Bài viết này được viết dành riêng cho Investing.com
- Mức cao mới và sự điều chỉnh
- Khí tự nhiên đạt mức giá cao nhất vào tháng 8 kể từ năm 2011
- Giá cơ bản cao hơn do chính sách năng lượng của Hoa Kỳ
- Warren Buffet tăng giá trị vào tháng 6 năm 2020
- Kỳ vọng một xu hướng thú vị trong mùa đông này – Lượng khí tồn kho thấp
Khi các nhà sản xuất khai thác khí tự nhiên, mặt hàng năng lượng rất dễ cháy. Hành động giá trong hợp đồng tương lai khí đốt có thể biến động tương tự vì thị trường đã có lịch sử ba thập kỷ về các vụ bùng nổ giá. Kể từ khi khí đốt tự nhiên bắt đầu giao dịch trên sàn CME’s NYMEX vào năm 1990, phạm vi giá đã từ 1,02 đô la đến 15,65 đô la cho mỗi MMBtu. Khí tự nhiên đã tăng trên mức $10 khi các cơn bão tàn phá dọc theo Bờ Vịnh Hoa Kỳ vào năm 2005 và 2008. Điểm giao hàng của NYMEX là Trung tâm Henry ở Erath, Louisiana.
Những phát hiện ồ ạt về trữ lượng hàng nghìn tỷ feet khối ở vùng đá phiến Marcellus và Utica của Mỹ đã khiến giá cả sụt giảm. Vì là một sự cần thiết nên mặt cầu của phương trình cơ bản của hàng hóa năng lượng đã được điều chỉnh. Khí đốt tự nhiên thay thế than đá trong sản xuất điện của Hoa Kỳ. Các tiến bộ công nghệ cho phép hóa lỏng khí tự nhiên để xuất khẩu ngoài hệ thống đường ống. Ngày nay, LNG của Hoa Kỳ được vận chuyển bằng tàu biển đến các khu vực trên thế giới nơi giá cao hơn đáng kể.
Trong năm qua, khí đốt tự nhiên đã tạo ra mức đáy và mức đỉnh. Vào thời điểm trong năm khi giá cả theo truyền thống suy yếu, mặt hàng năng lượng tiếp tục tăng, đạt mức đỉnh mới nhất vào đầu tháng 8 ở 4,205 USD / MMBtu, mức giá cao nhất kể từ cuối năm 2018. Trong khi đó, khí đốt tự nhiên tăng lên mức giá cao nhất vào tháng 8 trong một thập kỷ.
Mức cao mới và một sự điều chỉnh
Sau khi đạt mức thấp 2,594 đô la vào ngày 18 tháng 3, hợp đồng khí tự nhiên kỳ hạn tháng 9 đã tạo ra các mức đáy và mức đỉnh, đạt mức cao nhất là 4,2050 đô la / MMBtu vào ngày 4 và 5 tháng 8.
Biểu đồ hàng ngày nhấn mạnh sự gia tăng lên đỉnh kép vào đầu tháng 8, với hợp đồng khí đốt tự nhiên gần đó đạt mức giá cao nhất kể từ tháng 11 năm 2018. Đỉnh kép bắt đầu điều chỉnh đưa giá xuống mức thấp nhất là $3,789 vào ngày 18 tháng 8 trước khi bật lên hơn $3,80 mỗi MMBtu vào thời điểm đóng cửa vào ngày 18 tháng 8. Hợp đồng mở, tổng số vị thế mua và bán đang mở trên thị trường tương lai khí đốt tự nhiên, tăng cùng với giá của hàng hóa năng lượng, thường là sự xác nhận kỹ thuật của một xu hướng tăng giá trong thị trường tương lai. Sự điều chỉnh đã đẩy đà giá và các chỉ báo sức mạnh tương đối xuống dưới các chỉ số trung lập. Biến động lịch sử hàng ngày ổn định chỉ dưới 30%. Xu hướng vẫn tăng khi hợp đồng tương lai tháng 9 không thử thách mức hỗ trợ kỹ thuật đầu tiên ở mức thấp nhất ngày 7 tháng 7, $3,495 mỗi MMBtu.
Khí tự nhiên đạt mức giá cao nhất vào tháng 8 kể từ năm 2011
Trong khi khí đốt tự nhiên đạt mức giá cao nhất kể từ tháng 11 năm 2018 vào đầu mùa nhu cầu cao điểm, nó đã chuyển sang mức giá cao nhất vào tháng 8 trong một thập kỷ. Sau khi đạt mức thấp nhất trong 25 năm vào tháng 6 năm 2018, mặt hàng năng lượng được giao dịch ở mức giá cao nhất vào tháng 8 kể từ năm 2011.
Biểu đồ hàng tháng cho thấy lần cuối cùng hợp đồng khí đốt tự nhiên trên mức 4 USD / MMBtu vào tháng 8 là vào năm 2011.
Nhu cầu năng lượng ngày càng tăng vào năm 2021 nhờ vào vắc xin và nới lỏng các biện pháp giãn cách xã hội, nhu cầu mạnh mẽ và ngày càng tăng trên toàn thế giới đối với LNG của Mỹ và nhiệt độ ấm hơn mức trung bình làm tăng yêu cầu làm mát giá khí đốt tự nhiên trong những tháng qua. Tuy nhiên, sự thay đổi trong chính sách năng lượng của Hoa Kỳ không chỉ có một mặt tích cực dựa trên các yếu tố tăng giá khác.
