium có thể mất tới 45% so với mức cao kỷ lục ngày 7 tháng 3 là $3,417 do cuộc xâm lược Ukraine của Nga đã tác động khiến kim loại giảm giá, mặc dù nguồn cung kim loại tự xúc tác trên toàn cầu vẫn còn hạn hẹp trên báo cáo .
Tại thời điểm giao dịch hôm thứ Ba trên COMEX của New York, một ounce palladium ở mức 2.178,50 đô la, giảm 36% so với mức đỉnh của nó. Trên thực tế, sau câu chuyện ngày 16 tháng 3, palladium đã giảm xuống còn 2.025,50 đô la vào ngày 29 tháng 3. Bản thân nó đã giảm 41%, đưa chúng ta đến câu hỏi quan trọng: Liệu palladium có được đánh giá là phục hồi, hay sẽ suy giảm thêm?
Câu trả lời có tính hai mặt, giống như nhiều loại hàng hóa, ngay cả khi đối mặt với tình trạng khan hiếm nguồn cung, và do đó có sự khác biệt giữa các biểu đồ và nguyên tắc cơ bản của palladium.
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại skcharting.com, cho biết các chỉ số kỹ thuật cho thấy palladium có thể tạm dừng xu hướng đi xuống, với tín hiệu ban đầu cho thấy sự phục hồi.
Dixit, người ban đầu đưa ra dự báo giảm 45% cho biết: “Các dấu hiệu của sự cạn kiệt thể hiện rõ ràng trong đà giảm giá mà chúng tôi đã thấy kể từ mức cao kỷ lục đó và khẳng định xu hướng phục hồi sẽ trở lại khi kim loại này kiểm tra 1.900 đô la và bật trở lại trên 2.025 đô la”.
“Ngoài ra, nếu giá giữ trên $2,025, chúng ta có thể kỳ vọng sự tăng giá sẽ kiểm tra lại một cụm kháng cự trong khoảng từ $2,270 đến $2,330 và tăng cao hơn đến $2,530”, ông nói thêm.
Dixit lưu ý rằng mức cao kỷ lục $3,417 chỉ tồn tại trong thời gian ngắn vì đà tăng của palladium nhanh chóng mờ nhạt.
Hiện tại, kim loại này vẫn chưa thoát khỏi xu hướng giảm giá của nó, vốn đã giữ nguyên mức thấp nhất trong tháng 3 là 2.025 USD, ông nói. Thêm:
“Việc phá vỡ dưới mức thấp nhất trong tháng 3 là $2,025 có thể gây ra sự giảm giá hạn chế đối với Đường trung bình động đơn giản trong 200 tuần là $1,925 và Trung bình động theo cấp số nhân trong 50 tháng là $1,915”.
“Có vẻ như không có nhược điểm lớn nào từ mức này, có thể có một số điều chỉnh hạn chế đến mức 1.900 đô la và phục hồi từ mức thấp, kiểm tra lại 2.530 đô la trong thời gian tới”.
Nhưng các nguyên tắc cơ bản gợi ý một câu chuyện khác.
Chỉ trong ngày thứ Hai, palladium đã mất gần 13% do các đợt đóng cửa do COVID của Trung Quốc đã làm giảm triển vọng nhu cầu.
Hầu hết các mặt hàng đều đã giảm mức cao trong bối cảnh lo lắng ngày càng tăng về cuộc đóng cửa kéo dài một tháng của Thượng Hải và tác động của việc này cũng như các biện pháp đại dịch mới khác có thể gây ra đối với Trung Quốc - nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.
Với việc Cục Dự trữ Liên bang đánh dấu khả năng sẽ tăng lãi suất gấp đôi lần tiếp theo — mức tăng nửa điểm vào tháng Năm so với mức quý trong tháng Ba — các nhà đầu tư có ít lý do để cảm thấy thoải mái hơn.
Bart Melek, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại TD Securities, cho biết trong các bình luận của Reuters: “Phần lớn nguyên nhân đà sụt giảm của palladium đang xoay quanh những vấn đề tiềm ẩn đối với nền kinh tế Trung Quốc”.
