2Q2021, LNST đạt 3,739 tỷ VND (HM:VND), tăng 85.0% YoY
2Q2021, BID (HM:BID) có kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực giúp LNST đạt 3,739 tỷ VND (+39.2% QoQ, +85.0% YoY). Dư nợ cho vay khách hàng ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong 2Q2021 (+5.2% QoQ, +13.3% YoY).
NIM 2Q2021 đạt 3.03%, tăng 16 bps QoQ
NIM 2Q2021 đạt 3.0% (+16 bps QoQ, +79 bps YoY) do: Lãi suất bình quân đầu ra tăng 6 bps YoY chủ yếu nhờ sự cải thiện lãi cho vay khách hàng; Chi phí vốn đầu vào tiếp tục giảm 10 bps theo xu hướng chung của toàn hệ thống ngân hàng.
Tỷ lệ nợ xấu 2Q2021 đạt 1.63%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 131.3%
Tỷ lệ nợ xấu 2Q2021 đạt 1.63%, giảm 13bps QoQ. Trong kì, BID đẩy mạnh trích lập 8,251 tỷ VND (+15.0% QoQ, +91.0% YoY), qua đó tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu lên 131.3% (+23.7% điểm QoQ). BID dự kiến sẽ trích lập khoảng 5 nghìn tỷ VND cho phần nợ tái cơ cấu này theo thông tư 03/2021.
Kỳ vọng tăng trưởng cao trong năm 2022
Chúng tôi dự báo LNST năm 2021 đạt 9,734 tỷ VND, tăng 34.8% YoY, điều chỉnh giảm 5.5% so với dự phóng cũ phản ánh ảnh hưởng của dịch Covid-19. Chúng tôi dự báo LNST năm 2022 đạt 13,832 tỷ VND, tăng 42.1% YoY phản ánh nhu cầu vay tăng mạnh sau dịch cùng chất lượng tài sản được cải thiện.
Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 46,400 VND/cp
Dựa trên kết quả định giá, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các yếu tố rủi ro có thể phát sinh, chúng tôi khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu BID. Giá mục tiêu là 46,400 VND/cp, cao hơn 18.6% so với giá tại ngày 06/09/2021.
2Q2021, LNST đạt 3,739 tỷ VND, tăng 85.0% YoY
2Q2021, BID có kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực với thu nhập lãi thuần đạt 12,698 tỷ VND(+17.2% QoQ, +83% YoY); thu nhập ngoài lãi đạt 4,358 tỷ VND (+15.5% QoQ, +12.2% YoY) giúp TOI đạt 17,056 tỷ VND, tăng 16.8% QoQ, +57.6% YoY. CIR tiếp tục được cải thiện, đạt 23.9% (-370 bps QoQ) trong khi tỷ lệ trích lập/LN thuần trước trích lập ở mức thấp là 64% giúp lợi nhuận sau thuế đạt 3,739 tỷ VND (+39.2% QoQ, +85.0% YoY). Dư nợ cho vay khách hàng ghi nhận mức tăng trưởng tốt trong 2Q2021 (+5.2% QoQ, +13.3% YoY).
NIM 2Q2021 đạt 3.03%, tăng 16 bps QoQ
NIM 2Q2021 đạt 3.0% (+16 bps QoQ, +79 bps YoY) do: Lãi suất bình quân đầu ra tăng nhẹ 6 bps YoY chủ yếu nhờ sự cải thiện lãi cho vay khách hàng; Chi phí vốn đầu vào tiếp tục giảm 10 bps theo xu hướng chung của toàn hệ thống ngân hàng.
NOII 2Q2021 đạt 4,359 tỷ VND, tăng 12.2% YoY
Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng duy trì mức tăng ấn tượng, đạt 45.5% YoY; lãi từ hoạt động FX tăng nhẹ 1.9% YoY trong khi lãi từ hoạt động đầu tư – kinh doanh chứng khoán đạt -40 tỷ VND và thu nhập từ hoạt động khác đạt 2,161 tỷ VND, tăng mạnh 75.6% YoY nhờ đẩy mạnh thu hồi nợ đã trích lập dự phòng giúp NOII 2Q2021 đạt 4,359 tỷ VND, tăng 12.2% YoY. NII/TOI đạt 74.4%, không có nhiều thay đổi so với quý trước.
Xem thêm tại đây