Đầu tư vào cổ phiếu của các nhà sản xuất chip điện tử cũng được xem là một động thái có lợi trong thời kỳ suy thoái toàn cầu hiện nay. Các công ty bán dẫn nhận thấy nhu cầu về sản phẩm chip tăng vọt, được thúc đẩy bởi ngành công nghiệp trò chơi và điện toán đám mây khi nhiều công ty chuyển sang chế độ làm việc tại nhà.
Tuy nhiên, nhiều nhà sản xuất chip vẫn đang đối mặt với một môi trường không chắc chắn khi căng thẳng Mỹ-Trung leo thang và nhu cầu tăng đột biến do xu hướng làm việc tại nhà rất có khả năng sẽ đột ngột giảm xuống khi nền kinh tế mở cửa trở lại và người lao động quay trở lại văn phòng công ty của họ.
Hầu hết các nhà phân tích kỳ vọng hoạt động kinh doanh bán dẫn sẽ cải thiện vào năm 2020, khi lĩnh vực này được dự đoán sẽ nhận được sự thúc đẩy đáng kể từ việc mở rộng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây.
Tuy nhiên, có hai cổ phiếu chip — Qualcomm (NASDAQ: QCOM) và NVIDIA (NASDAQ: NVDA) – đã có những vị thế khác trong cuộc chạy đua này. Mỗi công ty đều tiềm ẩn rất nhiều sức mạnh với bảng cân đối kế toán, dòng tiền mạnh mẽ và danh mục sản phẩm đa dạng, tất cả đều được kỳ vọng sẽ duy trì mạnh mẽ trong môi trường hiện tại. Đây là quan điểm của chúng tôi về cổ phiếu nào nên mua hơn trong bối cảnh như hiện nay.
NVIDIA: Sức mạnh từ Trung tâm Dữ liệu và Trò chơi
Sự phục hồi mạnh mẽ và ấn tượng của cổ phiếu NVIDIA trong cuộc khủng hoảng sức khỏe toàn cầu hiện nay rõ ràng đã đưa cổ phiếu chip này lên trên đám đông các công ty cùng lĩnh vực. Cổ phiếu của NVIDIA đã tăng hơn 90% trong năm nay, vượt trội hơn hẳn so với chỉ số Philadelphia Semiconductor, tăng khoảng 20% kể từ đầu năm 2020.
Trong khi nhà sản xuất chip khó có thể thoát khỏi sự suy giảm nhu cầu từ các ngành công nghiệp trong phân khúc như ô tô, thì các nhà phân tích lại đang tập trung vào nguồn cung của phân khúc Game và Trung tâm dữ liệu của doanh nghiệp này.
NVIDIA, có trụ sở tại Santa Clara, California, là nhà sản xuất chip đồ họa lớn nhất được sử dụng trong trò chơi máy tính cá nhân. Trong vài năm qua, nhà sản xuất chip đã điều chỉnh thành công công nghệ của mình cho thị trường Trí tuệ nhân tạo, tạo ra một doanh nghiệp mới trị giá hàng tỷ đô la.
Theo Giám đốc điều hành Jensen Huang, việc sử dụng máy tính đang ngày càng lan rộng, thúc đẩy cho sự tăng trưởng ít phụ thuộc vào kế hoạch chi tiêu của một số ít công ty.
Phần lớn doanh thu của công ty vẫn đến từ việc phân khúc Game trên PC, bởi lẽ chip đồ họa của NVIDIA có thể tạo ra các trải nghiệm thực tế nhất cho người chơi. Chỉ riêng với đơn vị xử lý đồ họa GeForce đã có giá cao hơn với nhiều người tiêu dùng sẵn sàng chi tiền để có thể sử dụng một chiếc PC toàn bộ và chứa cả đơn vị đồ họa này của NVIDIA.