Giá cơ bản cao hơn do chính sách năng lượng của Hoa Kỳ
Trong ngày đầu tiên nắm quyền, Tổng thống Biden đã hủy bỏ dự án đường ống dẫn dầu Keystone XL. Vào tháng 5, chính quyền của ông đã cấm khoan và khai thác dầu khí trên các vùng đất liên bang ở Alaska. Tổng thống đã thực hiện cam kết tranh cử của mình để giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu bằng cách bắt đầu một sự thay đổi mạnh mẽ trong chính sách năng lượng của Hoa Kỳ. Chính quyền đã áp dụng một con đường xanh hơn để thoát khỏi sự phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch. Việc tăng cường các quy định và tài trợ cho các nguồn năng lượng thay thế đang đè nặng lên dầu thô và sản lượng khí đốt tự nhiên.
Trong khi đó, Mỹ vẫn phụ thuộc vào hydrocacbon để cung cấp quyền lực. Hầu hết cơ sở hạ tầng giao thông vận tải chạy bằng các sản phẩm dầu, và khí đốt tự nhiên thay thế than để sản xuất điện. Mặt cầu của phương trình cơ bản của khí tự nhiên đang tăng lên trong khi nguồn cung lại giảm do sự thay đổi trong chính sách năng lượng. Chúng ta nên kỳ vọng giá cơ bản tăng đối với dầu và khí đốt khi sản lượng của Mỹ giảm dưới chính quyền hiện tại.
Warren Buffet thấy giá trị vào tháng 6 năm 2020
Warren Buffett đã sống đúng với danh tiếng của mình với tư cách là một nhà đầu tư giá trị hàng đầu vào tháng 6 năm ngoái. Khi khí tự nhiên giảm xuống mức thấp nhất trong một phần tư thế kỷ vào cuối tháng 6, Berkshire Hathaway (NYSE: BRKa) của ông đã mua tài sản lưu trữ và truyền tải khí tự nhiên từ Dominion Energy (NYSE: {{7887 | D} }) với giá hời là 10 tỷ đô la. Buffett đã trả 4 tỷ USD tiền mặt và nợ 6 tỷ USD. Việc mua lại đã tăng khả năng tiếp xúc của Berkshire đối với tất cả việc truyền dẫn khí đốt tự nhiên giữa các tiểu bang của Hoa Kỳ từ 8% lên 18%.
Giá khí đốt tự nhiên tăng gần gấp ba lần so với mức thấp nhất vào tháng 6 năm 2020 ở mức cao gần đây nhất. Một năm sau, khoản đầu tư của Warren Buffet thành công rực rỡ khi ông mua được giá thấp trong hàng hóa năng lượng.
Kỳ vọng một xu hướng thú vị trong mùa đông này – Lượng khí tồn kho thấp
Hiện chúng ta đang tiến đến thời điểm trong năm khi khí tự nhiên bắt đầu chuyển sang chế độ mùa đông, mùa cao điểm. Khí đốt tự nhiên có xu hướng đạt mức cao trong những tháng mùa đông khi nhu cầu sưởi ấm tăng lên. Mục tiêu đầu tiên là mức cao nhất tháng 11 năm 2018 $4,929 mỗi MMBtu. Ở trên đó, vào đầu năm 2014, hợp đồng tương lai gần đó đạt $6,4930 mỗi MMBtu.
Sự thay đổi trong chính sách năng lượng của Hoa Kỳ đang đè nặng lên sản lượng trong khi nhu cầu LNG đang gia tăng nhu cầu khí đốt tự nhiên. Dữ liệu kiểm kê gần đây nhất từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cho thấy kho dự trữ khí đốt tự nhiên đang ở mức thấp so với những năm trước.
Biểu đồ cho thấy lượng khí đốt tự nhiên được dự trữ trên khắp Hoa Kỳ ở mức 2,776 nghìn tỷ feet khối trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 8. Lượng tồn kho thấp hơn 16,5% so với cùng thời điểm năm 2020 và 6% dưới mức trung bình 5 năm vào đầu tháng 8. Trong khi đó, nền tảng tìm nguồn cung ứng cộng đồng Estimize hiện có dự báo đồng thuận về mức bơm chỉ 24,69 bcf cho tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 8.
Vào đợt cuối của ba lần bơm thêm vào tháng 11 vừa qua, trữ lượng khí đốt tự nhiên đứng ở mức sau:
- Năm 2020 hàng tồn kho đạt đỉnh 3,958 tcf
- Năm 2019, mức cao nhất là 3,732 tcf
- Năm 2018, cổ phiếu đứng đầu ở mức 3,234
- Dựa trên dòng chảy vào kho dự trữ trong mùa bơm năm 2021, trữ lượng khí tồn kho có vẻ sẽ đi vào những tháng mùa đông khi lượng dự trữ giảm ở mức thấp nhất trong nhiều năm.
Hãy cẩn thận; mùa đông 2021/2022 có thể là một 'chuyến đi hoang dã' trong lĩnh vực hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên.