Chuyên mục Đánh giá danh mục - Soi cổ phiếu hay được thực hiện nhằm cung cấp cho nhà đầu tư một góc nhìn chuyên sâu về phương pháp đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.
I/Tổng quan danh mục đầu tư
Tổng quan, danh mục đầu tư kể từ thời điểm bắt đầu đã vượt trội hơn sơ với chỉ số VNINDEX. Nhưng có thể thấy trong năm 2023 mức chênh lệch với VNINDEX không thật sự nhiều, và có những thời điểm danh mục cổ phiếu này bị điều chỉnh mạnh hơn so với VNINDEX (tháng 7/2023).
Thống kê lợi nhuận danh mục đầu tư cổ phiếu theo từng tháng:
Từ thời điểm danh mục được khởi động, tháng lãi nhất ghi nhận chỉ ở mức 10.29% vào tháng 7/2023. Nhưng tháng 10/2023 danh mục mất hơn 12.54%. Có thể khẳng định mức biến thiên rủi ro của danh mục cổ phiếu này khá lớn.
Điều này cho thấy khả năng danh mục chưa được tối ưu hóa, với một số nhận định ban đầu về danh mục:
- Có yếu tố thời vụ (tăng mạnh trong quý I và giảm vào giai đoạn cuối năm)
- Tỷ trọng phân bổ cổ phiếu bị lệch vào một số nhóm ngành nhất định (Bán lẻ: PNJ (HM:PNJ), REE (HM:REE); Ngân hàng: ACB (HM:ACB), VPB (HM:VPB), VIB (HM:VIB), TCB (HM:TCB)).
II/Phân tích danh mục
II.1/Phân bổ lợi nhuận danh mục
Tính đến thời điểm quan sát, danh mục có vận động tích cực hơn tầm 5% so với vận động từ chỉ số thị trường chung VNINDEX. Điều này có thể khẳng định danh mục đang chiến thắng thị trường. Nhưng thực tế trong toàn thời gian nắm giữ danh mục từ điểm khởi đầu, lợi nhuận hàng năm của danh mục chỉ dừng ở mức 15.4%. Do vậy có thể thấy yếu tố thị trường tăng trưởng mạnh kể từ thời điểm tháng 1/2024 đang đóng góp nhiều vào hiệu suất này. Đóng góp chủ yếu cho lợi nhuận đến từ nhóm cổ phiếu ngành Ngân hàng và và cổ phiếu công nghệ FPT (HM:FPT). Nhưng rất tiếc tỷ trọng của nhóm này lại khá thấp dẫn đến giảm hiệu quả tối ưu.
Xét về mặt quản trị rủi ro, danh mục có phần mang tính phòng thủ và an toàn khi mức điểm Beta danh mục duy trì ở mức 0.8, thấp hơn so với thị trường chung. Nhờ vậy, chỉ số Value at Risk (VAR) cũng duy trì ở mức 0.05% (chỉ có 5% khả năng danh mục mất trên 609 triệu/tổng tài sản 10 tỷ) trong phiên giao dịch tiếp theo. Đây là mức rủi ro "dễ chịu", cho thấy danh mục này được quản lý khá tốt khi tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro khá hấp dẫn. Điều này cũng được khẳng định qua việc chỉ số Sharpe tích cực 0.09.
II.2/Chi tiết cổ phiếu trong danh mục:
Về cơ bản, toàn bộ các cổ phiếu trong danh mục trong hiện tại ghi nhận đà tăng tốt, đặc biệt là các mã FPT, MBB (HM:MBB), TCB và VIB. Trong đó, mã cổ phiếu FPT thật sự nổi bật và là điểm sáng của danh mục này khi dòng tiền lớn vượt trội, với Dòng tiền và Đà tăng đạt mức 100%. Mẫu hình xác nhận trong kênh tăng Up Channel, do vậy về ngắn hạn kỳ vọng sẽ là một trong những mã đóng vai trò "đầu kéo" cho hiệu suất đầu tư của danh mục.
Kiểm tra chi tiết mã cổ phiếu FPT tại đây
Tối ưu hóa danh mục với SharkMe A.I tại đây