2Q2022, LNTT tăng 21.6%YoY, đạt 7,321 tỷ VND (HM:VND).
TCB ghi nhận thu nhập lãi thuần quý 2 đạt 7,794 tỷ VND (-3.9%QoQ và +18.3%YoY), thu nhập ngoài lãi đạt 3,241 tỷ VND (+62.5%QoQ và +23.8%YoY). Chi phí dự phòng 2Q2022 chỉ khoảng 417 tỷ VND, gần gấp 2 quý 1 nhưng giảm mạnh 30%YoY. Nhờ đó, LNTT 2Q2022 tăng khoảng 21.6%YoY và 7.9%QoQ, đạt 7,321 tỷ đồng. Lũy kế 6T2022, LNTT đạt 14,106 tỷ VND (+22.3%YoY), hoàn thành 52% kế hoạch năm.
NIM 2Q2022 đạt 7.43%, giảm mạnh 44bps QoQ.
Lợi suất bình quân từ hoạt động cho vay vẫn tiếp tục giảm tới 37bps QoQ do khó khăn trong hoạt động cho vay cũng như tỷ suất sinh lời của danh mục chứng khoán đầu tư giảm 1.21 điểm %. Lãi suất đầu vào bình quân chỉ tăng nhẹ 7bps QoQ, đạt 2.22%. NIM giảm mạnh 44bps so với quý trước, xuống còn 7.43%.
Tín dụng và huy động vốn gần như không tăng trong quý 2.
Tăng trưởng cho vay khách hàng duy trì khả quan ở mức 12.8%YTD trong khi dư nợ trái phiếu doanh nghiệp giảm 21.2%YTD. Tín dụng từ đó tăng 7.6%YTD. Huy động từ thị trường liên ngân hàng tăng mạnh 25.6%YTD, tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá lần lượt tăng nhẹ ở mức 2.2%YTD và 10.2%YTD
Chất lượng tài sản đứng đầu ngành.
Tỷ lệ nợ xấu 2Q2022 giảm 7bps QoQ xuống chỉ còn 0.6%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng 10 điểm % so với quý trước lên mức 172%. Nợ tái cơ cấu tiếp tục đến cuối quý 2 chỉ còn khoảng 500 tỷ VND (chiếm 0.13% cho vay gộp).
Huy động thành công khoản vay hợp vốn lên tới 1 tỷ USD.
Vào 26/6/2022, Techcombank (HM:TCB) hoàn tất huy động thành công khoản vay hợp vốn trị giá lên tới 1 tỷ USD. Khoản huy động này sẽ bổ sung nguồn vốn kinh doanh cho Techcombank, giúp ngân hàng đáp ứng tốt hơn nhu cầu vay vốn cho khách hàng.
Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 53,300 VND/cp
Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, chúng tôi điều chỉnh mức giá mục tiêu cho năm 2022 của cổ phiếu TCB xuống 53,300 VND/cp, cao hơn 45.6% so với giá tại ngày 26/07/2022. Khuyến nghị MUA.
2Q2022, LNTT tăng 20%YoY, đạt 7,321 tỷ VND.
TCB ghi nhận thu nhập lãi thuần quý 2 đạt 7,794 tỷ VND, giảm nhẹ 3.9%QoQ và tăng 18.3% so với cùng kỳ; thu ngoài lãi đạt 3,241 tỷ VND, tăng mạnh 62% so với quý trước đó nhờ cải thiện trong thu dịch vụ và chứng khoán đầu tư. Nhờ đó, tổng thu hoạt động (TOI) ghi nhận tăng trưởng khả quan ở mức 20%YoY và 9.1%QoQ, đạt 11,036 tỷ VND. Dù chi phí dự phòng rủi ro tăng mạnh 90% so với quý 1 nhưng nhờ tổng thu hoạt động tăng trưởng tốt mà ngân hàng vẫn ghi nhận LNTT quý 2 tăng 7.89%QoQ và 21.6%YoY. Lũy kế 6T2022, lợi nhuận trước thuế của ngân hàng đạt 14,106 tỷ VND, tăng 22.3% so với cùng kỳ.
NIM 2Q2022 đạt 5.48%, giảm 44bps QoQ và YoY.
Lợi suất đầu ra bình quân 2Q2022 giảm 37bps so với quý trước đó, đạt 7.43% do lợi suất bình quân hoạt động cho vay giảm 27bps so với quý trước đó, lợi suất từ chứng khoán đầu tư cũng giảm tới 1.21 điểm phần trăm do ngân hàng bán bớt chứng khoán đầu tư. Tỷ lệ CASA giảm tới 3 điểm % so với mức kỷ lục đã đạt được trong quý 1, xuống còn 47.4%. BLĐ cho biết tỷ lệ CASA giảm mang tính thời vụ và được kỳ vọng sẽ hồi phục lại nửa cuối năm. Mục tiêu CASA cả năm ở mức 50%. Dù ngân hàng đã tăng lãi suất huy động tăng khoảng 0.2-0.7% so với đầu năm nhưng tỷ lệ CASA vẫn ở mức cao cùng tăng trưởng tiền gửi chậm hơn giúp lãi suất bình quân đầu vào tăng nhẹ 7bpsQoQ. Tác động của hai nhân tố trên khiến biên lãi thuần (NIM) quý 2 ghi nhận giảm tới 44bps so với quý 1, xuống còn 5.48%.
Xem thêm tại đây