"(Với việc) ngày càng nhiều quốc gia đó đóng cửa, rất có thể nhu cầu ô tô và hoạt động kinh tế nói chung sẽ không mạnh như chúng ta nghĩ, và điều này đang bù đắp rất nhiều lo ngại về sự thiếu hụt tiềm năng liên quan đến các lệnh trừng phạt của Nga", Melek nói thêm.
Nornickel của Nga cho biết sản lượng palladium quý đầu tiên của họ giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
Palladium cũng nằm trong nhóm kim loại quý biến động mạnh nhất, với dữ liệu của Trung Quốc liên tục tăng do các nhà đầu tư cố gắng kích cầu nhu cầu ô tô ở nền kinh tế số 2. Palladium được sử dụng trong bộ chuyển đổi xúc tác của động cơ chạy bằng xăng.
Peter Mooses, chiến lược gia thị trường cấp cao tại RJO Futures, cho biết trong các bình luận được thực hiện bởi Kitco News, một cổng thông tin do Kitco News, cho biết:
Và ngoài tác động kinh tế bổ sung từ việc đóng cửa, tăng trưởng của Trung Quốc đã chậm lại, trong khi các biện pháp kích thích mới phần lớn chưa đạt được hiệu quả, các chiến lược gia nói thêm.
"Nhu cầu hàng hóa đang giảm dần trong một cuộc giằng co giữa các thảm họa tăng trưởng của Trung Quốc, được thúc đẩy bởi các đợt khóa cửa nghiêm ngặt nhất kể từ mùa xuân năm 2020 và một xung lực tích trữ đáng kể được xúc tác bởi các đợt COVID-19 liên tiếp và gần đây hơn là cuộc chiến ở Ukraine”, TD Securities cho biết trong một triển vọng.
“Tuy nhiên, những lo lắng về tăng trưởng hiện đang gia tăng khi xuất hiện lo ngại rằng Bắc Kinh có thể tham gia vào đợt khóa chặt chẽ Thượng Hải khi bắt đầu thử nghiệm hàng loạt”.
Thêm Melek của TD Securities:
“Có rất nhiều sự không chắc chắn về các cuộc đóng cửa tiềm ẩn ở Trung Quốc, và câu chuyện Nga-Ukraine vẫn chưa từ bỏ. Bây giờ, chúng tôi đang nhận được nhiều bất ổn hơn ở Mỹ. Các kim loại như palađi và đồng (kim loại sản xuất) đang bị ảnh hưởng nặng nề hơn do triển vọng về tăng trưởng sản xuất và xây dựng lại. Nói chung là một ngày tiêu cực".
Theo nhà chiến lược kim loại của MKS PAMP, ông Nicky Shiels, nhà chiến lược kim loại của MKS PAMP, người cũng bình luận trên trang Kitco.
"Nỗi lo về nhu cầu tiếp tục tăng lên khi việc khóa COVID của Trung Quốc ở Thượng Hải tiếp tục bước sang tuần thứ 4 với lo ngại việc hạn chế có thể lan sang Bắc Kinh với các trường hợp gia tăng ở đó. Sự cứng đầu xung quanh chính sách 0 COVID của họ sẽ kiểm tra cả tăng trưởng và lạm phát (khi các vấn đề về chuỗi cung ứng vẫn tiếp diễn). Tư tưởng trên nền kinh tế là nguy hiểm, đặc biệt là vì nó có khả năng làm tê liệt hai thành phố lớn nhất / giàu có nhất của Trung Quốc ", Shiels viết hôm thứ Hai.
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng là sự tụt hậu rõ ràng trong nhu cầu mua ô tô tại Mỹ trong tháng 4, Jonathan Smoke, nhà kinh tế trưởng của công ty tư vấn Cox Automotive cho biết.
"Hoạt động mua sắm (đã) giảm so với tháng 3 và giảm so với cùng kỳ năm ngoái trên cả Autotrader và Kelly Blue Book", Smoke nói, đề cập đến hai trang web bán lại ô tô lớn của Hoa Kỳ, trong một bản cập nhật ngành được công bố hôm thứ Ba.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không giữ một vị thế trong các hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.