📊 Tìm Hiểu Cách Các Nhà Đầu Tư Hàng Đầu Xây Dựng Danh Mục Đầu Tư của HọKhám Phá Ý Tưởng

Ngành Tiện ích có triển vọng gì sau khi tăng vọt lên mức cao?

Ngày đăng 20:25 23/08/2022
US500
-
SO
-
ETR
-
NRG
-
XLK
-
XLU
-
SPY
-
  • Tiện ích ghi nhận mức cao mới trong tuần trước khi thị trường rộng lớn suy thoái
  • Cung cấp sức mạnh tương đối ấn tượng và ít biến động nhưng các nhà đầu tư dài hạn nên thận trọng
  • Ngành giao dịch ở mức định giá cao và tỷ suất cổ tức tương đối thấp
  • Lĩnh vực Tiện ích khá nhàm chán tuy nhiên gần đây đã cho thấy tín hiệu tích cực với lực mua tăng vọt. Các cổ phiếu thuộc ngành được giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập rất cao. Những xu hướng này đã tiếp diễn trong phần lớn năm 2022 khi đối mặt với lãi suất cao hơn và thị trường chứng khoán biến động. Theo Yardeni Research, ngành Tiện ích có P/E dự phóng là 20,7 - chỉ rẻ hơn một chút so với ngành Công nghệ đang phát triển cao tính đến ngày 17 tháng 8.

    Tỷ lệ P/E dự phóng của S&P 500: Tiện ích ở mức cao so với S&P 500

    ChartDescription automatically generated
     

    Nguồn: Yardeni Research

    Hơn nữa, tốc độ tăng trưởng thu nhập dự kiến ​​của thị trường nhỏ này không cao (như bạn tưởng tượng, do đặc điểm hoạt động ổn định của Tiện ích). Tỷ lệ PEG kết quả, một thước đo định giá hữu ích để so sánh bội số thu nhập với tỷ lệ tăng trưởng thu nhập dự báo, trong toàn ngành đang ở mức chảy máu mũi.

    Bản đồ nhiệt tỷ lệ S&P 500 PEG: Định giá đắt đỏ của các tiện ích



    Nguồn: Finviz

    Đối mặt với mức định giá đắt đỏ, ETF Tiện ích đã đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tuần trước. Làm cho động thái này ấn tượng hơn nữa là thị trường rộng lớn đã bị sụt giảm hơn 1% trong tuần hết hạn quyền chọn, do đó, sức mạnh tương đối của XLU là rất cao. Cho đến nay vào năm 2022, S&P 500 SPDR ETF Trust (ASX: SPY) đã trả lại mức âm 10,5% trong khi XLU tăng 10,2% đáng kinh ngạc bao gồm cả cổ tức. Ngay cả kể từ mức thấp nhất trong ngày 16 tháng 6 trong cổ phiếu, Tiện ích đang đánh bại SPY hơn 300 điểm cơ bản.

    ETF lĩnh vực tiện ích: Mức cao nhất mọi thời đại mới

    Utilities Sector ETF

    Nguồn: Investing.com

    Theo iShares, có lẽ các nhà đầu tư đã nhận ra rằng các công ty này, vốn chỉ chiếm 3% trong chỉ số S&P 500, hoạt động tốt như thế nào trong quý II. FactSet báo cáo rằng lĩnh vực Tiện ích có thu nhập tổng lớn thứ hai gây ngạc nhiên (chênh lệch giữa lợi nhuận thực tế và ước tính). NRG Energy (NYSE: NRG), Entergy (NYSE: ETR) và Southern Company (NYSE: SO) có những bất ngờ về EPS lớn nhất. Hơn nữa, lĩnh vực điện ổn định có doanh thu tích cực bất ngờ lớn nhất trong tất cả 11 lĩnh vực của thị trường.

    Thu nhập quý 2 của S&P tạo bất ngờ: Năng lượng, Tiện ích, Chăm sóc sức khỏe đứng đầu danh sách



    Nguồn: FactSet

    Một lý do bí mật khác khiến Tiện ích hoạt động tốt hơn gần đây có thể là mức thuế 1% mới đối với các giao dịch mua lại cổ phiếu. Các công ty sản xuất và truyền tải & phân phối điện thường không mua lại nhiều cổ phần. Theo J.P. Morgan Asset Management, lĩnh vực Tiện ích có lợi suất mua lại ròng âm. Tất cả các lĩnh vực khác, không kể Bất động sản, đều có lợi suất khả quan. Thường được các nhà đầu tư biết đến là tỷ suất cổ tức cao của ngành Tiện ích, ở mức 3,0% tính đến ngày 31 tháng 7.

    Lợi nhuận và định giá theo ngành



    Nguồn: J.P. Morgan Asset Management

    Tôi có quan điểm thận trọng về các cổ phiếu nhóm ngành Tiện ích trong tương lai. Là một nhà phân tích kỹ thuật, tôi đánh giá cao sự tương đối mạnh mẽ của nó trong vài tuần qua (và cả năm nay). Có thể có nhiều điều ngược lại? Đúng. Trên thực tế, có lẽ sẽ được cho rằng đây là lĩnh vực duy nhất tạo ra mức cao nhất mọi thời đại. Tuy nhiên, trong dài hạn, tăng trưởng chậm chạp có thể cản trở lợi nhuận. Với tỷ lệ P/E dự phóng trên 20 và tỷ suất cổ tức thấp hơn khoảng 25% so với mức trung bình 25 năm, đối với tôi, ngành Tiện ích có vẻ đắt đỏ.

    Kết luận

    Có một số đặc điểm tích cực của ngành Tiện ích ngay bây giờ. XLU có đà tăng giá và một số ngành có thể hưởng lợi từ luật mới nhằm tăng cường lưới điện. Nhưng mức định giá cao và tỷ suất cổ tức thấp trong lịch sử khiến tôi phải thận trọng trong dài hạn. Mặc dù lĩnh vực này cảm thấy an toàn trong bối cảnh thị trường đầy biến động, nhưng đừng giữ vị thế quá lâu trong lĩnh vực này.

    Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mike Zaccardi không giữ bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán được đề cập trong bài viết này

Bình luận mới nhất

Đang tải bài viết tiếp theo…
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.