Một cơn bão hoàn hảo về sự gia tăng lãi suất sắp xảy ra, lạm phát không suy giảm, sự lây nhiễm gia tăng từ biến thể Omicron và khả năng ngày càng tăng Nga sẽ xâm lược Ukraine đã khiến các nhà đầu tư bất an, khiến họ phải bán bớt tài sản rủi ro và chuyển sang trái phiếu kho bạc Mỹ.
Thị trường chứng khoán đã điều chỉnh mạnh trước khi phục hồi vào cuối ngày thứ Hai và NATO đặt quân đội vào tình trạng sẵn sàng bảo vệ biên giới phía đông của Ukraine khỏi cuộc xâm lược của Nga mà các nguồn tin tình báo cho rằng ngày càng có khả năng xảy ra. Mỹ và Anh bắt đầu rút nhân viên đại sứ quán khỏi thủ đô Kyiv của Ukraine, sơ tán các gia đình ngoại giao và kêu gọi công dân rời khỏi đất nước. Đồng thời, Washington cũng đặt 8.500 binh sĩ trong tình trạng báo động cao.
Lợi tức trên điểm chuẩn trái phiếu kho bạc 10-năm tiếp tục giảm ngày hôm qua, đạt 1,71% trước khi tăng vọt lên 1,77% vào cuối phiên giao dịch. Lợi tức ở mức hơn 1,89% vào tuần trước. Lợi tức thay đổi trái chiều với giá, do đó, sự sụt giảm cho thấy các nhà đầu tư đang chuyển sang tìm kiếm sự an toàn từ trái phiếu chính phủ.
Khi lợi suất của trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm, các kỳ hạn ngắn hơn hai và năm năm đã tăng khoảng một phần tư điểm phần trăm với dự đoán Fed tăng lãi suất trong năm nay để ngăn chặn lạm phát.
Các nhà phân tích tuần trước đã đổ lỗi cho sự gia tăng lợi suất khiến cho thị trường chứng khoán rơi vào trạng thái bán tháo. Lợi tức kho bạc dường như báo trước lạm phát tiếp tục tăng và lãi suất cao hơn do Cục Dự trữ Liên bang hành động muộn màng để kiềm chế lạm phát. Nhưng hoạt động hôm thứ Hai dường như được thúc đẩy nhiều hơn bằng cách tránh xa các tài sản rủi ro.
Căng thẳng địa chính trị kích hoạt xu hướng tìm đến trái phiếu
Căng thẳng địa chính trị đã khiến thị trường tài chính cấp bách khi phản ứng lung lay của Mỹ bắt đầu giống với sự xoa dịu và một số người lo sợ rằng đối với tất cả những lời hùng biện, Washington sẽ gấp rút nếu Nga tiến vào Ukraine.
Trung Quốc cũng đang rục rịch vận động các máy bay chiến đấu lớn nhất từ trước đến nay để gây hấn với Đài Loan. Bộ quốc phòng nước cộng hòa đảo cho biết 39 máy bay đã đi vào vùng nhận dạng phòng không của nước này. Đài Loan điều động các máy bay phản lực của riêng mình để theo dõi cuộc xâm nhập và kích hoạt các hệ thống phòng thủ tên lửa của mình.
Tại châu Âu, lợi suất trái phiếu chính phủ khu vực đồng euro cũng giảm trong bối cảnh căng thẳng Ukraine. Các nhà lập pháp Ý bắt đầu bỏ phiếu bầu tổng thống theo một thủ tục phức tạp đòi hỏi số phiếu đa số 2/3 cho đến vòng thứ tư. Thủ tướng Mario Draghi nhiều khả năng sẽ thắng nhưng có lẽ phải đến thứ Năm, và Ý luôn có những bất ngờ có thể xảy ra.
Trong khi đó, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang đã sẵn sàng cho cuộc họp chính sách vì đây sẽ là cuộc hợp quyết định sẽ công bố đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2018 cho tháng 3 sau khi đẩy nhanh việc giảm lượng mua trái phiếu.
Ủy ban chính sách cũng có thể cho biết khi nào họ sẽ bắt đầu cạn danh mục trái phiếu bằng cách giảm tái đầu tư vào trái phiếu đáo hạn.
Chỉ số quản lý thu nhập từ IHS Markit, một đại diện cho hoạt động kinh tế được công bố vào thứ Hai, đạt mức thấp nhất trong 18 tháng trong tháng 1, giảm xuống 50,8 từ mức 57,0 vào tháng 12, cho thấy mức tăng nhẹ khi nền kinh tế có nền tảng để đi vào bế tắc. IHS Markit cho rằng sự chậm lại là do chậm trễ trong chuỗi cung ứng và tình trạng thiếu nhân viên, phần lớn là do bệnh tật và các hạn chế về COVID.
Trễ đề cử hội đồng quản trị của Fed
Số lượng thành viên trong hội đồng thống đốc bảy ghế đã giảm xuống còn bốn khi các đề cử chậm trễ được tiến hành thông qua quy trình xác nhận của Thượng viện và hai trong số 12 ngân hàng khu vực đang tìm kiếm chủ tịch mới.
FOMC được cấu trúc để dành đa số cố định cho bảy thành viên hội đồng có trụ sở tại Washington so với năm thành viên bỏ phiếu từ các ngân hàng khu vực. Nó hầu như không có vấn đề gì vì các quy tắc đồng thuận trong ủy ban, nhưng hiện tại các bảng được xoay chuyển với năm chủ tịch ngân hàng khu vực bỏ phiếu cùng với bốn thành viên hội đồng quản trị.