CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM PHIÊN 13.02.2019
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Tích cực – VN30F1812: Tích cực NĐT Ngắn hạn tận dụng cơ cấu trong các biến động mạnh trong phiên trên danh mục có sẵn Phái Sinh Tăng Phí Thanh khoản trở lại, thanh khoản cải thiện ở bank, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa ĐHCĐ
- Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index tiếp tuc duy trì phiên tăng mạnh đến 11,44 điểm(+1,24%), đóng cửa tại 937,54 điểm. Thanh khoản phiên tiếp tục tăng mạnh lên 188,4 triệu CP ứng với 4.198,64 tỷ đồng - Trong đó thỏa thuận phiên đạt 16,2 triệu CP và 772,66 tỷ đồng, chiếm 18% tổng thanh khoản, tập trung chủ yếu ở trái phiếu bên cạnh VNM 180,64 tỷ chiếm đa số cùng khá nhiều CP quanh 50 tỷ như: DHG Pharmaceutical JSC (HM:DHG), Ho Chi Minh City Infrastructure Investment JSC (HM:CII), Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (HM:VPB), Vietnam Technological And Commercial Joint Stock Bank (HM:TCB). Trên sàn thanh khoản tăng mạnh ở nhóm đầu với 5 CP có thanh khoản trên 100 tỷ và có đến 16 CP có thanh khoản trên 50 tỷ nhờ lực tham gia mạnh mẽ từ khối ngoại ở cả 2 chiều và tập trung giao dịch chủ yếu trên sàn, phiên này chỉ số tiếp tục đón nhận lực hỗ trợ mạnh mẽ từ Vingroup JSC (HM:VIC) bên cạnh một số đầu ngành như Masan Group Corp (HM:MSN), Vietnam Dairy Products JSC (HM:VNM), Hoa Phat Group JSC (HM:HPG) và nhóm bank ngày đầu phiên tạo động lực lan tỏa lên toàn thị trường giữ vững trên 930 điểm đến khi chốt phiên tọa độ rộng nghiêng hẳn về các mã tăng với 180 mã tăng / 113 mã giảm.
- Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng 71,42 tỷ (Mua 885,84 tỷ - Bán 814,82 tỷ), chiếm 40,5% tổng thanh khoản 2 chiều, tăng mạnh ở chiều chiều về giá trị nhưng giảm lại về tỷ trọng. Chiều mua ròng: VCB(Mua 52 tỷ - Bán 6,1 tỷ), VNM(Mua 279,2 tỷ - Bán 244,7 tỷ), HPG(Mua 75,5 tỷ - Bán 25,6 tỷ), STB(Mua 24,1 tỷ), MSN(Mua 86,1 tỷ - Bán 63,3tỷ), VIC(Mua 38,3 tỷ - Bán 22,3 tỷ), POW(Mua 15,8 tỷ - Bán 3,3 tỷ), PDR(Mua 10,6 tỷ), NT2(Mua 8,4 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: CMG, DIG, DRC, EIB, FCN, HCM, SBT, STK, TCH Chiều bán ròng: DHG(Mua 1,2 tỷ - Bán 60,5 tỷ), VRE(Mua 34,4 tỷ - Bán 65,7 tỷ), PVD(Mua 14,1 tỷ - Bán 34,2 tỷ), VJC(Mua 3,4 tỷ - Bán 22,2 tỷ), VHM(Mua 14,4 tỷ - Bán 30,8 tỷ), DQC(Bán 9,9 tỷ), VCI(Mua 8,8 tỷ - Bán 14 tỷ), CTD(Bán 5,7, tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: DCM, DGW, KDH, Sang tay – Đảo hàng: DPM(10,2 tỷ), PVT(9,1 tỷ), BID(7,5 tỷ), SCS(4,3 tỷ), BID(3,8 tỷ), PLX(3,6 tỷ), NVL(3,4 tỷ), GEX(3,1 tỷ). Khối ngoại phiên này tập trung mạnh vào các CP đầu ngành, vốn hóa lớn và duy trì thanh khoản ở mức cao, chủ yếu giao dịch mạnh trên sàn. Trong đó mua ròng mạnh VCB, STB, bên cạnh khá nhiều CP duy trì mua ròng dù có thanh khoản lớn ở cả 2 chiều như HPG, MSN VIC bên cạnh VNM tập trung gần 30% thanh khoản của khối ngoại ở cả 3 chiều. Chiều bán khối ngoại tập trung bán mạnh DHG cùng một số CP quanh 20-30 tỷ như VRE, PVD, VJC, VHM.
- Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đóng cửa tại 106,04 điểm, tăng 0,8 điểm(+0,76%). Thanh khoản tăng mạnh lên 35,9 triệu CP và 447,14 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuận giao dịch ở 2,2 triệu CP và 24,5 tỷ, tập trung chủ yếu ở NVB 17 tỷ ACB (HN:ACB) 5,6 tỷ. Trên sàn các CP dẫn dắt đồng pha thị trường tăng mạnh dù có lực bán tương đối mạnh cuối phiên. Dù vậy nhờ thanh khoản tiếp tục được cải thiện giúp những Petroleum Technical Services (HN:PVS), Viglacera Corporation JSC (HN:VGC), ACB, SHB (HN:SHB) đều có thanh khoản trên 50 tỷ và tăng đều quanh 1% tạp động lực lan tỏa cho các CP khác cùng sàn. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 90 mã tăng / 65 mã giảm.
- Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại giao dịch mạnh và mua ròng 7,76 tỷ (Mua 24,12 tỷ – Bán 16,36 tỷ), chiếm 9,05% tổng thanh khoản tập trung mua mạnh ở PVS(Mua 11,8 tỷ) đảo quanh VGC(Mua 0,2 tỷ – Bán 2,9 tỷ) trong khi bán ra số ít ở PVB(Bán 3,8 tỷ), HUT(Bán 2,1 tỷ).
- Ngành Ngân Hàng: (11/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 3 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cải thiện mạnh mẽ nhờ dòng tiền tập trung mạnh vào nhóm bank qua đó tạo nền khá chắc cho thị trường lan tỏa ra ở các nhóm ngành khác. Phiên này ngành ngân hàng có MBB, CTG, TCB có thanh khoản vượt trội hơn 130 tỷ trong đó chỉ MBB chỉnh kỹ thuật trong khi các CP khác trong ngành đều duy trì sức tăng tốt từ 0,5-2%, tăng mạnh có LPB, NVB trên 3%. Khối ngoại phiên này sang tay mạnh VPB, mua mạnh VCB và đảo hàng nhẹ HDB, BID.Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test Đáy: Tạo đáy:BID, ACB, LPB Trung tính: Tích cực: CTG(T+1), VCB(T+1), VPB(T+1), VIB(T+1), TCB(T+2), STB(T+2), SHB(T+3), HDB(T+3) Rung lắc: Tạo đỉnh: Tiêu cực:
- Ngành Bất Động Sản: (14 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 0 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản cải thiện mạnh ở ngành BĐS khi có đến 5 CP trên 50 tỷ trong đó VIC, VRE, HBC tiệm cận 100 tỷ hay HAG trần phiên vừa qua trong khi phần còn lại đa số có thanh khoản trên 20 tỷ với phiên hiếm thấy trogn 6 tháng trở lại đây do đó không quá ngạc nhiên khi ngành BĐS tiếp tục duy trì đồng pha tăng mạnh như VIC, HBC, HAG, DIG, ASM, đều tăng trên 4% bên cạnh đa số CP tăng trên 1% ngoại trừ LDG, CII chỉ chỉnh kỹ thuật trong khiKBC, DXG, NVL gữi giá ở tham chiếu. Khối ngoại phiên này chỉ tập trung giao dịch mạnh nhóm VINGROUP với lực bán mạnh ở VIC, số ít ở VM và mua nhẹ VRE trong khi các CP khác không đáng kể như chỉ mua hơn 400.000 CP PDR và bán 673.000 CP LDG.
- Chứng khoán: (2 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thị trương phục hồi cũng là lúc các CP ngành chứng khoán có động lực mạnh mẽ nhất trong đó SSI(+0,9% 95,4 tỷ) dẫn dắt ngành nhờ thanh khoản tăng mạnh lên gần 100 tỷ. Các CP còn lại dù chỉ giao dịch dưới 35 tỷ nhưng đều có sức tăng tương đối mạnh trên 2,5% như HCM, VND, VCI hay số ít dưới 10 tỷ cũng tăng quanh 1,5% như SHS (HN:SHS), TVB, TVC
- Đầu ngành - Vốn hóa lớn: VIC tiếp tục duy trì vị thế dẫn dắt điểm số thị trường bên cạnh nhóm bank tiếp tục tạo nền hút thanh khoản đồng pha với nhóm dầu khí, đầu ngành đều đóng góp cho điểm số mức tương đối cao như VIC, VNM, VCB, SAB, BID, TCB, MSN, HPG kéo tăng gần 9 điểm. Phiên này chỉnh kỹ thuật có BVH, MBB, FPT trong khi VJC, NVL, MWG giữ giá ở tham chiếu. Về PTKT theo quan sát có thể chia ra các nhóm cổ phiếu để theo dõi như: Dò đáy: Test đáy: Tạo đáy: VNM(Quá mua), HPG, PLX, GAS, MSN, VIC Tích cực: VJC(Quá mua), PLX(T+1), GAS(T+1), FPT(T+1), PNJ(T+1), Trung Tính: MWG, SAB, BVH, VRE Rung lắc: Tạo Đỉnh: Tiêu cực:VHM
NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 937,54 điểm – Tích cực: Chỉ số tăng mạnh với thanh khoản hỗ trợ cực tốt, đẩy chỉ số RSI vào vùng quá mua và duy trì khá tốt trên vùng hỗ trợ MA5 917-920 điểm hay MA20 909,63 điểm và có thể duy trì trong các phiên tới. Do đó chỉ số có thể tiếp tục duy trì xu thế tăng điểm khi các tín hiệu ngắn hạn vẫn hỗ trợ từ các CP vốn hóa lớn, bank, dầu khí và đầu ngành bên cạnh dòng tiền tham gia mạnh mẽ thì cơ hội kiểm định lại các mốc tâm lý 950-960 có thể được tiếp cận trong các phiên tới.
HNX-Index: 106,04 điểm – Tích cực: Thanh khoản tăng mạnh giúp chỉ số duy trì đà tăng tốt sau phiên đảo chiều tín hiệu nhờ lực đồng pha của các CP dẫn dắt có thanh khoản cao. Do đó chỉ số duy trì trên vùng hỗ trợ MA5 103,5-104,6 điểm và MA20 – 102,7 điểm và giúp chỉ số có thể tiếp cận đỉnh cũ 108 điểm trong các phiên giao dịch tiếp theo
KHUYẾN NGHỊ
Điều kiện cần thiết của thị trường là dòng tiền đã cải thiện mạnh mẽ, điều hiếm thấy trong suốt 6 tháng gần nhất một phần do việc thông tư 127/2018/TT-BTC về việc tăng phí giao dịch Phái Sinh có hiệu lực từ 15/02 thì có thể dòng tiền được dịch chuyển mạnh sang TTCK cơ sở như các phiên vừa qua giúp tạo động lực cho thị trường phục hồi. Điểm lưu ý cho NĐT theo quan sát cá nhân Khối ngoại đã tích lũy đủ ở các nhịp cuối tháng 01/2018 và 02/2019 trong khi các phiên vừa qua là liên tục trading trên danh mục có sẵn và chủ yếu ở các mã dẫn dắt thị trường ở vốn hóa lớn, bank, đầu ngành. Khối nội có thể thấy các Quỹ ETFs cũng đã giải ngân và dòng tiền nội ở các ngành khác ngoài các nhóm trên cũng có được bước tăng đáng kể như BĐS kéo theo ngành thép có dấu hiệu phục hồi ở phiên vừa qua. Do đó động lực từ TTCK cơ sở khá rõ nét khi có động thái từ UBCK, kỳ vọng vào vĩ mô ở CPTPP, Khối ngoại, khối nội đều đã có động thái giải ngân thì cơ hội cho NĐT dài hạn đã nắm giữ CP có vẻ khả quan hơn. Bên cạnh đó động lực cho NĐT ngắn hạn vẫn còn tiếp diễn ở các sóng chỉnh kỹ thuật, các game thoái vốn, mùa ĐHCĐ, KQKD quý hay các đợt cơ cấu danh mục của VN30, Quỹ ETFs. Khuyến nghị: NĐT cần dứt khoát trong các quyết định mua – bán trong các nhịp này và phù hợp vào vị thế Tài Khoản, khả năng nắm giữ mà có thể bình tĩnh giải ngân, hạ tỷ trọng một cách hợp lý. Khuyến nghị NĐT ngắn hạn giải ngân lướt sóng T+ các CP có tín hiệu test đáy - tạo đáy và quyết định dứt khoát, linh động. Trong khi đó NĐT trung dài hạn tiếp tục tích lũy ở các nhịp test đáy – tạo đáy của CP trước mùa ĐHCĐ (dựa vào KQ họp ĐHCĐ để xác định cơ cấu danh mục dài hạn).
- TH1: (Kiểm tra 940 điểm). Động lực tiếp tục từ CP vốn hóa lớn như VIC, VNM và đầu ngành có thể giúp chỉ số tiếp cận các ngưỡng tâm lý trong các phiên tới dù vậy NĐT ngắn hạn cần quan sát mạnh diễn biến dòng tiền để có các nhịp ra vào hợp lý. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tiếp tục tận dụng hạ tỷ trọng margin và hạ giá vốn CP trong TK trong các nhịp test kháng cự có tín hiệu rung lắc và chỉnh kỹ thuật và chờ tín hiệu test đáy – tạo đáy để trading lại CP trên danh mục. NĐT dài hạn tiếp tục được khuyến nghị duy trì CP dài hạn có KQKD 2018 khả quan trong danh mục và tích lũy thêm khi có nhịp test đáy, tạo đáy, ưu tiên có P/E thấp và kế hoạch cổ tức rõ ràng để chuẩn bị cho mùa ĐHCĐ
- TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.
Nhận định thị trường, Khuyến nghị là trên quan điểm phân tích nhận định cá nhân là luận điểm cá nhân của tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo, cảm ơn NĐT đã tin tưởng trong mọi trường hợp.