Đánh cược vào khí đốt tự nhiên mùa này là được ăn cả, ngã về không

Trong lĩnh vực khí đốt tự nhiên, để dự đoán giá khí, ngoài việc phải dự đoán nhiệt độ mùa đông còn một yếu tố khác là chênh lệch giá giữa các hợp đồng tương lai tháng 3 và tháng 4 của Henry Hub.

Những giao dịch đánh cược vào sự biến động về giá có thể dẫn đến thua lỗ lớn, thậm chí phá sản thì dân Phố Wall sẽ gọi đó là giao dịch Widow Maker (Giao dịch tạo ra Góa phụ). Vụ đặt cược widow-maker đình đám mới đây nhất là của Brian Hunter, một nhà giao dịch có tiếng đã đánh chìm quỹ đầu cơ Amaranth của mình vào năm 2017 với khoản lỗ 8 tỷ đô la sau khi đặt cược sai hướng.

Tại ngày đáo hạn thứ tư vừa rồi, lần đầu tiên chênh lệch giữa hợp đồng khí tháng 4 và tháng 3 âm kể từ nhiệt độ bắt đầu hạ xuống vào ngày 22/10.

Tháng 12 đã là tháng cuối cùng của mùa đông vậy mà giá khí tương lai tháng 3 thấp hơn tháng 4 cho thấy nhu cầu sử dụng khí trong mùa đông này không cao lắm. 

“Thị trường đang cho nhiều tín hiệu cảnh báo”

Dan Myers, nhà phân tích tại công ty tư vấn rủi ro khí đốt Gelber & Associates có trụ sở tại Houston, đã đề cập đến người tạo ra hiệu ứng Widow Maker trong một email hôm thứ Tư cho khách hàng của công ty và cách hiệu ứng này có thể ảnh hưởng đến các vị thế trong mùa đông:

“Các dấu hiệu cảnh báo khác nhau đang thể hiện trên bảng và triển vọng giá khí đốt trong tháng gần đây không được cải thiện đáng kể”.

“Ngoài ra, sự chênh lệch ‘Widow Maker’ giữa các hợp đồng tương lai tháng 3 và tháng 4 đã biến động tiêu cực lần đầu tiên và cho thấy rằng các nhà giao dịch có rất ít hy vọng cho mùa đông hiện tại”.

Ghi chú của Myers được đưa ra sau khi hợp đồng giao dịch trước tháng của Henry Hub cho tháng 1 đạt mức thấp nhất trong 10 tuần là 2,368 đô la / triệu đơn vị nhiệt Anh, trong giao dịch hôm thứ Ba. Vào thứ Tư, giá gas tháng Giêng đã giảm gần 1,8%, nâng mức lỗ hàng tuần hiện tại lên 7%, trên mức giảm 9% của tuần trước.

Về mặt dự trữ khí đốt, báo cáo của Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng Mỹ trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 12 có khả năng cho thấy mức giảm mạnh 83 tỷ feet khối, được kích hoạt bởi sự đồng thuận từ các nhà phân tích. Điều đó so với kết quả cân bằng khá kém cỏi của tuần trước chỉ 1 tỷ feet khối do thời tiết ấm áp bất thường.

Nhiều nhà giao dịch vẫn đặt cược vào một "mùa đông lạnh"

Một số người tham gia thị trường, như Scott Shelton – nhà môi giới năng lượng tương lai tại ICAP ở Durham, Bắc Carolina, vẫn lạc quan rằng thời tiết sẽ vẫn lạnh trong thời gian tới. Trong một lưu ý cho khách hàng của mình vào thứ Tư, Shelton nói:

“Các mô hình dài hạn đang cho thấy sự thay đổi nhiều hơn đối với mô hình vào cuối ngày 11-15 thay vì ấm lên như trước đây. Tôi nhận thấy rằng tình trạng sử dụng năng lượng đã được cải thiện trong tuần trước với mức thay đổi trong 5 ngày tăng 1,4 tỷ feet khối một ngày sau khi tăng lên 2,5 tỷ feet khối / ngày vào đầu tuần”.

“Đây có thể là dấu hiệu của sự cải thiện cung và cầu cho thấy sự khan hiếm mà hầu hết mọi người đang kỳ vọng vào giai đoạn cuối mùa”.

Vậy chính xác thì các mô hình thời tiết nói gì?

Dịch vụ thời tiết Bespoke, trong dự báo do naturalgasintel.com cho biết họ không thấy “bất cứ dấu hiệu gì thời tiết sẽ lạnh hơn, có lẽ chỉ một vài ngày lạnh, nhưng cũng sẽ không đủ để đẩy nhu cầu khí đốt lên bình thường".

Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo là một số hiện tượng thời tiết ở Đông Thái Bình Dương có thể sẽ ảnh hướng đến Bắc Đại Tây Dương và khiến thời tiết lạnh hơn. 

Quay lại vấn đề giá khí đốt, triển vọng kỹ thuật hàng ngày của Investing.com đang duy trì lời kêu gọi “Bán mạnh” đối với hợp đồng giao dịch trước tháng 1 của Henry Hub, với hỗ trợ Fibonnaci ba cấp, đầu tiên là 2,423 đô la, sau đó là 2,398 đô la và 2,359 đô la.

Nếu tháng tiếp theo đi ngược lại xu hướng và tăng trở lại, thì ngưỡng kháng cự Fibonacci có thể sẽ từ $2,501 đến $2,526 và $2,565.

Như với tất cả các dự báo, chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo các lời kêu gọi nhưng điều chỉnh chúng bằng các nguyên tắc cơ bản của chính bạn. 

----------------------------------------------

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Anh ta không sở hữu hoặc giữ một vị trí trong hàng hóa hoặc chứng khoán mà anh ta viết về.