Chủ tịch Fed: Cân bằng giữa lạm phát và việc làm là bài toán rủi ro
- Thị trường chứng khoán Mỹ sẵn sàng mở cửa ở mức cao kỷ lục nhờ nhu cầu mạnh mẽ đối với cổ phiếu công nghệ.
- Cổ phiếu Intel tăng 20% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau khi Nvidia đầu tư cổ phần trị giá 5 tỷ USD.
- Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng mạnh khi chiến lược mua vào khi giá giảm vẫn chiếm ưu thế bất chấp lo ngại về định giá.
- Bạn đang tìm kiếm ý tưởng giao dịch thiết thực để vượt qua biến động thị trường hiện tại? Đăng ký tại đây để mở khóa quyền truy cập vào các cổ phiếu được AI của InvestingPro lựa chọn.
Thị trường chứng khoán Mỹ dự kiến sẽ mở cửa ở mức cao kỷ lục mới, một ngày sau khi quyết định cắt giảm lãi suất như dự đoán của Fed được theo sau bởi cảnh báo của ông Powell về "không có con đường nào không có rủi ro" đối với lãi suất, điều này đã gây ra một chút biến động. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai chỉ số đã tăng trở lại nhờ nhu cầu rủi ro không thể thỏa mãn đối với cổ phiếu công nghệ và khi lợi suất trái phiếu giảm trở lại.
Cổ phiếu Intel (NASDAQ:INTC) tăng vọt 20% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sau thông tin Nvidia (NASDAQ:NVDA) đã đồng ý mua cổ phần trị giá 5 tỷ USD trong nhà sản xuất chip này. Với hợp đồng tương lai S&P 500 ở mức cao mới và vẫn đang mạnh, những lo ngại về định giá quá cao tạm thời bị gạt sang một bên.
Tuy nhiên, điều này có thể trở nên nổi bật khi chúng ta tiến gần đến mùa báo cáo thu nhập quý 3 vào tháng 10. Hiện tại, chiến lược mua vào khi giá giảm vẫn là tên của trò chơi.
Đợt giảm giá sau cuộc họp FOMC một lần nữa đã được các nhà đầu tư mua vào khi họ hoan nghênh một FOMC đoàn kết hơn và hướng dẫn của họ về hai lần cắt giảm lãi suất nữa. Các nhà đầu tư tin rằng Fed sẽ tìm cách hỗ trợ việc làm bằng cách nới lỏng chính sách của mình, và không quá lo lắng về hướng đi ngắn hạn của lạm phát. Khi hợp đồng tương lai S&P 500 đạt mức cao mới, lợi suất Kho bạc và đồng đô la giảm, trong khi vàng và hầu hết các đồng tiền nước ngoài tăng giá.
Sự tập trung của các nhà đầu tư sẽ vẫn là dữ liệu kinh tế sắp tới, điều có thể quyết định tốc độ nới lỏng của Fed sau năm 2025.
Fed tập trung vào dữ liệu việc làm, không phải lạm phát
Những đợt tăng mới nhất diễn ra sau khi thị trường bị xáo trộn bởi cảnh báo của Chủ tịch Fed ông Jerome Powell rằng "không có con đường nào không có rủi ro", sau khi dự báo trung vị của FOMC đã chỉ ra trong biểu đồ dot plots rằng hai lần cắt giảm lãi suất nữa cho năm 2025 đang được lên kế hoạch.
Có một số lo ngại rằng nếu các công ty bắt đầu chuyển chi phí đầu vào cao hơn phát sinh do thuế quan, điều này có thể khiến lạm phát tăng đột biến trở lại và dẫn đến việc tạm dừng cắt giảm lãi suất, hoặc thậm chí đảo ngược chính sách tiền tệ hoàn toàn. Tuy nhiên, hiện tại, những lo ngại đó đã bị gạt sang một bên giữa những dấu hiệu cho thấy sự chậm lại đáng kể trong việc tuyển dụng, điều có thể dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp cao hơn.
