Microsoft: Thu nhập có thể thất vọng, nhưng công ty vẫn duy trì triển vọng dài hạn vững chắc

Khi Tập đoàn Microsoft (NASDAQ: MSFT) công bố báo cáo thu nhập mới nhất vào thứ Ba sau khi thị trường đóng cửa, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ động cơ mở rộng chính của gã khổng lồ công nghệ trong những năm gần đây: kinh doanh điện toán đám mây.

Tốc độ tăng trưởng của đơn vị Azure của Microsoft, nhà cung cấp đám mây cơ sở hạ tầng số 2 thế giới, vẫn là một trong những số liệu được theo dõi chặt chẽ nhất trong không gian công nghệ. Mảng kinh doanh đó đã mang lại hiệu quả hoạt động mạnh mẽ trong thời kỳ đại dịch khi các công ty trên toàn cầu tăng tốc chuyển dịch sang cơ sở hạ tầng dựa trên đám mây.

Trên thực tế, bộ phận điện toán đám mây của công ty là động lực chính thúc đẩy cổ phiếu tăng 255% trong 5 năm qua – giai đoạn mà Giám đốc điều hành của nó, Satya Nadella, đã phân nhánh sang nhiều lĩnh vực tăng trưởng mới.

Báo cáo thu nhập gần nhất của công ty có trụ sở tại Redmond cho thấy đơn vị Azure đã đạt mức tăng trưởng 46% trong quý tài chính thứ ba, phù hợp với tỷ lệ trong quý thứ hai và ước tính của cuộc họp. Mức tăng trưởng hàng năm của phân khúc đó là hơn 45% trong suốt 10 quý qua.

Tuy nhiên, sức mạnh trong lĩnh vực kinh doanh đám mây không nên che giấu thực tế rằng Microsoft không hoàn toàn miễn nhiễm với những rủi ro khác ảnh hưởng đến nền kinh tế rộng lớn hơn. Có những dấu hiệu cho thấy nhu cầu trong lĩnh vực kinh doanh máy tính cá nhân đang chậm lại sau đợt bùng nổ đại dịch kéo dài hai năm qua.

Dòng tiền trái chiều

Ngoài ra, đô la Mỹ tăng cao đang trở thành mối đe dọa lớn đối với các công ty toàn cầu, những công ty tạo ra một phần đáng kể doanh số bán hàng của họ ở nước ngoài, vì các sản phẩm định giá bằng đô la của họ trở nên đắt hơn đối với người tiêu dùng.

Để đối phó với một cú sốc có thể xảy ra từ nền kinh tế đang suy yếu, Microsoft tuần trước đã tuyên bố loại bỏ nhiều công việc mở, bao gồm cả mảng kinh doanh đám mây Azure và đơn vị phần mềm bảo mật của mình.

Trong một ghi chú gần đây, Piper Sandler cho biết những khó khăn về tiền tệ và chi tiêu công nghệ thông tin chậm lại sau khi lạm phát tăng cao và lo ngại về suy thoái sẽ ảnh hưởng đến thu nhập của Microsoft trong năm nay. 57% mức tăng trưởng gia tăng của MSFT đến từ bên ngoài Hoa Kỳ vào năm ngoái.

Tuy nhiên, phần lớn các nhà phân tích vẫn lạc quan về Microsoft do mô hình kinh doanh đa dạng của Microsoft bao gồm bộ sản phẩm Office, dịch vụ đám mây và đơn vị chơi game.

Trong một cuộc thăm dò của trang Investing.com với 48 nhà phân tích được khảo sát, 46 đánh giá cổ phiếu là 'nên mua' với mục tiêu giá trung bình là khoảng 34% tiềm năng tăng giá.

Những xếp hạng đó phản ánh khả năng hoạt động tốt hơn của công ty trong thời kỳ suy thoái tiềm ẩn nhờ vào bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, chương trình mua lại cổ phần vững chắc và chi trả cổ tức ngày càng tăng.

Ngoài ra, mảng đám mây hiện chiếm 46% doanh thu, bảo vệ sự tăng trưởng ngay cả trong thời kỳ suy thoái. Piper Sandler cho biết thêm:

"Phân khúc Đám mây của Microsoft đã đạt đến khối lượng quan trọng và đồng thời cũng là mảng mang lại doanh thu cao nhất cho Microsoft trong quý trước, điều này sẽ giúp bảo vệ triển vọng tăng trưởng chung cho công ty”.

Kết luận

Thu nhập của Microsoft có thể cho thấy sự yếu kém, đặc biệt là do nhu cầu PC suy yếu và các xu hướng tiền tệ. Tuy nhiên, điểm yếu đó có thể là một cơ hội mua lớn, do công ty dẫn đầu về mảng điện toán đám mây và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.

Tiết lộ: Người viết sở hữu cổ phần của Microsoft.

***

Bạn đang tìm cách bắt kịp ý tưởng tiếp theo của mình? Với InvestingPro+, bạn có thể tìm thấy

• Tài chính của bất kỳ công ty nào trong 10 năm qua
• Điểm số sức khỏe tài chính cho khả năng sinh lời, tăng trưởng và hơn thế nữa
• Giá trị hợp lý được tính toán từ hàng chục mô hình tài chính
• So sánh nhanh với các công ty cùng ngành
• Biểu đồ cơ bản và hiệu suất

Và còn nhiều nữa. Nhận tất cả các dữ liệu quan trọng một cách nhanh chóng để bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt với InvestingPro+. Tìm hiểu thêm»