Sau đợt tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu trong năm nay, NVIDIA hiện là một trong những cổ phiếu chip được đánh giá cao nhất với tỷ lệ giá trên thu nhập là 83,59, gấp hơn hai lần trung bình của nhóm bán dẫn là 38,53. Điều đó làm cho cổ phiếu dễ bị điều chỉnh bởi bất kỳ bất ngờ tiêu cực nào, đặc biệt là khi môi trường kinh tế và địa chính trị vẫn còn bất ổn.
Qualcomm không bị tổn hại từ các cuộc chiến pháp lý
Không giống như NVIDIA, Qualcomm đang trỗi dậy sau giai đoạn 5 năm đầy biến động bao gồm cuộc chiến chống lại sự tin tưởng cao độ với chính phủ Hoa Kỳ, một cổ đông tách ra khỏi hoạt động ủng hộ công ty, một nỗ lực tiếp quản thù địch trị giá 117 tỷ đô la và những vết sẹo từ việc gia tăng căng thẳng thương mại Mỹ - Trung.
Nhưng tin tốt cho các nhà đầu tư là điều tồi tệ nhất đã qua và tương lai có vẻ khá hứa hẹn với Qualcomm, công ty sản xuất chip kết nối điện thoại di động và các thiết bị khác với mạng không dây.
Nhà sản xuất chip đã giành được chiến thắng lớn hôm thứ Ba tại một tòa án phúc thẩm liên bang, trong đó phán quyết rằng một thẩm phán đã sai khi đứng về phía Ủy ban Thương mại Liên bang vào năm 2019 khi kết luận rằng Qualcomm đã vi phạm luật chống tín nhiệm.
Tòa phúc thẩm cũng bỏ qua lệnh yêu cầu công ty làm lại giấy phép theo quy định với các nhà sản xuất điện thoại thông minh như Apple (NASDAQ: AAPL) và Samsung Electronics (OTC: SSNLF). Những giấy phép này đã tạo ra doanh thu 4,6 tỷ USD cho Qualcomm vào năm ngoái.
Công ty có trụ sở tại San Diego cũng đang được thúc đẩy mạnh mẽ từ sự chuyển đổi sang 5G của các nhà mạng trên thế giới.
“Chúng tôi đang đưa ra các dự đoán về điểm mấu chốt tiếp theo trong quá trình phát triển 5G sẽ bắt đầu vào khoảng tháng 9, với sự tăng trưởng mạnh mẽ hàng năm về doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu, giúp chúng tôi có vị trí tốt để tiếp tục tăng trưởng trong năm 2021”, CEO (HN: CEO) Steve Mollenkopf đã nói với các nhà phân tích.
Michael Walkley của Canaccord Genuity hiện đang dự đoán tiềm năng tăng giá 47% cho Qualcomm sau khi đưa ra dự báo giá cổ phiếu tăng từ $115 lên $137 vào ngày 30 tháng 7. Cổ phiếu Qualcomm đã tăng khoảng 30% trong năm nay, đóng cửa ở mức $115,79 vào thứ Tư.
Walkley cho biết: “Với doanh số bán điện thoại thông minh đã bắt đầu phục hồi và dự kiến sẽ cải thiện trong nửa cuối năm nay, Qualcomm có vị thế tốt để hưởng lợi từ chu kỳ đầu tư 5G dài hạn và dự đoán thu nhập sẽ phục hồi trong năm 2021”.
Kết luận
Cả NVIDIA và Qualcomm đều có sức hấp dẫn khó cưỡng đối với các nhà đầu tư đang tìm cách nguồn lợi nhuận từ nhu cầu chip đang phục hồi. Điều đó nói lên rằng, Qualcomm dường như có nhiều tiềm năng đi lên hơn khi gã khổng lồ chip điện thoại thông minh đang tận hưởng một khoảng thời gian tương đối bình lặng và hưởng lợi từ sự mong muốn ngày càng tăng của người dùng đối với thiết bị cầm tay được hỗ trợ 5G.