Một ETF trái phiếu để xem xét khi lãi suất biến động

Mỹ hiện có lãi suất thấp kỷ lục. Tuy nhiên, với áp lực lạm phát gần đây, Fed có thể bắt đầu tăng lãi suất. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích tự hỏi liệu Fed có sẵn sàng thực hiện bước đi đó hay không.

Trong khi đó, vào tuần trước, ​​lợi suất trái phiếu kho bạc 10-năm của Mỹ giảm xuống mức hiện tại là khoảng 1,39. Vào tháng 5, nó ở mức 1.7. Nói cách khác, bất chấp sự phục hồi của nền kinh tế Mỹ cũng như lạm phát gia tăng, lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vẫn giảm.

Độc giả có thể muốn biết rằng vào tháng 1 năm 2017, lãi suất dao động quanh mức 2,5. Vào tháng 3 năm 2020, khi đại dịch bắt đầu ở Mỹ, nó nhanh chóng giảm xuống mức 0,6.

Khi mùa báo cáo thu nhập bắt đầu, lãi suất đối với trái phiếu, vốn thường có mối tương quan thấp với cổ phiếu, đã tăng lên.

Sau đây là một quỹ giao dịch trao đổi trái phiếu (ETF) có thể thu hút nhiều nhà đầu tư:

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

• Giá hiện tại: $87,85
• Phạm vi 52 tuần: $82,03 - $88,1
• Lợi suất: 4,44%
• Tỷ lệ chi phí: 0,48% mỗi năm

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE: HYG) theo dõi Chỉ số Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index bao gồm các trái phiếu doanh nghiệp có lợi suất cao, mệnh giá bằng đô la Mỹ. Quỹ bắt đầu giao dịch vào tháng 4 năm 2007. Tài sản ròng của nó là 20,3 tỷ đô la.

HYG Weekly

HYG hiện nắm giữ 1.302 cổ phiếu. Trong số các tập đoàn hàng đầu có trái phiếu mà quỹ nắm giữ là Clear Channel Outdoor Holdings (NYSE: CCO), Ford Motor (NYSE: F), Occidental Petroleum (NYSE: OXY ), Bausch Health Companies (NYSE: BHC) và Centene (NYSE: CNC).

Chính xác 55,05% trái phiếu đến từ các tổ chức phát hành có xếp hạng tín nhiệm BB. Tiếp theo là các tổ chức phát hành xếp hạng B (31,94%) và xếp hạng CCC (11,72%). Nói cách khác, những công ty phát hành trái phiếu này không nhất thiết phải có chất lượng cao, và thậm chí có thể đi kèm với rủi ro vỡ nợ. Kết quả là, ETF cung cấp lợi suất cao như là sự bù đắp cho việc chấp nhận rủi ro tín dụng cao như vậy.

10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ là những doanh nghiệp khá nổi tiếng và chiếm 4,4% quỹ. Xét theo cơ cấu phân ngành, khu vực tiêu dùng theo chu kỳ chiếm tỷ trọng cao nhất, với 19,53%; tiếp theo là lĩnh vực truyền thông và lĩnh vực tiêu dùng không theo chu kỳ, lần lượt chiếm tỷ trọng là 18,62% và 14,60%.

Về thời gian đáo hạn, quỹ tìm kiếm sự phân chia trong khoảng thời gian từ 0-10 năm. Thời gian đáo hạn bình quân gia quyền của ETF là 3,67 năm. Có thể hiểu, không giống như trái phiếu riêng lẻ, ETF trái phiếu không đáo hạn. Các nhà quản lý quỹ thường giữ kỳ hạn trung bình này bằng cách liên tục mua và bán trái phiếu.

Thời hạn hiệu lực của quỹ là 3,58 năm. Nói cách khác, nếu lãi suất tăng 1%, giá trị của danh mục đầu tư sẽ giảm khoảng 3,58%.

Trong năm qua, HYG đã tăng 6,9% và hiện đang ở mức cao nhất trong nhiều năm. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư đã vui lòng đặt giá cao hơn khi họ nhận được giá trị từ trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng thấp.

Nếu lãi suất tiếp tục ở mức thấp, các nhà đầu tư trong một quỹ ETF như HYG có thể dễ dàng tiếp tục hưởng lợi nhuận cao do quỹ cung cấp. Tuy nhiên, nếu động thái tiếp theo là việc lãi suất tăng, thì triển vọng của HYG cũng có thể thay đổi dễ dàng.