Lần cuối cùng hợp đồng giao dịch khí đốt tự nhiên sắp đáo hạn của Mỹ đạt mức 3 USD là gần hai năm trước. Với việc mức trần này một lần nữa bị phá vỡ vào thứ Tư, thị trường dường như sẽ chuẩn bị cho đợt thời tiết lạnh hơn vào cuối tháng này - so với các dự báo về thời tiết ấm hơn được đưa ra chỉ một tuần trước đó.
“Thay đổi như thời tiết” không phải chỉ là câu nói xuông và các đợt lạnh được dự báo ở miền đông Hoa Kỳ từ cuối tuần tới dự kiến sẽ có tác động đáng kể đối với các bản cập nhật về kho khí đốt tự nhiên do chính phủ cung cấp trong tương lai.
Mọi thứ sẽ bắt đầu bởi bản báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng, có hạn cuối công bố là 10:30 sáng hôm nay theo giờ miền Đông nước Mỹ (14:30 GMT).
Các nhà phân tích kỳ vọng EIA sẽ phát biểu rằng các công ty tiện ích của Mỹ đã bổ sung một lượng khí đốt tự nhiên “ít hơn so với bình thường” - 52 tỷ feet khối (bcf) vào kho lưu trữ trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 10 sau khi xuất khẩu khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) tăng, mặc dù vẫn thấp hơn nhu cầu sưởi ấm thông thường.
Mức bổ sung 52 bcf bằng gần một nửa so với lượng bơm 92 bcf trong cùng tuần năm trước và ít hơn mức bổ sung trung bình 5 năm (2015-2019) là 75 bcf trong giai đoạn này.
Và có khả năng mức bổ sung sẽ còn thấp hơn nữa. Ví dụ từ tuần trước đến ngày 9 tháng 10: mức bơm khí đốt tự nhiên vào kho lưu trữ được dự báo là 55bcf trong khi con số thực tế chỉ là 46 bcf.
Nếu sản lượng của tuần trước đạt 52 bcf như dự báo, điều này sẽ tăng lượng khí trong kho lên 3,929 nghìn tỷ feet khối — cao hơn khoảng 9,2% so với mức trung bình 5 năm và cao hơn 9,7% so với cùng kỳ năm trước.
Mặc dù mức tăng ròng trong kho dự trữ sẽ làm giảm giá khí đốt theo thời gian, nhưng một mức tăng khiêm tốn diễn ra hàng tuần có thể giúp thị trường tạo ra và duy trì đà tăng trong ngắn hạn - đặc biệt là giữa mùa đông lạnh lẽo.
Hành động giá của ngày thứ Tư đã cho thấy mức độ tăng có thể xảy ra nhanh thế nào.
Hợp đồng khí đốt sắp đến ngày đáo hạn trên trung tâm Henry Hub của Sàn giao dịch hàng hóa New York đã tăng 3,8% lên mức 3,02 USD / triệu đơn vị nhiệt Anh. Đây là ngày tăng thứ ba liên tiếp trên thị trường vốn đã tăng 9% kể từ mức giá ngày 16 tháng 10 là 2,77 USD / triệu đơn vị nhiệt Anh.
Trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa sàn New York vào thứ Năm, hợp đồng sắp đáo hạn của Henry Hub vẫn ở mức trên 3 đô la, mặc dù biểu đồ đã hơi hướng xuống.
Lần cuối cùng một hợp đồng khí đốt tự nhiên sắp đáo hạn được giao dịch ở mức cao như vậy là vào tháng 1 năm 2019. Cùng với hợp đồng giao ngay, hợp đồng khí tự nhiên cho các tháng mùa đông từ tháng 12 đến tháng 3 cũng đều trị giá trên 3 đô la.
Một đợt tăng bền vững?
Các nhà phân tích tại The Schork Group đã lưu ý trong tuần này rằng kể từ mùa hè các quỹ đầu cơ đã “đổ rất nhiều tiền” vào Henry Hub và hiện đang nắm giữ một trong những vị thế tăng giá mạnh nhất từ trước đến nay, trang naturalgasintel.com cho biết.
Ngay cả sau khi lên đến mức giá thỏa thuận cao nhất kể từ tháng 1 năm 2019 vào hôm thứ Ba, các nhà phân tích của Schork tin rằng đợt tăng giá vẫn duy trì sức mạnh. Với hợp đồng tháng 11 hiện đang thu về 3,00 USD, “chúng tôi cho rằng màn trình diễn pháo hoa này sẽ kéo dài qua mùa đông,” công ty cho biết trong một ghi chú.
Dan Myers, nhà phân tích tại công ty tư vấn rủi ro khí đốt Gelber & Associates có trụ sở tại Houston, cũng nói với khách hàng trong một email rằng giá khí đốt có thể tiếp tục tăng:
“Việc bắt đầu trước sớm và mạnh mẽ trước mùa đông sẽ cần thiết để hỗ trợ mức tăng của thị trường khi mà thị trường đã có bước khởi đầu này. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là đợt rét đậm kéo dài xuất hiện sau đầu tháng 11 sẽ có mức độ thế nào. ”
“Có những dấu hiệu cho thấy các mô hình sẽ cố gắng điều chỉnh nhiệt độ dưới mức bình thường sau vài ngày đầu của tháng 11.”
Chính xác thì những mô hình này nói gì?
Dominick Chirichella, giám đốc kinh doanh rủi ro và năng lượng tại Viện Quản lý Năng lượng ở New York, cho biết không khí mát hơn sẽ đẩy khắp miền Đông và Nam Trung Bộ Hoa Kỳ vào đầu ngày 2-5 trong lịch 15 ngày:
“Ở phía bắc, không khí lạnh hơn nhiều sẽ tích tụ trên các Đồng bằng và dãy Rockies phía bắc trong suốt thời kỳ này. Một phần dòng khí sẽ chảy dần vào Trung Tây trong khoảng thời gian ngày 3-5. Một số tuyết sẽ rơi từ phía bắc Rockies đến phía bắc Minnesota vào cuối tuần này ”.
“Phía bắc biên giới, sẽ có một vài khả năng có thêm tuyết từ phía bắc dãy Rockies cho đến vùng Thượng Trung Tây, tuyết sau đó có thể tích tụ lại. Minneapolis có thể trong giai đoạn không khí giao nhau trong 1-2 ngày. Frông lạnh này cuối cùng sẽ tiến dần vào khu vực Nam Trung Bộ qua vùng Trung Tây trong các ngày 8-10 ”.
Chirichella cho biết mô hình của GEFS, hay Hệ thống Dự báo Toàn cầu, cho thấy giá lạnh đang tăng dần về phía đông nhanh hơn so với mô hình của ECMWF, hay Trung tâm Dự báo Thời tiết Phạm vi Trung bình của Châu Âu.
“Cuối cùng, không khí mát sẽ hình thành trên khắp miền Trung và miền Đông Hoa Kỳ trong khoảng thời gian ngày 11-15. Mô hình của GEFS vẫn thể hiện sự chắc chắn hơn trong việc giá lạnh sẽ tiến vào Đông Nam so với mô hình ECMWF và mô hình GEFS cho rằng xu hướng thời tiết sẽ còn mát hơn so với hôm qua. "
2. Dự báo thời tiết lạnh “khá ấn tượng”
Trong một dự báo do naturalgasintel.com đưa ra, trang này cho biết các mô hình qua đêm đã đảo ngược xu hướng ấm hơn trong chu kỳ giữa ngày thứ Ba và thêm 7,5 ngày nhu cầu khí đốt theo nhiệt độ ngày vào dự báo 15 ngày.
Dự báo lưu ý rằng tổng nhu cầu trong khoảng thời gian 15 ngày nói chung không khác quá xa so với những gì đã thấy vào cùng ngày này năm trước "được đánh giá là khá ấn tượng."
Tương tự như năm ngoái, thời tiết lạnh nhất ở vùng trung tâm nước Mỹ, mặc dù khí lạnh sẽ tràn vào miền đông nước Mỹ vào cuối tháng và những ngày đầu tháng 11.
NatGasWeather, trong khi đó, cho biết dữ liệu GFS giữa trưa lại cho thấy thời tiết sẽ lạnh hơn một chút trong tuần tới, nhưng có xu hướng ấm hơn trong khoảng thời gian từ 29 tháng 10 đến ngày 2 tháng 11 bởi không khí lạnh đến miền Trung Tây ít hơn nhưng vẫn còn lạnh ở phía Đông Bắc. Trang dự báo cho biết lần chạy mô hình mới nhất cũng chỉ ra một mô hình nhiệt độ theo mùa hơn cho ngày 2-4 tháng 11. Nhìn chung, dữ liệu GFS mới nhất đã tăng thêm khoảng năm ngày nóng so với lần chạy qua đêm, nhưng vẫn duy trì dự báo thời tiết lạnh trong tuần tới cho đến cuối tuần sau.
EBW, một trang dự báo khác, cho biết hợp đồng tháng 12 của Henry Hub vẫn có phí bảo hiểm khá lớn cho đến tháng 11, nhấn mạnh nguy cơ biến động gia tăng khi hết hạn.
"Ngay cả khi hết hạn, có khả năng việc chênh lệch của hợp đồng đáo hạn trở nên cao hơn sẽ lại gây ra biến động thị trường, như đã từng xảy ra trong đợt đáo hạn vào tháng trước khi hợp đồng tháng 11 mất 37 xu trong bốn phiên giao dịch gần ngày đáo hạn tháng trước."
--------------------------------------
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan không sở hữu vị thế trong các mặt hàng hoặc chứng khoán mà anh viết về.