Vì vậy, mặc dù việc cắt giảm lãi suất với mức lạm phát cao như hiện nay có thể trái với trực giác, Fed dường như đã đặt nhiều trọng lượng hơn vào phần việc làm trong nhiệm vụ kép của mình.
Lo ngại về định giá
Cho đến nay, các nhà đầu tư thị trường chứng khoán đã mua vào mỗi khi giá giảm, chủ yếu nhờ vào sự lạc quan về AI và các công ty công nghệ lớn liên tục vượt qua ước tính lợi nhuận, và do đó biện minh cho định giá cao của họ. Nhưng ngoài lĩnh vực công nghệ, có những lo ngại rằng một bong bóng có thể đang hình thành, không có sự hỗ trợ của tăng trưởng mạnh mẽ như trong các cổ phiếu công nghệ.
Theo Bloomberg, một chỉ số các công ty S&P 500 không bao gồm công nghệ đã tăng 13% trong năm qua so với mức tăng 6,4% về lợi nhuận.
Đáng lo ngại, lĩnh vực vật liệu – tức là các nhà sản xuất hóa chất, công ty khai thác mỏ và các công ty tương tự – đã tăng 9% trong năm nay trong khi lợi nhuận giảm 13%. Lo ngại ở đây là nếu các công ty công nghệ lớn giờ đây giảm bớt, chẳng hạn như chốt lời, phần còn lại của thị trường có thể không duy trì được đà tăng.
Phân tích kỹ thuật S&P 500 và các mức cần theo dõi
Điểm mấu chốt là thị trường vẫn đang tạo ra các mức cao hơn và thấp hơn. Là các nhà giao dịch, tập trung vào chiến lược mua vào khi giá giảm trong môi trường như vậy vẫn có ý nghĩa, ngay cả khi đà tăng trưởng có vẻ khá chín muồi với chỉ số RSI lại ở mức quá mua trên 70 trên các khung thời gian hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng.
Việc RSI ở các mức này có thể đáng lo ngại, nhưng nó cũng nhấn mạnh sức mạnh của thị trường và động lượng. Điều này khiến việc biện minh cho việc bán khống thị trường trở nên khó khăn. Chiến lược đó có thể hữu ích khi chúng ta bắt đầu thấy sự phá vỡ một số mức hỗ trợ quan trọng. Nhưng hiện tại, con đường ít kháng cự nhất vẫn là hướng lên.
Một vài mức hỗ trợ cần theo dõi bao gồm 6686 và 6611, đánh dấu các điểm cao và thấp từ hôm thứ Tư. Mức sau cũng trùng với đường xu hướng tăng. Phá vỡ điều đó và chúng ta có thể thấy một đợt giảm đáng kể khi các lệnh dừng lỗ được kích hoạt. Nếu không, con đường hướng tới mức Fibonacci 161,8% ở 6991 vẫn mở với khả năng kháng cự tạm thời sẽ xuất hiện quanh các mức tròn như 6.700, 6.800 và 6.900
***
InvestingPro cung cấp một bộ công cụ toàn diện được thiết kế để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt trong mọi môi trường thị trường. Những công cụ này bao gồm:
- Các chiến lược thị trường chứng khoán được quản lý bởi AI, được đánh giá lại hàng tháng.
- 10 năm dữ liệu tài chính lịch sử cho hàng nghìn cổ phiếu toàn cầu.
- Cơ sở dữ liệu về vị thế của nhà đầu tư, tỷ phú và quỹ đầu tư.
- Và nhiều công cụ khác giúp hàng chục nghìn nhà đầu tư vượt trội hơn thị trường mỗi ngày!
Bạn chưa phải là thành viên Pro? Hãy xem các gói dịch vụ của chúng tôi tại đây.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành lời mời chào, đề nghị, tư vấn, tham vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì vậy nó không nhằm mục đích khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào đều được đánh giá từ nhiều góc độ khác nhau và có rủi ro cao, do đó, mọi quyết định đầu tư và rủi ro liên quan vẫn thuộc về nhà đầu tư.